沒買到AI概念股還能不能上車？知名創投看好５個投資方向，林成蔭：這些ETF可留意

AI市場規模10兆美元　目前小菜一碟

知名創投紅杉資本（Sequoia Capital）1972年創立於美國矽谷，是蘋果（Apple）、谷歌（Google）、思科（Cisco）、甲骨文（Oracle）、雅虎（Yahoo）等多家科技巨擘的初期投資者，眼光精準，見識深遠，其看法在投資界可說是動見觀瞻。

該公司合夥人布勒日前在一場演講中指出，當前的AI浪潮其經濟規模和社會影響可能將超越工業革命，其最大機會不在於傳統科技領域，而是在幅員更廣、人力密集的服務業，估計市場規模達到10兆美元！

10兆美元有多大？以我們的護國神山來比較，台積電為晶圓代工產業龍頭，市占率7成，2024年總營收約1163億美元，但這還不到10兆的2%！

可以想見，如果紅衫資本真的看對AI的遠景，目前的商機只是小菜一碟，真正的主菜還沒上桌。

內容看起來很令人興奮，然而應該如何落實在投資策略上？

未來五個AI投資主題　前景看「漲」

布勒在演講中有提出五個未來投資主題，我找ChatGpt幫忙研究，提出一些看法供參考：

1. 持續記憶：指的是系統必須具備的能力，AI能長期上下文保留，像人類一樣有跨對話的背景知識，不用每次都從0開始，也讓AI有一致性的人格特徵和行為模式。

現階段，已經可以利用現在的硬體搭配軟體架構，以適當的資料結構、檢索策略等去做出實用類似的長期記憶，後續實際使用情況值得持續關注。

2. AI間通訊協定：世界各國政府與企業都在發展AI模型，然而跨國、跨模型工作時如何溝通，需要有標準化的規則和格式，有點像網際網路的TCP/IP，能讓不同的AI Agent可以在特定的環境下，交換資訊和協同工作。

目前已經有Anthropic、Google、IBM、學術界等單位，推出不同的協議，一旦整合成功，AI運作不只縮短時間，還能降低成本。

3. AI語音：語音是自然普遍的互動介面，目前運用的延遲和自然度問題逐漸解決，當技術和成本門檻下降，對企業來說，是運用人工智慧增加運作效率的快速途徑。

例如對不同產業的不同公司來說，都可以將AI導入客戶服務、文書撰寫、即時字幕等部門，紅杉資本已經參與了AI語音新創公司ElevenLabs的募資。

4. AI安全：AI越是普及，越容易被攻擊，產生資訊安全疑慮，未來人類可能面對幾百個Agent，讓這些Agent可靠並且安全的執行任務將是維護世界秩序的重中之重。

AI時代，資訊安全更加受到重視，美國巨頭如Palo Alto、CrowdStrike、Zscaler、台廠在日本掛牌的趨勢科技、台灣的中華資安等可長期追蹤。

5. 開源AI：可保持AI的創新與競爭，避免被少數巨頭壟斷，也降低開發成本，讓更多的新創公司和團隊可以進入市場，生態更繁榮，企業也需要可控制、可調整的方案。

這部分涉及資源掌握和市場廣度，多為大型企業為主，如輝達、超微都大力支持AI開源生態、META推出開源模型，台廠則有聯發科推出開源形式的繁體中文的語音模型。

AI四個階段走到一半　相關ETF可納入投資組合

另外，AI教父輝達執行長黃仁勳曾在演講中分享AI的四個階段，分別是感知AI、生成式AI、推理AI、實體AI，我們正處於第二階段帶來的驚喜，後面的部分才陸續開始。

邊緣AI是在網路邊緣的裝置上直接運行AI模型，並非依賴雲端伺服器，這將讓使用者反應更快、資訊安全和穩定性更強，也可減少對網路頻寬的需求，相關產業如工業電腦、AI PC和AI手機也可以長期追蹤。

現在仍難評估那些企業將會在這波難得一見的AI大戰勝出，考量到市場胃納量和影響力，推測外國企業勝出的機率高，預計要幾年的時間趨勢才會比較明朗，這也正是布局的時機。

簡單的思考，只要是強者，遲早會成為該類型ETF的成分股。

故此，可將追蹤國際科技股的00662、00770，追蹤AI產業的00737、00762、00851等ETF挑選1~2檔納入投資組合，一樣可以掌握這波AI爭霸戰的最後贏家。