市場悲觀的時候，就是挑股票的好時機。因為泡沫是在過度樂觀時產生的，悲觀的氣氛，就幫忙排除掉這個風險。
到了公布季報的時候，大家豎起耳朵，深怕錯過神諭。微軟因為提列自行開發的平板電腦庫存虧損九億美元，交出史上最差成績；英特爾是難兄難弟，當然也不好。這兩家合起來看，就是資訊產業很差。
源頭很差，產業鏈末稍的台灣廠商，就沒可能好。雖然離半年報公布的時間還有好幾周，但已經沒有期待，電子股進入暑休，市場悲觀到連台積電都出現跌停的紀錄。
市場悲觀的時候，就是挑股票的好時機。因為泡沫是在過度樂觀時產生的，悲觀的氣氛，就幫忙排除掉這個風險。此外，既然景氣不好，應該大家都很慘，如果有沒那麼慘的，甚至還逆勢成長，不就是下個循環的領頭羊？
個人電腦概念股很差，偏偏上半年有支股票老蚌生珠，股價從十元、十一元跳到二十元。通常會這樣漲，要嘛是小型，籌碼還未散出來的半新掛牌股，或是波動度很大的景氣循環股。
華亞科幾個月內從兩塊漲到兩位數，屬於景氣循環股加上破產邊緣救回來的轉機股雙重渦輪加速。股本超過百億元，上市超過十年，又沒有天才型經營者，更沒有簽到樂透客戶，這種公司很難漲。
這家是英業達。
要先澄清，已經漲了快一倍，除非是賈伯斯再生，否則是沒多少肉，各位若沒有獨特的訊息，否則別衝動搶進。
市場傳言，這家接到蘋果的下一代，穿戴式產品的訂單，因此對此抱以熱烈期待。
會注意這家公司，當然有理由：電子代工廠始祖，買了康柏的伺服機製造廠之後，變成最早跨入那個「雲」藍海領域。這些年表現遠遜於雙Ａ，沒有建立品牌，也沒有突出的業務表現，股價當然表現差。原本是把這當成定存概念股看待，雖然對股價沒期待，但低本益比、高殖利率，所以列入觀察名單。
去年發現，它是熱門商品小米機的唯二代工廠之一，顯示本業還是有些競爭力。但小米機總出貨量很低，帶來的營業額增長非常有限，就是個題材而已。
死氣沉沉的產業 可能正醞釀轉機
穿戴式消費電子有話題性，但不足以成為像手機那樣的爆發性產品，與前兩年的立體電視一樣。所以，就算傳言是真的，唉，手錶也不會讓這家公司飛上天的，對股價的刺激就是個題材。
可是，發生在英業達的故事，有可能發生在其他電子股身上。被市場視為死氣沉沉，好像再也沒新鮮事的產業，可能正醞釀這樣的轉機。
個人電腦是被平板給打趴的，但平板自己也不是無敵，要面對來自智慧型手機的挑戰。混戰的結果，三者總和的成長還是很高，只是不會均分天下。現在是筆電被瓜分，所以相關類股慘。可是，下個循環可能是平板被瓜分，反而換筆電翻身。
筆電成為以前的算盤，是工作的基本工具，只要景氣持續復甦，這行業不會永遠衰退。
