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今周重磅》蘋果被降評,大立光法說投出蘋概股風向球!國安基金例會,剩餘230億銀彈退場了?

今周重磅》蘋果被降評,大立光法說投出蘋概股風向球!國安基金例會,剩餘230億銀彈退場了?
蘋果遭到外資降評,重創國內蘋概股。

黃靖文

科技

shutterstock

2024-01-08 12:00

上周,外資將蘋果股票評級由「持平」降為「減碼」,震撼國內蘋供應鏈。本周,台灣蘋概股指標大立光(3008)將在周四(1月11日)召開線上法說會,將成為重要風向球。

2024美國消費性電子展(CES)將在台灣時間周三凌晨登場,過去幾年,電動車成為CES展場焦點。不過,2023年Chat GPT橫空出世,讓生成式AI爆紅,各家筆電廠今年將推出AI PC,搶回全球消費者目光。

國安基金委員會預計周四(1月11日)召開2023年第4季例會,各界將關注,是否會在本季將剩餘230億銀彈全數出清。

1、 跟著蘋果落難? 蘋概股風向球大立光法說來了
2、 CES登場AI PC擠下電動車,成展場新亮點
3、 國安基金例會登場,剩餘230億銀彈全數出場?

今周重磅:蘋果遭降評,蘋概股還有戲嗎?大立光法說成重要風向球


國內光學廠大立光(3008)預定在1月11日召開線上法說會,屆時將公布去年第4季營運成績,同時也會釋出營運展望。


蘋果遭外資降評 蘋概股受難


上周,巴克萊證券出具研究報告,將蘋果的股票評級,由「持平」降為「減碼」,還給出160元的目標價,震撼蘋果供應鏈。該機構提出的理由是中國總體經濟疲弱,恐怕導致銷量下滑。


過去一年,蘋果股價在iPhone 15系列發售帶動下,股價在12月衝上192美元,隨後一路緩步修正。巴克萊在2024年第一個工作天出具研究報告後,立刻讓蘋果股價暴跌3%以上。


意外消息,讓國內蘋概股跟著受害,台積電、大立光上周股價紛紛下修。大立光狂跌275元,收在2595元,台積電周線也收黑。


大立光法說會有何看點?


由於大立光是蘋果手機鏡頭的主要供應商,加上去年iPhone 15 Pro Max首度搭載潛望式鏡頭,讓大立光營運展望成為蘋概股的重要風向球。大立光2023全年營收達488.42億,創下近3年新高,其中,11月營收更創下歷史新高。


前幾年大立光由於疫情、庫存風暴,毛利率不斷下降,導致股價一路重挫,下半年才因為蘋果搭載潛望式鏡頭,才終於讓營運重返軌道,但大立光去年第3季毛利率再走低至42.56%,創下42季以來新低。


未來,法人將關注蘋果的潛望式鏡頭,是否會全面搭載在iPhone 16的高階機種上。另外,其餘安卓陣營是否會擴大採用潛望式鏡頭,也會是法人詢問焦點。

 


Vision Pro傳已發貨 能力挽狂瀾嗎?


近期,號稱搭載「空間運算」的蘋果MR頭戴裝置Vision Pro,離去年WWDC全球開發者大會上發布,等了將近半年時間,美國科技媒體披露,Vision Pro近期終於運往美國的分銷倉,代表它離正式發售已不遠。


由於這類頭戴裝置,都會搭載大量感測鏡頭,因此是否會挹注相關供應鏈獲利相當受矚目。目前,國內光學廠商玉晶光(3406)為主要鏡頭、Pancake透鏡供應商,光學相關零組件模具供應商為伯特光(6859)。


只是,由於Vision Pro高達3499美元的高貴售價,各界推估初期銷售恐怕會在40萬台之下,想要達到其他消費電子產品的規模,還得視後續更親民的機種推出。

 


圖為2023 CES會場。
 

今周重磅:CES終於不再是電動車展! AI PC成新焦點
 

2024美國消費性電子展(CES)將在台灣時間周三凌晨登場,過去幾年,CES幾乎成為電動車的展場,自駕車、電動車、智慧座艙成為近年焦點。不過,2023年Chat GPT橫空出世,讓生成式AI爆紅,各家筆電廠今年將持續推出AI PC,搶回全球消費者目光。
 

AI PC成新亮點 國內品牌廠搶曝光


去年底,英特爾(Intel)發表最新CPU「Core Ultra」,其架構搭載NPU 神經處理單元,可以提供高效率的AI加速運算,並且比前一代提升了2.5倍的能源效率。這代表個人電腦、筆電市場將開始導入AI應用,揭示了AI PC時代的來臨。


在CES上,國內筆電品牌大廠如華碩就將一連舉辦2場線上發表會,暗示多款AI PC亮相。至於宏碁雖未舉辦發表會,不過之前也已經發布了兩款搭載Core Ultra的AI PC。


電動車依舊搶眼 國內業者前進CES


儘管AI PC崛起,電動車依舊搶眼。MIH前進CES,預計將展出最新Project X的小型換電電動車。Project X整車設計理念與常見的乘用車不同,可以說是專為Shared Mobility (共享移動服務) 而打造的特別車款,可以搭載Gogoro Network的電池換電。


國內充電樁大廠飛宏(2457)旗下的馳諾瓦科技,也會在CES展出最新電動車充電設備,包含準城市公共運輸系統、企業電動重型車隊等大規模充電需求,MCS系統配備次序充電管理調度系統,可為卡車和車隊提供領先的充電解決方案。



 

今周重磅:國安基金例會登場 剩餘銀彈會全數出場嗎?


國安基金委員會預計本周四(1月11日)召開2023年第4季例會,屆時將會通過去年第4季財務報表。各界將關注,國安基金自宣布退場後,上季例會揭露僅剩230億銀彈仍留在台股,是否會在本季全數出清,成投資人關注焦點。


這是國安基金第8次的護盤行動,護盤時間長達274天,歷經181個交易日,總計投資金額達545億元,自2023年4月14日起就宣布退場。國安基金的獲利狀況、出場進度受到關注。


國安基金好會賺 收益可望達百億!


根據上次10月例會公布的收益,國安基金賣出6成持股,已實現收益達61.82億,當時未實現資本利得還有29.7億元,剩餘230億仍未出脫。


市場推估,由於10月、11月間台銀證券賣超達234億,很有可能正是國安基金的出場時機。


儘管10月台股面臨逆風修正,不過隨即展開一波大反彈,11月就一路萬六衝上年底封關的17930點。因此,市場推估國安基金這次護盤獲利金額可望達百億起跳,可說是台股谷底反彈的最大贏家。

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