0056、00919、00878它最重跌8%有撿到？「高息ETF三本柱」誰反彈能賺最多？拆解最新成分股答案揭曉

老張存股日記：00878已默默開始幫高賣低買

老字號高息ETF 00878(國泰永續高股息)，基金規模自4月底以來大幅成長2成以上，正式突破6000億元大關，依據MSCI指數公司資訊，00878所追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」進行例行指數調整，已於6月1日生效。

00878成分股新增5檔，分別為長榮(2603)、長榮航(2618)、華南金(2880)、台新新光金(2887)、統一超(2912)，市場法人分析，00878 今年第一、二季配息金額由0.42元提升至0.66元，表現優異，而8月配息表現也抱持正向期待。

粉專「老張存股日記」發文分析，00878成分股「5進4出」調整，體現00878看重過去三年平均殖利率的沉穩基因。對比其他高股息ETF動輒大換血的激進作風，00878 這次只調整5檔，動作不算大，但策略意圖很明顯。

「00878 並沒有因為要追求防禦就盲目跟電子股一刀切，像是聯發科、廣達、華碩這群兼具 ESG 與配息能力的強勢股依然留在陣中，但接下來還能穩穩拿金融航運的息」。

老張說，00878這次換股非常符合他「看重過去三年平均、走穩健路線」的基因，在現在的市場氛圍下，這種防禦型微調讓人挺放心的，規模越大的基金，換股時的籌碼震盪就會越明顯。

「我認為這正是被動投資的迷人之處，我們不需要自己去猜高低點，經理人已經默默在開始幫我們高賣低買，把資產配置調整到最舒服的狀態」。

至於00919(群益台灣精選高息)，則是18進18出，選入名單包含大成(1210)、東陽(1319)、遠東新(1402)、正新(2105)、聯強(2347)、瑞昱(2379)、廣達(2382)、興富發(2542)、潤弘(2597)、統一證(2855)、凱基金(2883)、鈊象(3293)、和碩(4938)、中租-KY(5871)、來億-KY(6890)、富邦媒(8454)、豐泰(9910)以及裕融(9941)。

新增成分股中，以五大壽險金控以及現金殖利率較高的個股為主，金融股整體權重將從目前40%左右占比進一步提高，將涵蓋完整的五大壽險金控：國泰金、富邦金、台新新光金、中信金、凱基金。

由於00919成分股涵蓋全產業，因此不論何種產業，只要是當年高配息具成長性的股票，都有機會被納入，符合投資人追求配息成長潛力以及實際高配息的雙重需求。

艾蜜莉：00919往更符合高股息條件的金融、穩定配息族群集中

存股達人艾蜜莉在粉絲團「艾蜜莉-自由之路」分享，00919的選股邏輯簡單來說就是「精準高息」，再經流動性和指標的篩選後，依股利率由高到低選出40檔，表面看可能會讓人覺得，怎麼會踢掉一票的AI、半導體、電子通路股？是不想繼續漲了嗎？

「但用00919的規則去看是合理的，高股息ETF終究還是配息能力、股利率跟股價位階重要，當然公司還是好公司，可是股價漲多，股利沒同步跟上，股利率被壓下去，自然容易被更符合當期高息條件的對手取代」。

艾蜜莉說，這次調整後金融權重又再提高了，甚至還有統一證、中租-KY、裕融，這些金融周邊跟租賃公司，00919要維持高股息特色，就要優先找當期比較有能力配息的公司，而金融股本來就是台股裡，相對常見的配息來源，簡單說00919這次是把現金流來源，往當期更符合高股息條件的金融與穩定配息族群集中。

另外，這次新增的非金電標的也不少，對產業分散是有幫助的，其中納入了：大成、東陽、遠東新、正新、興富發、潤弘、來億-KY、富邦媒、豐泰等，橫跨了，食品、汽車零組件、紡織、輪胎、營建、電商、鞋業…等等供應鏈。

「這些標的加入後，至少讓00919除了金融與電子之外，還有更多非金電來源，畢竟組合太集中在單一產業，遇到產業循環反轉時，淨值與配息穩定度都會比較容易受到影響」。

不過，00919選股規則反應快，但這機制也是有代價的。換股積極，持股變動就比較明顯，股利率篩選也可能讓它買進一些，殖利率看起來高，但產業正在循環高點的公司。

而且18進18出的換股幅度不小，背後一定會有交易成本，包含手續費、交易稅、買賣價差，規模越大，也越需要留意市場衝擊成本，這些成本會直接反映在淨值裡。

艾蜜莉說，這次00919換股，專業上符合它的產品定位，在維持高股息的規則下，把金融、科技、非金電重新平衡了一次。長期存00919的人不用太緊張就是了，這本來就是它的規則，重要的是想清楚買它的目的。

施昇輝：0056想撿跳樓拍賣？留點錢萬一持續下跌還能進場

至於高息ETF大前輩0056(元大高股息)，成分股更換則是5進4出，納入中興電(1513)、遠傳(4904)、南亞(1303)、南亞科(2408)、華邦電(2344)，這次納入名單裡面，可以看到電力、電信、塑化與電子相關個股。

樂活大叔施昇輝在「樂活分享人生」臉書粉專說，很多人想撿跳樓大拍賣價，但重點要撿得到，如果撿不到，就只剩下早知道。

「我加起來有幾百張的0050和0056，周一其實並沒有必要多買一些，但為了和大家在一起，開盤前就預掛了一些0050和0056，最後都成交在周一最低的開盤價，只有2張掛的價格太低，所以沒成交，我當然不知道明天會漲還是會跌，也做好套牢的準備，千萬不要把手上的資金全部投入，留點錢，等待萬一持續下跌時，還能再進場」。

00878、00919、0056 成分股有三大共通點，買誰都一樣？

觀察00878、00919、0056 成分股調整名單，這三檔台灣規模最大的高股息 ETF 在換股策略上呈現出三大顯著的共通點：

傳產與權值股的防禦性配置

本次換股中，傳統產業與具備穩定現金流的龍頭股成為焦點。例如00878與00919同時看重運輸與傳產龍頭（00878 納入長榮、長榮航、統一超；00919 納入大成、東陽、遠東新、正新、豐泰），在台股高檔震盪之際，這類股票具備較高殖利率與抗震防禦屬性。

金融股評價重估與回補

金融板塊在本次調整中獲得顯著加碼。00878 納入了華南金、台新新光金；00919 則納入了統一證、凱基金與中租-KY。顯示在整體金融業獲利回穩、配息政策明朗後，市場法人資金正重新擁抱金融股以墊高整體組合的殖利率。

電子與能源轉型題材汰弱留強

三檔 ETF 雖然各自有不同的選股邏輯，但皆在電子與基礎建設題材上做精準補強。例如 0056 納入了中興電（重電重啟題材）、遠傳（電信防禦），並與 00919 共同在半導體與 AI 供應鏈（如瑞昱、廣達、和碩、南亞科、華邦電）中進行佈局，剔除前景不明朗的標的，換入現金殖利率更具吸引力的電子權值股。

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