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傳統季節性走勢未應驗 剩AI伺服器出貨暢旺 Q2恐反轉 台灣電子代工誰來挑大梁?

傳統季節性走勢未應驗  剩AI伺服器出貨暢旺     Q2恐反轉  台灣電子代工誰來挑大梁?
高單價的AI伺服器,在輝達H100晶片的供應瓶頸提早解除下,第二季出貨量可望有亮麗成績。

吳筱雯

科技

攝影/ 陳睿緯

1426期

2024-04-17 11:34

第二季優於第一季,是傳統的電子業季節性走勢,不過PC、車用、工業用、網通、手機五大支柱都「軟腳」,高單價的AI伺服器能不能成功獨挑大梁、撐起第二季呢?

「代工廠上演第一季大驚奇,NB、AI伺服器動能優於預期」、「電子五哥營收逆勢揚」、「PC的出貨動能已有回升,挹注營收動能可期」,斗大的標題與內文,似乎都指向,連在第一季的傳統淡季,都能意外繳出亮麗成績單的電子業,今年可望提早走出陰霾。

 

尤其,市調機構IDC也公布,第一季全球PC出貨量終於快要回到疫情爆發前,也就是二○一九年第一季的水準,更比去年同期增加一.五%,這是全球PC出貨量自從二二年進入庫存調整期後,首度恢復正成長。

 

正當市場一片歡欣鼓舞之際,電子供應鏈群組面對第二季卻是叫苦連天,傳出「四、五月看不清楚前面路況」、「能見度只剩十公尺,霧好大」、「客戶的採購一直來要價錢,但是沒有需求」。究竟發生了什麼事?

 

期待逐季走揚

供應鏈卻等來罕見衰退

 

先把時間倒回第一季。廣達副董事長梁次震、緯創董事長林憲銘、光寶總經理邱森彬、仁寶總經理翁宗斌、金寶總經理陳威昌、和碩雙執行長鄭光志與鄧國彥,在今年初都指出,今年的景氣、總體經濟與去年相比,改善不大,他們也都認為,今年電子業可望回歸第一季是谷底,接下來逐季走揚的傳統季節性走勢。

 

邱森彬在二月底時更樂觀預期,第二季伺服器、AI訂單上揚,就連PC需求也可望在新款AI PC出貨帶動下回升,而光寶所生產的「光耦合器」,是手機、工控、車用的「景氣風向球」,通常會提早一個季度反映應訂單走勢,以第一季光耦合器BB Ratio(訂單出貨金額比)已經從○.八緩步回升至接近一,都讓他看好在手機、工控、車用等第二季的表現。

 

沒想到,直到組裝代工廠與上游的三月營收陸續結算出來後,第二季景氣訊號出現大反轉,電子供應鏈恐怕會有一半的時間,與第一季的「谷底」不相上下。

 

綜合供應鏈看法,第二季網通代工產業與工業相關訂單,均尚未見到回溫跡象,而電動車大廠特斯拉從去年下半年大幅度砍單後,交由鴻海、和碩、廣達等代工的電子控制單元(ECU)、中控台的訂單量,到了今年第二季仍沒有回來。

 

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