近幾年，被譽為吃人不吐骨頭、最精明的投資勢力──私募基金，大肆活躍台灣市場，凱雷收購日月光，更首開進軍高科技業先例，是否還有公司跟進，值得觀察。
凱雷集團（Carlyle Group，原譯名卡萊爾）與日月光董事長張虔生達成合作協議，決定全面收購日月光股票，總收購金額將近一千八百億元，震驚台灣投資界與科技界，這是凱雷繼入主東森有線電視系統之後，又一個手筆更驚人的交易。據說，後續還有另一個「凱雷與日月光」正在發生，收購金額在七百億元之譜。私募基金儼然已經是台灣市場最活躍、不可忽視的一股資金勢力。
近幾年，被譽為吃肉不吐骨頭、最精明的投資勢力私募基金大肆活躍台灣市場，外界耳熟能詳的新加坡淡馬錫、美國奇異資融、美資新橋、美商凱雷、澳資麥格理、韓國亞洲私募基金業者安博凱MBK等陸續積極大舉來台，目前總投資的資金已逼近四千億元。
過去，私募基金主要投資目標鎖定在媒體產業、金融產業兩大領域，例如新橋入股台新金、安博凱MBK搶進中嘉等。但是凱雷購併日月光，顯示私募基金已將觸角擴及資訊產業，意義非比尋常。
一家私募型基金主管私下表示，台灣資訊產業已趨於成熟、上下游產業鏈完整，管理人才充裕。私募基金有很強的財務能力，但缺乏經營人才，而購併台灣科技公司，不愁就近找不到經營人才，最重要的是，現在買的價錢很便宜，機會俯拾皆是。
目前，市場盛傳已有一家市值在七百億元以下的科技公司正跟私募基金洽商，可能很快就可以聽到好消息。此外，另有一家IC產業的公司也成為私募基金的獵物，還有IC界老闆接到私募公司的探詢，邀請擔任管理人，凡此種種都顯示科技業如今的炙手可熱。
最早搶進台灣的凱雷，當年吃下中部最大的有線系統商群健（後改名為台灣寬頻）後，大幅舉債的收購與操作手法就引起市場注意。去年凱雷把台灣寬頻以三百億元的高價賣給另一家私募基金麥格理，對照當初買進的收視戶身價一戶不到兩萬元，如今以一戶四萬元出場，獲利超過一倍，而且凱雷持有群健期間，群健每年的稅前息前攤提前利益（EBITDA）約十五億元，淨利逾一億元，投資效益高，更重要的是，凱雷根本不需要準備太大的自有資金，讓人見識到私募基金的賺錢手法。而如中嘉賣給麥格理後，麥格理立刻就取得中信銀與花旗的貸款融資，手法也如出一轍。
私募基金跟企業經營不同，主要是以獲取投資最大效益為最大考量，核心思惟是拿小錢博大錢，即使找人來經營，也屬過渡性做法，而且，私募基金的投資年限都不長，只要時間一到，就會獲利出場，台灣寬頻十年中被賣兩次，越賣身價越高，投資者荷包飽飽，足見私募基金加持的效果，未來日月光是否也循同樣模式？值得觀察！
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