00403A配息首次有多少？除息日、發息日！股價為何破發不到10元就難領？達人揭「0股息」2種情境

理財達人「棒棒的理財失控週記」在臉書粉專表示，00403A（統一台股升級50主動式ETF）自今年4月28日成立、5月12日上市，即將屆滿180天，採季配息機制，並設有收益平準金，將於11月迎來首次配息，預計於10月底進行首次收益分配評價，「對於許多一路抱到現在的投資人來說，等待的就是這一刻！」

不過，隨著評價日逼近，00403A淨值卻跌破10元發行價，也讓投資人開始擔心，「淨值破發到底還能不能配息？我們會不會拿到『0 元配息』的尷尬公告？」

對此，粉專說，「別急著慌張！我們直接翻開公開說明書，拆解最新的淨值組成，幫大家觀察背後的配息機制與關鍵變數」。

00403A淨值破發，首次配息還有希望？

根據粉專整理，以10月22日數據為例，00403A每受益權單位淨值為9.99元，其中基本面額10元、收益平準金0.02元，資本損益平準金則為負0.03元。

• 基本面額：10 元
• 收益平準金：0.02 元
• 資本損益平準金：-0.03 元
• 基金總淨值 (A+B+C)：9.99 元

淨值跌破發行價，是否代表ETF無法配息？粉專指出，關鍵在於不同收益來源，適用的配息條件也不一樣。

首先是資本利得部分。依據公開說明書規定，若要將已實現資本利得納入收益分配，做出分配決定時，每受益權單位淨值必須高於10元發行價。

換句話說，若00403A淨值仍停留在9.99元，不僅低於發行價，資本損益平準金也呈現負值，便難以透過資本利得進行配息。

不過，淨值破發不代表完全不能配息。 粉專解釋，ETF來自成分股的現金股利、利息收入，以及符合規定的收益平準金，在扣除相關費用後，並不受到「淨值必須高於發行價」的限制。

因此，儘管00403A淨值跌破10元，仍不代表首次配息一定掛零。粉專認為，「目前帳上仍有0.02元，代表基本收益的水龍頭依然是開啟的」，這意味著尚有可供評估的收益來源，但最終能否分配，仍須視基金實際可分配收益及經理公司的決定而定。

00403A首次配息恐掛零？專家分析兩種可能

最後是評價日當天的淨值，將是決定「配不配」的關鍵！粉專說明，雖然理論上有 0.02 元的配息空間，但最終能否順利領到，仍取決於10月底評價日當天的淨值表現，主要分為兩種可能情況：

情況1. 00403A淨值持續低於10元發行價

粉專分析，假設評價日淨值仍維持在9.99元附近，且帳上可配的基本收益僅剩0.02元，考量到發放的行政效益與成本，經理公司極有可能裁量「當次不分配」，將微額收益滾入保留，待下一期（116年1月）再一併發放。

情況2：台股反彈，評價日淨值重回 10 元之上

粉專指出，若能在評價日前累積足夠的資本利得並讓淨值回升，資本利得的開關就會被解鎖，屆時將能提供更充裕的配息空間。

00403A會重演00405A首次配息0元？仍待統一投信公告

粉專強調，雖然破發不代表一定 0 元配息；但若可分配收益只有約 0.02 元，配 0 元或延後分配的機率確實不低。 

粉專也說，若00403A評價日前台股大盤未能及時推升淨值衝回 10 元大關，確實有可能為了維護長期投資效益，選擇暫不分配，步上先前 00405A 首次配息 0 元的後塵。至於最終是否配息、配多少，仍須以統一投信最終公告為準。

文章曝光，不少投資人紛紛留言表示，「如果403A配的太差，就賣掉買406A」、「這跟不配息的00405、009816..有什麼差？倒不如脫坑去00406、009816」、「不配我就下車離開，為了等他配息我等至少半年」、「不敢想像也不敢期待」。

還有人認為，「與其配一點點，還不如撥到下次配息」、「硬配但填不了息也沒用」、「00406a不是也破發？還不是每個月配好配滿」。

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