大立光(3008)法說會周五舉行，由於蘋果新機iPhone 18系列鏡頭採用機械式可變光圈，生產難度增加，導致單季毛利率下探至42.2%，創下13年新低。董事長林恩平坦言拉貨狀況10月跟9月差不多，「11月就會開始下滑」，顯示新機拉貨潮高峰已過。
好消息是，大立光在CPO佈局已有明確時程。林恩平說明，新廠與產線預計明年中旬完成，預期將會出貨給客戶FAU光纖陣列單元。不過，對於產品良率與毛利率，林恩平簡短說：「量產時才有辦法知道」。
對於CPO未來整體需求，林恩平直言：「不論FA或FAU都很缺，客戶都希望你盡量建產線。」今年夏季，大立光四處獵地，預料全都會用於建造無塵室，投入CPO領域。
週五法說會前觀望氣氛濃厚，大立光股價收在6660元，下跌185元或2.7%，失守5日線，本波從最低5740元到周四的盤中最高6970元，5天漲幅逾2成，在說明CPO FA通過認證，產能明年到位下，或有機會再跑一波。
大立光(3008)周四(10/8)召開線上法說會，上季毛利率下探至42.2%，季減7.22個百分點，寫13年來新低，主要受新機良率較差影響，對於未來拉貨概況，林恩平說：「10月跟9月差不多，11月就會開始下滑。」
大立光2026年第3季合併營收156.68億元，季增14.6%、年減11%，累計今年前9月營收達448.6億元，年增率達2%。攤開大立光2026年第3季財報，稅後純益51.82億元，季增11%，每股純益39.62元。只是，毛利率下降至42.2%，季減7.22個百分點，寫下13年來新低。
可變光圈良率差 大立光毛利率降至13年新低
今年iPhone 18 Pro與iPhone 18 Pro Max首度導入機械式可變光圈設置，支援可自行調整光圈值功能，不過由於生產較為困難，導致良率下降。大立光表示，毛利率主要受到新機產品良率較差所致。
此外，由於客戶要求供應鏈購買綠電，也導致大立光成本上揚，但林恩平並未說明此對毛利率影響程度，林恩平僅強調，這是結構因素。同時也指出，由於明年產品價格已談好，因此要在產品反應購電成本，可能得等到2028年。
林恩平補充，綠電成本是結構因素，只能透過提升良率改善毛利率，目前已見到漸漸上揚。
智慧手機新機賣不好？ 林恩平：客戶9月就下修預期
對於未來展望，林恩平直言：「10月跟9月差不多，11月應該就會開始下滑。」他更透露，由於客戶提前9月就開始下修預期，可見對於整體智慧型手機展望並不佳。
另一方面，由於這次蘋果秋季發表會，僅發表折疊的Duo與Pro版新機，明年初可望再發表更親民的機型。只是，林恩平不諱言，明年發售的機型10月就開始拉貨，不過整體仍無法回補9月客戶下調的展望。不過，林恩平不忘補充，目前產線稼動率仍4季都滿載。
CPO進度受矚！ 林恩平：明年中完成產線
由於AI資料中心需求爆發，傳統銅線在訊號損耗已無法滿足傳輸需求，由於資料搬運產生大量能源消耗，為了提升互連效率，CPO(共同封裝光學)將成為未來關鍵。
對於大立光投入CPO的進度，林恩平說：「2027年中、第二季底就會建好產線。」目前，大立光的FA（光纖陣列，Fiber Array）已通過客戶認證，且未來還會進一步投入FAU（光纖陣列單元，Fiber Array Unit）。
林恩平說明，目前大立光是製造FA，並購入多列稜鏡微透鏡陣列(PMLA)，組裝成FAU，並由大立光組裝入 Carrier(承載件)後，出貨給客戶。「現在不論FA或FAU都很缺，客戶都希望你多建一點產能。」林恩平說，預計這個月就會與客戶細談。
林恩平表示，大立光在FA產線具有自動化的優勢，不論精度、生產速度與檢測，都較競爭對手有優勢。他直言：「客戶來看過好幾次，都說我們的是目前看過最好的。」
獵地用途已有方向！ 林恩平：全用來建置無塵室
近期，大立光在今年夏季，啟動了大規模的「獵地計畫」，分別在台中南屯一帶，買入5筆不動產與土地交易。外界預料，這些全會投入矽光子與CPO相關產線的建置，林恩平也正面回應。
林恩平強調，目前幾塊土地都已有明確用途，會規劃用於建置無塵室與產線。只是，即便明年就開工，可能也得等到2030年才可能完工。
「我們也很想買一大塊地就滿足現有需求，但沒辦法。」對於法人好奇為何分散購地，林恩平也忍不住苦笑，現實考量，實際上已找不到符合大立光需求的大片土地，才會出此策。
