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中年失業男 單戀台灣50年賺18%

中年失業男 單戀台灣50年賺18%

謝富旭

政治社會

2013-03-19 10:09

52歲的施昇輝永遠也忘不了,9年前那次離開證券業的最後一場尾牙!那是業績慘澹,甚至還讓公司賠錢的一年。施昇輝所屬的某家證券公司承銷部門,被安排在餐
廳的一根大柱子後面,連前方的舞台都看不到。

這個疏離的座位安排令他心裡油然升起了一股不祥預感。果然,農曆春節過後,他的部門有一半以上的員工收到裁員通知,身為部門主管的他也黯然離職。

即使在證券業打滾多年,在最風光的時期曾經領過36個月的年終獎金,但家中食指浩繁,施昇輝離開證券業時,也還不到可以不必為金錢煩惱的地步。

中年失業的他,只有大女兒剛從大學畢業,兒子還在念私立高中音樂班,另一個女兒念大學,妻子則在哥哥的餐廳幫忙。即使如此,施昇輝仍一肩扛起家裡的經濟重擔,而他所靠的竟只是1檔股票及3張圖表。

「那檔股票就是『台灣50指數基金』(ETF,指數股票型基金),2002年台灣50上市時,我就買了一些。離開職場後,即使我身在證券業長達十多年,也害怕多年來的儲蓄會虧光,於是把90%股票賣掉,轉到台灣50。」施昇輝回憶說,「2008年金融海嘯時,台灣50跌至30元以下,出現台股千載難逢的買點,一直逢低加碼的結果,讓我的部位一度高達200張以上。奠定了日後我操作台灣50的規模基礎!」

一開始,施昇輝只因為台灣50是台灣市值最大50家公司的結合體,不會倒閉,不會爆發財務問題,每年又有穩定的配息(1.5元至2元之間),基於長期投資的動機,希望一年能夠領個2、30萬元股息的心態,才把之前投資的股票轉成台灣50。

操作幾年下來,他逐漸理出心得。在長、短期操作策略交互搭配下,竟能在台灣50這檔被視為「超級大牛皮股」的標的上,創造出平均每年18%的報酬率。「過去8年來,我只單戀一枝花(指台灣50),與它鎮日廝守,長相左右,它的個性、脾氣,我都一清二楚!」訪談過程中一向謙虛客氣的施昇輝,提起台灣50,不經意流露出自傲的神色!

長期投資策略攤平是最厲害的獲利武器施昇輝解釋,投資台灣50不必看財報,不必注意財經消息,只要看價格變化;於是他從台灣50的價格變化中,漸漸摸索出門道:這是一檔台灣龍頭股的基金,而基金投資致勝之道在於,價格愈跌要買愈多,攤平是基金投資的王道。他說:「這種『攤平』的方式,不就是散戶之所以賠多賺少的最大致命傷嗎?然而,攤平用在個股操作雖是最大致命傷,用在台灣50上卻是最厲害的獲利武器!」

施昇輝每年都會針對台灣50的價格進行總整理,作為來年長期投資策略進出的最重要依據。以他的最新版台灣50「長期投資策略價格進出表」而言,價格落在46至60元之間的時間比率最高,達7成以上,在這區間,他會採慢慢買的方式,以每1至2個月買一張的步調建立長投部位;跌至45元以下,買進速度就提高一倍,原本1個月買1張,就變成買2張;跌至40元以下就 再加倍,變成1個月買4張;如果是35元以下,「可以買多少就買多少!」金融海嘯期間,台灣50最低跌到28.5元,施昇輝持有的張數一度高達200多張(詳見P.16)。

施昇輝指出,長期投資台灣50獲利關鍵在於資金控管,「你不能一古腦兒在台灣50介於46∼60元間就把錢投資完,要預留至少2成的資金,留待價格跌至46元以下還可以加碼。」因此,施昇輝目前雖具有至少建立100張台灣50作為長投部位的實力,但他額度一直沒買滿,為的就是怕「萬一」價格真的跌至45元以下,仍然保有持續加碼的實力。



短、中期波段操作策略
觀察K值進出 績效達大盤漲幅6成

不過,以台灣50去年配息1.85元,除息前收盤價52.9元計算,現金殖利率僅有3.5%,離施昇輝所稱的平均每年18%的報酬率仍有一段不小差距。他說:「這個差距,就靠波段操作來達成!」他解釋,台股每年約有2至3次,甚至多則4次的大波段震盪,「我對台灣50進行波段操作,平均績效可以達到大盤波段漲幅的5至6成水準,也就是說,如果大盤波段漲幅是10%,我可以從台灣50的短線波段操作獲利5%至6%。」

這時,「台灣50的短、中期波段操作策略表」就成了施昇輝提高獲利的武器。「我的策略是,K值跌至60以下就慢慢買,40以下多買一些、20以下就大買;相反地,K值60以上就慢慢賣,80以上多賣一些,90以上全部賣!與長期投資策略有異曲同工之妙。」(詳見P.17)除了KD值波段操作策略,施昇輝偶爾也會搭配其他小技巧,在台灣50進行「當沖」(用自己原來的部位當借券來用)套利。

比如說,前一日美股收盤大漲,隔日台股受到連動而開盤跳空勁揚,他就會先賣出幾張手上台灣50股票,俟盤中再買回(因為近幾年美股收高,台股經常開高走低;反之,美股收黑,台股經常開低走高)。雖然獲利不多,但經年累月下來仍相當可觀;再者,退休後的他也把它當成一種生活上的樂趣。

樂活記帳掌握損益 讓單一股票愈做愈有趣

除此之外,施昇輝也分享投資台灣50的「樂活記帳表」,讓他不僅可以精準掌握自己的進出價位與損益情況,還可以讓自己的心情更加愉快(詳見P.17)。施昇輝說,波段操作時,買進的台灣50價位難免有高有低,被「套牢」在所難免。

「所以,在進入賣出波段時,我會故意把賣的股票與買價較漂亮的部位進行『沖銷』,獲利好看一點,心情不就變好了!」這乍看起來很阿Q的心態,卻蘊藏了一個大智慧。因為,進行波段操作的台灣50部位,如果累積到一定的獲利,施昇輝可以把之前買價太高的台灣50轉列為「長期投資」部位。

換言之,無形中加快了他存「台灣50」這檔股票的速度。這套「兩表一圖」投資法,讓一位中年失業男不僅養活了一家7口,甚至還跑去美國職棒大聯盟觀賞王建民出場比賽,到尼泊爾自助旅行。「台灣50不僅把投資變簡單了,更讓我享受到什麼是『樂活』的滋味!」施昇輝如是說。

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