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3標準挑出含金量高的新股

3標準挑出含金量高的新股

還記得去年興櫃股王王品轉上市掛牌,掀起申購旋風嗎?當時抽中新股將近現賺10萬,最近熱門的交友網站愛情公寓6月也將掛牌上櫃,承銷價166元,若以目前興櫃價195元來看,抽到也是現賺近3萬元。

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早年,「新股抽韱」可說是一條發財的捷徑,當時相關法規並不完備時,有人會藉由大量人頭戶參與新股抽韱,提高中籤率,再靠著新股掛牌後的蜜月行情,短短1、2年就大賺好幾桶金。

儘管主管機關改變遊戲規則,規定一個身份證字號僅能抽1次,且證券帳戶內要先存入足夠款項才能抽籤後,目前人頭戶幾乎已經銷聲匿跡,公平性大大提高。新股抽籤雖然沒有像以往的暴利,但根據統計,近幾年來,新股中籤率平均約9%左右,平均每檔新股約能賺到6,000~10,000元左右的價差,以去年有175檔新股掛牌來計算,去年光靠新股抽籤,就有機會賺到將近15萬元,對上班族而言,也是一筆不小的額外收入。

新股上市櫃簡稱IPO

要參加「新股抽籤」,首先得認清「新股」的定義。新股大致上分為兩種,一種是從未上市或興櫃市場即將轉上市櫃掛牌的股票,稱為「IPO」(Initial Public Offering,首次公開募股);另一種是公司目前已上市櫃,辦理現金增資的股票。由於證券承銷商為了股權分散與吸引投資人,通常會以低於市價(前者是未上市、興櫃價格,後者是上市櫃價格)提供投資人申購,因此不同的個股,會有不同的價差,而申購價(承銷價)低於市價的比例,就成為新股抽籤能否獲利的關鍵。

參加抽韱 也要選標的

那麼,該如何參與新股抽籤呢?儘管有人主張「散彈打鳥」,不論時機好壞、每一檔都去「抽抽看」,但多數投資專家還是認為設定一些評估標準,是比較穩健的做法。主要認定的標準包括:

標準1:看「市價」與「申購價格」的價差

目前台股除了第一上市櫃公司(F開頭的外國公司)來台掛牌時,沒有過去的成交價可參考之外,無論是IPO或現金增資,都有未上市、興櫃或上市櫃的即時交易價格可參考,這個價格可稱之為「市價」(如圖中所示)。判斷是否參加新股抽籤,就是當「市價」減「申購價」的差距愈大時,代表掛牌後可能賺取的差價愈大,愈值得參加抽籤。

換算成百分比,公式如下:

[(市價-申購價)÷申購價] ×100%

數值愈大,代表中籤後可能得到的報酬率也愈高。建議以10%為基準,低於10%就不參加抽籤。以聿新生技的例子來看,市價52.5,申購價41,價差約28%,值得參與抽籤。

標準2:觀察當時國際股市或大盤表現

若當時是多頭行情,加上該公司符合前面提到的標準,新股掛牌的「氣勢」通常會比較強,蜜月行情值得期待。反之,若當時呈現空頭走勢,可能會影響掛牌後的表現,甚至跌破申購價,即使符合前面的標準,要不要參加抽籤仍須多考慮。不過,也有人認為,在空頭市場時,申購價通常較低,反而突顯新股的價值,如果確認公司的基本面與展望不錯,其實可以長線持有,等行情轉佳後,再出場。

標準3:蒐集公司資訊,注意負面消息或異常狀況

比起已上市櫃的公司,IPO公司的資訊的確相對不透明,所以參加申購前,建議從公開說明書、網路相關報導或親朋好友間,盡量蒐集該公司的財報等基本面資訊。如果發現該股的承銷價太高,或傳出其他負面消息時,就要審慎評估是否參加抽籤。

此外,若新股在興櫃或未上市交易,可以多注意從開始申購到抽籤前的走勢。如果期間的價格突然出現暴漲、甚至漲幅大於價差報酬時,代表可能公司內部大股東有先行出貨的嫌疑,這時就要特別留意,甚至放棄抽籤。

總之,每次只花20元的申購處理費,每年就有機會賺到將近15萬元,比買樂透還便宜,若慎選標的、多做功課勝算會更高。因此新股抽籤絕對是小資青年值得投入的致富管道。

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