首配殖利率衝15%！00404A配息0.36元躋身前段班、理財達人讚「好能配」…配息淡季還能息利雙收？操盤手親解秘密武器

首度配息0.36元！時程表出爐、達人驚呼「好能配」

根據聯博投信官網公布的最新配息期前資訊，00404A每受益權單位預估配發0.36元。針對這檔主動式ETF掛牌後的首張配息成績單，理財達人「要不要來點稀飯套餐」在社群平台上分享觀察指出：「00404A首次出爐啦！本期預估每單位配發0.36元，以9月1日收盤價9.86元計算，單季殖利率約3.65%、換算成年化配息率接近15%。」他更特別讚嘆直呼：「4字頭的主動式ETF都好能配呀。」

對於有意參與本次除息行情的投資人，要特別留意本次除息日訂於9月16日，參與配息的最後買進日為9月15日，配息發放日則落在10月13日。

【00404A 本次配息關鍵時程】
● 預估配息金額：每受益權單位0.36元
● 參與配息最後買進日：9月15日
● 除息交易日：9月16日
● 配息發放日：10月13日

隨著台股年度配息旺季逐步進入尾聲，許多仰賴領取企業股利的存股族開始擔憂：除權息旺季過後，高息收益是否也將跟著拉回休息？然而，00404A雖然呈現強勁的高息數字，但其收益結構與傳統被動高股息ETF存在顯著差異，這將成為後續配息能更穩定的秘密武器。

淡季不缺席！「掩護性買權」開拓股息＋權利金雙引擎

傳統高股息ETF主要依賴成分股配發的現金股利與已實現資本利得；相較之下，00404A屬於主動式ETF，選股聚焦於AI供應鏈核心與成長股，而非一味挑選成熟、高殖利率的個股。

這也讓市場好奇，在不以犧牲科技成長動能為前提下，這份優異的現金流究竟從何而來？答案就在於其創新的收益來源組合。過去投資人追求高成長科技股時，往往得承受較大的盤勢起伏；若缺乏額外的穩定現金流機制，一旦遇上大盤高檔震盪或拉回修正，資產淨值與收益表現就容易直接暴露在下檔波動風險中。

為了解決這個市場痛點，00404A採取了目前市場上少數ETF採用的掩護性買權（Covered Call）機制，該基金除了透過經理團隊主動選股、掌握台股的資本利得成長機會之外，同時紀律性地賣出台指選擇權買權，將已實現的賣出選擇權權利金（Option Premium）納入可分配收益來源中。

這項機制為投資人帶來了兩大關鍵優勢：收益來源多一個、淡季不中斷。透過「股息＋權利金」的雙軌架構，在企業股利之外額外開拓了第二項收益渠道，讓投資組合相對不怕受到非配息旺季的限制，持續維持穩定的現金流挹注。

當前台股位處相對高檔，企業財報公布、AI題材發酵、國際資金流向與總體政策變化，都可能隨時放大盤面震盪，透過持有股票現貨並同步賣出買權所收取的權利金，在市場震盪或溫和上漲時，除了能墊高配息收益，更能在拉回時提供一定程度的下檔緩衝，有效扮演降低投組波動的「避震器」角色。

受益人翻倍狂增113%！規模雙位數增長顯現人氣

這樣結合主動選股動能與多元收益架構的特色，讓00404A自今年5月底成立、6月掛牌上市以來，迅速在台股ETF市場中掀起話題，並持續獲得追求成長與現金流投資人的高度青睞。

截至8月28日為止，00404A的基金規模已迅速成長約66%，而代表散戶投資人認同度的受益人數，成長幅度更達到驚人的113%，這項數據不僅反映出投資人對主動式ETF的接受度正以倍數加速提升，更證明了在市場震盪之際，結合「成長動能＋多元收益」的新型態產品，已逐步獲得廣大投資人的實質認同。

第四季歷史勝率高達百分百！台股旺季行情可期

此時上車，除了可領到豐厚股息之外，也可望搭上台股旺季行情。根據統計，過去5年台股在第三季的表現相對平淡，上漲機率僅20%，平均下跌約1%；然而，一旦進入第四季，走勢往往出現戲劇性的轉折——過去5年台股第四季「全數上漲」、勝率高達100%，平均漲幅更達到7.7%。

針對後市基本面展望，聯博投信副總經理林炳魁分析指出：「在AI長期成長趨勢延續、企業獲利維持成長動能下，第四季基本面可望為台股提供支撐；然而，隨著指數位處相對高檔，產業與個股表現分化可能持續，主動選股的重要性也將進一步提升。」

操盤手親解策略：大型AI核心＋跨產業配置管理波動

面對指數高檔、個股表現分化的多頭深水區，00404A究竟如何布局？林炳魁進一步表示：「台灣作為全球AI供應鏈的關鍵樞紐，仍將是AI產業升級及資本支出擴張的重要受惠市場。」在具體的投資策略與資產配置方向上，林炳魁指出，00404A將採取三大面向的綜合操作：

核心掌握AI成長機會：持續透過專業經理團隊的主動選股能力，重倉鎖定科技產業，涵蓋半導體、電子零組件、電腦及週邊設備等AI核心供應鏈龍頭企業，完整參與AI產業升級與全球資本支出擴張的紅利。值得注意的是，00404A目前第一大持股就是護國神山台積電（2330），投資占比大約達20%，相較於其它同類型ETF都要高，後續更有機會透過適度調高權值股投資比例，以穩健度過波動可期的第三季。

非電子跨產業配置防禦：為了避免單一科技產業比重過高帶來劇烈震盪，投組同時搭配金融保險、化學工業、航運業等非電子配置，以及消費與醫療等產業，藉由產業分散化降低整體投資組合的波動度。

結合選擇權策略墊高收益：在高檔盤整環境中，靈活運用掩護性買權策略收取權利金，為投組增添下檔緩衝與多元現金流。

林炳魁總結，對於渴望參與第四季台股傳統旺季行情、想抓住AI長期爆發潛力，卻又擔心大盤高檔震盪的投資人，把握9月15日最後買進日參與除息，無疑是在第四季行情啟動前，兼顧「成長動能」與「息收防護」的切入策略。  
 

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何 投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。