009816、0050、00878…台股ETF這3檔人氣績效雙豐收，有閒錢選誰好？達人：複利秘密藏在時間裡

截至9月24日為止，受益人數最多的台股ETF，持續由人氣10天王蟬聯，不過受到美國10年期公債殖利率持續攀升影響，人氣10天王的股東人數變化開始出現分歧，10天王中有4檔受益人數9月以來出現衰退，維持正成長的6天王，股東增加皆達千人以上。

進一步觀察人氣10天王的績效表現，即便遭遇原油價格彈升與美國公債殖利率衝高挑戰，依然全數逆勢繳出正報酬，其中7檔打敗台股加權指數的4.11%，績效介於5.12%~7.27%之間。

其中以凱基台灣TOP50(009816)、元大台灣50(0050)、國泰永續高股息(00878)表現最為吸睛，在9月市場波動加劇之際，不僅股價打敗大盤，受益人數也持續逆勢成長，成為人氣與績效的雙料資優生。

此外，高股息ETF吸引資金的力道也相對突出；像是群益台灣精選高息（00919）9 月以來受益人數大增 80,238 人，為前十大人氣 ETF 中增加最多，復華台灣科技優息（00929）、元大高股息（0056）也分別增加 13,037 人與10,103 人。

009816、0050高股息人氣依舊

市場法人指出，反應通膨隱憂與美國聯準會升息預期，市場資金輪動加速，過去一周不僅全球整體債券基金資金淨流入重返百億美元高水位，投資等級債與非投資等級債基金更雙雙從前一周的資金淨流出，轉為資金淨流入。

資金輪動加速不僅反映在股債資產類別間，也顯現在9月台股ETF受益人數消長上，人氣10天王中以2檔主動式ETF人氣退潮較為顯著，人氣看漲的則以高股息ETF為首，人氣不墜的市值型ETF則以凱基台灣TOP50(009816)與元大台灣50(0050)為代表。

凱基台灣TOP50(009816)今年2月甫掛牌、如今基金規模即將叩關2千億，009816 ETF研究團隊表示，美國聯準會升息，相較之下，台灣央行利率政策連10凍，美台利率分歧有利台廠資金成本受控；加上央行上修2026年經濟成長率，且我國出口連續34個月正成長，可望挹注台股成長動能。

後續可留意10月中過後陸續出爐的企業財報與財測，只要獲利表現能持續跟上，台股後續股價動能續航有望；近期由美國公債殖利率攀升引發的高科技成長股估值修正壓力，反而提供逢低伺機布局好時機，可透過一籃子打包優質龍頭企業的台股ETF，掌握台股成長與類股輪動契機。

都是高股息 009816和0050該選誰？

身為國民ETF的 0050（元大台灣50）雖然表現穩健，但一張動輒破10萬，讓不少投資人思考要不要轉投低門檻、低費用、且不配息設計的 009816懷抱。

投資達人「杉本來了」分享，從長期投資角度來看，0050與009816確實是相對簡單、容易執行的投資工具。尤其對上班族、小資族，或沒有時間研究財報、追蹤產業消息的投資人來說，透過ETF參與台灣大型龍頭企業與AI供應鏈成長，是一種相對省力的方式。

不過，兩檔ETF雖然都鎖定台股大型企業，定位與投資邏輯仍有差異。

0050歷史悠久、規模大、代表性高；009816則具備低門檻、低費用與不配息累積型設計。投資人真正需要思考的，不只是「哪一檔比較會漲」，而是如何在市場震盪時，建立適合自己的資金配置節奏。

0050、009816持股比較

從0050、009816持股觀察，0050結構高度集中，台積電幾乎主導整檔ETF表現。其餘如聯發科、台達電、鴻海、日月光等，雖然也都是台灣大型權值股，但權重與台積電相比仍有明顯落差。

因此，當台積電受惠AI、高效能運算、先進製程需求而上漲時，0050往往也能明顯受惠；但反過來說，若台積電修正，0050波動也會較直接。

至於009816，同樣以台積電為最大持股，但比重相較0050低一些。其他成分股如聯發科、台達電、鴻海、日月光等，比重差距相對沒有0050那麼懸殊，形成較分散的多核心結構。

換句話說，兩檔ETF都高度受半導體、AI供應鏈與電子產業影響，但0050更集中，009816相對分散。投資人若看好台積電長期成長，0050的連動性會更高；若希望降低單一公司權重，009816則提供另一種配置選擇。

009816帳面賺了要賣嗎？

「孫悟天存股-孫太」認為，009816最大的特色，就是「不配息」，對於需要現金流、喜歡看到配息入帳的人來說，可能會不太習慣。但對還在累積資產的投資人而言，領到配息之後，還要自己決定何時買回。有人會立刻投入，也有人想等低點，結果等著等著就忘了，甚至不小心把配息花掉 。

不配息，全部收益會留在ETF內持續運用，少了「領息後要不要再投入」的煩惱，對暫時不需要現金流、也不想頻繁操作的人來說，確實比較省事，009816目前一張約1萬6千元左右，投入門檻相對親民。

「但如果你這筆錢原本就是閒錢，打算長期累積、不想頻繁操作，預計還要持有5年、10年，甚至更久，那麼孫太認為，複利的秘密，永遠藏在『時間』裡，不要因為雪球才剛開始變大，就急著讓它停止往前滾。」

專家：009816有機會追求超額利潤、0050相對抗跌

理財專家盧燕俐曾在臉書分析，在台股多頭時代，009816有機會追求超額利潤；修正盤或股災來臨，0050相對抗跌，投資人可以擇其所好，進行不同的配置比例。

盧燕俐分享4個角度，供投資人參考：

1. 績效評比

009816在今年2月3日掛牌，統計到9月14日，績效是54.0％，略勝同時期0050的47.9％。

主要還是在於兩檔選股設計不同，0050依照總市值排序的權重選股，009816則除了依循市值前50大，還加上獲利能力篩選，以及動能加權等因子，所以有機會追求較多利潤。

不過，當7月股災時間，大盤跌17％，009816也跌17.3％，相較之下0050較抗跌，只跌14.2％。主因是0050最大成分股台積電占比57.01％，股災期間是護盤重心，對照009816的台積占比約40％，不難理解0050抗跌有成。

2. 台積信徒多買0050，想多元配置就買009816

買0050必須對台積電有長期存股的高度信心，如果想多元配置，0050比重低一些，那麼，009816是較好的選擇，0050的前十大成分股以電子為主，009816除台積電與聯發科之外，金融與電信股比例較高。

3. 稅務考量

0050半年配，適合喜歡有現金流的族群，009816則不配息，股息自動滾入再投資，享受複利，所以沒有稅負和二代健保補充保費的困擾。

4. 更需長期觀察

不過，盧燕俐也提醒，儘管009816有不少優勢，但畢竟成立不滿一年，不像0050歷經無數個多空頭，仍需以更長期的時間，來追蹤觀察後市。

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