面對全球記憶體缺貨狂潮，從群聯推出AI方案、南亞科與華邦電豪氣擴產，到威剛在搶購潮中運籌帷幄，台廠趁巨人轉身之際，正重新定義全球戰略位置。
儘管蓋新廠吧！有多少產能，輝達收多少，全包了！」三月初，輝達執行長黃仁勳在摩根士丹利科技大會上，以王者之姿霸氣喊話。他想全收、全包的產能，正是掀起全球記憶體晶片大缺貨的主要元凶：AI晶片HBM（高頻寬記憶體）。
雪上加霜的是，全球生產記憶體晶片龍頭的三星電子勞資談判破裂，工會已從三月九日起舉行為期十天的投票，決定是否推動史上規模最大的罷工。一旦通過，勞方將發動從五月二十一日至六月七日全面罷工十八天。
消息一出，立刻讓今年以來三級跳的記憶體價格衝上雲霄；連帶讓三星對手SK海力士、美光，乃至南亞科、華邦電……，相關記憶體族群股價皆聞聲大漲；不僅如此，這場罷工潮一旦真的上演，從HBM缺貨帶動DDR4等記憶體大缺貨的情勢，恐非一時半刻能消停。
就在記憶體族群聞聲而喜之際，AI伺服器供應鏈、手機、筆電業者卻叫苦連天。筆電大廠微星總經理黃金請甚至講出「這是創立以來最嚴峻的一年」，認為二○二六年消費電子業恐怕要為DRAM（動態隨機存取記憶體）缺貨頭痛一整年。
事實上，早在這一波罷工潮之前，AI供應鏈就已被迫捲進搶貨風暴，台灣一家記憶體大廠負責人對本刊透露，先前曾有一家筆電大廠董座親自出馬，帶著採購長到三星要貨，順利滿載而歸；去年底這位董事長想如法炮製時，對方直接勸阻「不要來，真的沒有貨可以給，親自來還拿不到，反而沒面子。」
韓國《首爾經濟日報》去年也曾報導「Google據傳開除一名採購主管，理由是這名主管未能針對HBM採購，及早與大型記憶體供應商簽署長期協議」……類似狀況都指向一個事實，記憶體這波空前的缺貨之亂，確實遠在預期之外。在AI時代開啟的全新格局下，正是檢視記憶體台廠因應變局的真本事時刻。
本來，黃仁勳登上摩根士丹利科技大會，放話「全收」，大力加持AI勢頭之前，記憶體族群才因大摩一份示警報告，明指亞洲記憶體模組廠在庫存去化得差不多後，接下來會面臨「進貨貴、賣不動」、毛利遭擠壓的困境，股價遭到大舉修正。而不到四十天前，大摩才出具一份看好記憶體的報告。
市場結構變了 記憶體老將備滿貨源
面對外資報告快速急轉彎，去年最早喊出記憶體將缺貨的威剛董事長陳立白，顯得老神在在，浸淫記憶體市場超過三十年的他，向來以市場行情走勢研判神準出名，三月五日他出席自家法說會便宣布，三百億元庫存水位目標已提前達標，且因市場需求旺，「正在評估要提高至三五○億元水位」，以確保貨源與成本優勢。對著滿場的記者，他鐵口直斷，記憶體會從年頭旺到年尾，其中「今年下半年NAND供給缺口將進一步擴大，由目前的小缺貨變為大缺貨。」
陳立白之所以看好記憶體能一路旺，當然是因為看到了「前所未見」的AI崛起大潮。在此之前，記憶體產業在個人電腦與手機當道的歲月裡，被視為一種高度景氣循環的戰略物資，投資門檻極高，歷經二○一○年代的產業整併之後，形成由國際三大廠三星、海力士、美光合計市占達九成的寡占、手握定價權的態勢。
就在不久前的二三年，記憶體產業還陷在需求急凍、價格崩跌的低谷，三大廠資本支出無不保守以對；豈料兩年後，市場急速翻轉，庫存快速去化，部分產品甚至因供不應求，價格水漲船高。推動這波反轉的，就是來自黃仁勳發動的AI產品迭代更新與應用。
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