就在美國股市以及台北股市頻創歷史新高的時候，投資人紛紛在問：「都這麼高了，還能夠追嗎？」。雖然平心而論目前看不到太明顯地拉回訊號，但是就這麼大喇喇地進場，好像也不是那麼放心。
其實全球的金融市場，也不是只有美國股市或是台北股市，還是有一些市場是最近一季才展開漲勢的，這個市場不是別人，就是中國股市。
或許有些投資朋友會說：「中國股市哪裡沒漲，已經漲一段啦！」
是，但是如果現在要找一個還沒有創歷史新高的股票市場，而且又是低位階的，我想非中國市場莫屬。
中國暴力救市3支箭生效 政策重心聚焦「半導體、AI、新能源車」
我相信有許多投資朋友對於中國經濟的內捲，感到擔憂。但是如果靜下心來看，中國政策已一步一步生效。
中國政府在今年祭出了一系列旨在「穩增長」與「提振信心」的政策：
一、貨幣與財政寬鬆
為了刺激內需，中國人民銀行多次降息、降準，向市場注入流動性。
同時，超長期特別國債的發行，為基礎建設和高科技領域提供了長期資金，直接拉動經濟成長。
二、房地產政策鬆綁
針對房市的困境，政府全面放寬購房限制，並推動「保交樓」與「白名單」機制。
這些措施旨在穩定房市，化解金融風險，重建市場信心。
三、產業政策聚焦「新質生產力」
這是最關鍵的轉變。政策重心從過去的房地產、金融，轉向「半導體、AI、新能源車」等高科技產業。
政府將資源與資金引導至這些具備高成長潛力的領域，為資本市場提供了新的投資主線。
中國股市噴出最大動能！AI發展不容小覷
在以上這三項政策，我認為第三大項是最重要的，也是本波中國股市噴出的主要原因。
由於美國無所不用其極地封鎖、打壓中國的科技發展，尤其是在AI這一個區塊，可是這反而讓中國發展出另外一套屬於中國的AI環境。
我們用一些客觀的數據來看。根據中國官方數據，目前全國AI企業已超過5000家，並建有超過4.1萬家智慧工廠。AI產業總產值已突破人民幣7000億元，並持續以每年超過20%的速度增長。
姑且不論中國官方數據是否存在灌水，政府透過成立多個AI產業基金，直接提供資金和政策支持，推動AI技術的研發與商業化，要在2030年成為世界主要AI創新中心的決心是很值得關注的。
與美國等國家相比，中國的AI發展更著重於實際應用，讓AI技術滲透到各行各業、公共服務和日常生活中。這使得AI在智慧城市、無人駕駛、物流配送和醫療等領域快速落地。
例如，無人駕駛計程車服務已在北京、上海等20個城市展開測試，移動支付、語音翻譯等智慧應用也已深入民生。
大家較為熟悉的百度、阿里巴巴，以及類似DeepSeek的新創公司，正如雨後春筍般地冒出頭來。
我敢說美國一定對這些發展有所掌握，否則不會這麼積極地禁止AI晶片輸入到中國。然而檯面上的禁令，又怎麼能阻擋得了檯面下的暗渡陳倉呢？
中國股市漲這麼多了還能進場？技術分析揭密「最後買點」
那麼我們投資朋友是否該投入中國的股票市場呢？我的建議是要有一定的資金配置。請看上証及深證指數的月K線。
圖一、上証指數月K線
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資料來源：XQ
圖二、深証成指月K線
資料來源：XQ
附圖一及圖二分別是上証指數月K線及深証成指月K線，從附圖中我們可以發現，在型態上兩者都已進入收斂三角形的末端。
換言之現在的上漲，其實很可能只是熱身，若是還有機會回測，而不破三角形的下緣，很可能會是市場上常講的最後買點。
因此我才建議理性的投資朋友不追高，但是若有回檔應該佈建基本部位。
00877、00887...12檔台灣投信發行之中國ETF一次看
只不過台灣的投資朋友對陸股可能沒有這麼熟，所以比較直接且簡單的方法，應該就是從ETF著手。附表一是目前台灣投信發行的陸股ETF。
在附表一中是12檔台灣投信發行之中國ETF，依代碼大小排序。
表一、12檔台灣投信發行之中國ETF
| ETF 代號與名稱 | 追蹤指數 | 股價 | 第三季以來漲幅(%) |
|---|---|---|---|
| 0061 元大寶滬深 | 滬深300指數 | 21.18 | 19.86 |
| 006205 富邦上證 | 上證180指數 | 36.36 | 19.25 |
| 006206 元大上證 50 | 上證50指數 | 33.85 | 15.10 |
| 006207 復華滬深 | 深證100指數 | 27.97 | 20.82 |
| 00636 國泰中國A50 | 富時中國A50指數 | 24.77 | 15.86 |
| 00639 富邦深證100 | 深證100指數 | 13.74 | 29.01 |
| 00643 群益深證中小 | 深證中小板指數 | 15.16 | 25.29 |
| 00752 中信中國50 | MSCI中國外資自由投資50指數 | 25.62 | 15.30 |
| 00783 富邦中証500 | 中証小盤500指數 | 22.83 | 24.41 |
| 00877 復華中國5G | 中証5G通信主題指數 | 20.00 | 65.29 |
| 00882 中信中國高股息 | 恆生中國高股息率指數 | 14.07 | 8.06 |
| 00887 永豐中國科技50大 | 中証科技50指數 | 10.75 | 41.82 |
資料整理：陳唯泰(資料日期以9/8收盤價為基準)
漲幅逾65%！2檔中國ETF值得關注：主題型、市值型全包
我們發現第三季以來的平均漲幅大約落在25%，表現較佳的有2檔，分別是：復華中國5G(00877)及永豐中國科技50大(00887)，兩者本季以來的漲幅為65.29%與41.82%。
大家應該很好奇這2檔ETF的投資內容是什麼，我簡單幫大家整理一下。
一、復華中國5G(00877)
主要投資於在中國A股市場上業務與5G建設或應用相關的公司。
包括：5G基礎建設(網路設備、光通訊、通訊晶片等)、5G應用(雲端服務、物聯網、智慧製造、自動駕駛等新興應用)。
所以它是屬於一檔主題式ETF。
表二、復華中國5G(00877)前5大持股
| 公司名稱 | 業務範圍與5G關聯性 |
|---|---|
| 中際旭創 | 全球領先的光通訊模組製造商，是5G網路和資料中心建設的關鍵零組件供應商。 |
| 成都新易盛通信 | 光模組公司，應用於5G基站和光纖網路傳輸。 |
| 立訊精密 | 5G終端設備製造、聲學、連接器和模組等。 |
| 富士康工業互聯 | 將5G技術應用於工廠的數位化轉型，提高生產效率。 |
| 中興通訊 | 提供5G網路核心設備、無線基站及終端產品，是 5G 基礎建設的骨幹企業。 |
資料來源/整理：XQ/陳唯泰
資料來源：XQ
二、永豐中國科技50大(00887)
精選中國科技產業市值最大且最具代表性的50 家龍頭企業作為成分股。
其產業涵蓋：資訊技術(軟體、半導體、雲端運算)、工業(工業自動化、機器人、智慧製造)、醫療保健(生物科技、醫療器械)、通訊服務(5G 設備、通訊服務)。
這檔較類似於市值型ETF。
表三、永豐中國科技50大(00887)前5大持股
| 公司名稱 | 業務範圍與科技關聯性 |
|---|---|
| 中際旭創 | 全球領先的光通訊模組製造商，是5G網路和資料中心建設的關鍵零組件供應商。 |
| 恆瑞醫藥 | 中國領先的製藥公司，專注於創新藥物的研發，是中國生物科技和醫療技術領域的龍頭企業。 |
| 中科寒武紀 | 中國頂尖的人工智慧晶片設計公司，專注於研發用於深度學習的處理器晶片。 |
| 海光信息 | 中國重要的國產CPU和高效能處理器製造商，為雲端運算、資料中心等提供硬體支持。 |
| 京東方 | 全球領先的半導體顯示技術和產品服務供應商，主要產品涵蓋顯示器面板等，與電子科技產業緊密相關。 |
資料來源/整理：XQ/陳唯泰
資料來源：XQ
科技主題及深証ETF優先
從以上2檔ETF的主要成份股來看，大多集中在5G及AI領域。因此在ETF淨值的成長上有如此亮眼的表現，投資朋友們應該是一點也不感到意外吧！
所以如果您也認同AI及5G趨勢不會改變，在選擇中國相關ETF進行佈局的話，應該要優先選擇這一類主題式的ETF，其次可以留意深證ETF，因為深証市場相對於上証市場的個股偏向科技與中小型股，所以也可以做為資金配置的參考。
祝大家操作順利。
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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