00405A可以買？配息、價格、成分股、上市時間…37歲「鐵帽子王」來頭不小！前10大持股為何沒想買台積電

目錄

• 00405A富邦台灣龍耀主動式ETF介紹
• 00405A特色
• 00405A操盤人
• 00405A選股邏輯
• 00405A成分股 
• 00405A配息時間
• 00405A募集時間
• 00405A投資風險

富邦投信董事長黃昭棠近日在產品發表活動中，詳盡解析富邦旗下的產品佈局與未來展望，他觀察到投資人面對台股高檔震盪，經常陷入「該選主動還是被動」的糾結，黃昭棠開玩笑說：「小朋友才做選擇」。

圖為富邦投信董事長黃昭棠。（攝影：唐紹航）

黃昭棠分析，隨著富邦投信與日盛投信的合併，雙方目前合計擁有17檔主動式台股基金，如「新台商」與「小而美」均長期穩定在台股績效前5名的行列。他強調，這次推出00405A，是將蓄積已久的力量一次爆發。  

00405A富邦台灣龍耀主動式ETF介紹

不同於傳統被動ETF追蹤市值權重，00405A主打「趨勢潛力型」策略，透過SBM質化選股模型，從近2000檔上市櫃、興櫃、創新板股票中，主動挖掘具高成長潛力的下一波主流產業與關鍵企業。

所謂的SBM質化選股模型就是從三個面向評斷公司價值：S（Sophistication）高稀缺性，鎖定具備漲價邏輯的「賣方市場」行業，如記憶體、CCL、載板及光通訊。B（Barrier）高護城河，尋找具有獨佔性與長期獲利能力的領先者，如台積電、晶圓電或致茂等測試機台領導廠商。M（Momentum）高動能，挑選正處於產業順週期的公司，其關鍵特徵在於「獲利增長會比營收增長來得快」，例如AI帶動的散熱、電源供應及網通產業。

在風險控管方面，00405A則透過GRI全球風險指標與股債VIX雙重監控機制，即時觀察市場波動與風險變化，必要時可快速調整投資水位與持股配置，降低投組波動，打造兼具成長與風控的主動式ETF新選擇。

在投資流程上，00405A結合Top-down總體分析與Bottom-up個股研究，並透過SMART投資架構，涵蓋趨勢篩選、因子評估、動能選股、風險控管與動態調整等機制，提升決策效率與投資紀律。

00405A與其它台股主動ETF有何不同？

在台股ETF戰國時代，富邦投信推出的00405A因持股名單中不見「護國神山」台積電（2330）進入前十大持股，引發市場關注。被黃昭棠稱為「鐵帽子王」的00405A經理人高晧欣直言：「在主動式投資的領域中，重點在於如何透過選股創造超額報酬，有很多股票股價表現比台積電更好」。

高晧欣進一步解釋，台積電其實仍是00405A模擬投資組合的一部分，只是目前並未列入前10大持股。他觀察到，今年台股「資金非常活躍，在各種中小類股間輪動」，因此主動式基金在台積電的配比往往不如大眾想像中高。

他以數據佐證，市場上幾檔主動式ETF對台積電的持股比例平均約在3%至4%之間，主動式基金的佔比甚至更低。高晧欣以富邦投信旗下績效亮眼的富邦新台商基金為例指出，即便該基金今年漲幅顯著，台積電也同樣不在前10大持股中，未來則會視市況與台積電的成長空間，隨時進行動態調整。

打破市值框架  挖掘隱形冠軍標的

目前其它台股主動式ETF多對持股的市值有設定門檻，相比之下，00405A持股「不設限市值」的特性是另一大亮點。高晧欣透露，目前模擬投資組合中，市值前300大的公司約占70%的水位，這意味著剩下的30%空間可以靈活佈局更具爆發力的中小型股。

他特別點出兩個看好的領域，包括設備類股與光通訊產業。在這兩個產業中，都有些市值比較小但其發展趨勢明確的個股，會是未來重點著墨的對象。 

黃昭棠也進一步分析，為什麼這次ETF取名「龍耀」，「其實過去我們的是從台灣的立場出發，去觀察公司的財報好不好，可是這次我們是從世界的角度來看台灣。我們以前是打區運，或是頂多打打亞洲盃，但我們現在打的是奧運，我們會從世界的角度來看台灣，看這些非常好的公司，在世界上舞台上的表現。」