去年以來,網路產業面臨沉重的壓力,不但一些「務虛」的公司營運告急,甚至連不少成熟企業的e化工程,也成了拖累事業財務結構的關鍵。市場人人談e色變,部分e化成分較濃的集團也不時傳出吃緊的消息,其中在網路下單居龍頭地位的寶來證券集團更是首當其衝,三不五時便可聽到市場風風雨雨的傳聞。
跨國交易平台五、六月推出
今年以來,「寶來投信正在找買主」、「富邦證券要併寶來證券」等等的說法甚囂塵上,月前更有一家財經媒體直指寶來財務發生困難,白文正氣得一度考慮採取法律途徑討回公道。究竟寶來目前的營運況狀如何?過去這一段時間白文正對網路事業的態度又有什麼改變?以下為專訪摘要。
問:這陣子寶來集團似乎比較低調,最近有什麼新的計畫?
答:我們一向看好大陸的發展潛力,尤其在台灣股市自去年四月開始走空以來,寶來更積極大陸布局; 尤其台灣在加入 WTO 之後,國家的界線愈來愈模糊了,台灣券商勢必要迎接來自國際業者的挑戰,而國內市場的競爭也益加激烈。為了尋求生路與出路,寶來將發展重心轉向整個大中華地區也是很自然的事。
不過有別於國內同業往大陸發展, 心中多數只想做當地台商的 IPO 或籌資等業務,我們規畫一年多的跨國交易平台系統即將完成,準備在五、六月間正式推出。這套由寶來主導的跨國交易平台,包含了太平洋周邊的七個主要市場,分別有韓國、日本、香港、新加坡、台灣、大陸及美國;提供投資人交易機制、交易訊息、金流機制及交易機會的掌握等資訊。
由於寶來證券在台灣已是網路下單的第一品牌,旗下又有寶碁資訊的技術,可以協助大陸券商架構網路下單系統,並藉由這些合作吸取大陸的券商經營經驗。今年二月以來,大陸B股受到政策利多刺激而大幅飆升,加上經濟發展前景看好,未來大陸股市的長多可期,所以重點經營大陸市場是業者必然的趨勢。
強化對華人社會的滲透力與影響力
問:這套交易平台籌備多久時間?投資多少資金?
答:從開始有個概念,到正式著手規畫、執行,前後已經花了我一年多的時間,投資了三百萬美元;目前我們有一組一百多人的團隊在香港做這套跨國交易平台。選擇香港的原因很簡單,因為她畢竟是目前兩岸三地中,金融業最發達的地區。
而為了加強我們對大陸的了解,我也投資了二千萬美元,以現金增資方式取得由黃齊元擔任總裁的漢宇網絡資本國際八○%的股權;漢宇網絡經營大中國市場多年,也很有成績,這項合作可以縮短我們寶來在大陸布局的時間。寶來要做的是華人的大證券商,因此在推出跨國交易平台後,將可強化我們對華人社會的滲透力及影響力。
此外寶來還在廣州籌設總經證券研究所,因為大陸實在太大了,任何一省都比台灣大上二、三倍;拿廣東來說,六千萬人口,以平均所得四千美元,這樣的經濟規模足以設立據點深入研究。面對這麼大的市場,上市公司的家數激增,就投資而言,一定要由上而下,先從總經、產業的角度出發,再來看個別公司,所以我們才決定在廣州設立總經研究所。
所以這半年多的時間我忙著籌備跨國交易平台,以及其他在大陸的業務,每個月要跑大陸好幾趟;而且在相關領域的投資仍在持續進行,怎麼可能會有財務危機。何況若是有財務危機,不是不敢出國,就是出了國不回來了,怎麼可能還每個月跑來跑去的。
拿下震旦行一億五千萬美元GDR主辦承銷權
問:可是聽說富邦要買你們,而且元大馬老闆對這件事也很重視。
答:我們現在存在銀行的現金差不多有一百億元,貸款的金額在七十億元左右,可以說是無負債經營的公司;既然沒有資金的需求,我為什麼要把公司賣掉?
去年我們合併了三家綜合券商,經過組織改造後,部分多餘的人力遭到裁撤,於是就有離職的員工在外散布有關公司財務的謠言。雖然我們的規模還比不上元大京華,但是在合併後,股本增加,淨值也大幅提高;很多要靠淨值當做計算基礎的業務,現在做起來容易多了。最近我們就拿到震旦行G DR 的主辦承銷權,金額是一億五千萬美元,這是我們第一次主辦這麼大的案子,合併的好處就在這裡。
對於外頭老是提到我們要被合併,不管是富邦還是開發,總之我們也很感謝每次都很看得起寶來,顯然我們還是有幾分姿色。
問:台灣的產業多數都已到大陸投資,唯獨金融服務業政府還不准放行,您的看法如何?
答:正如台灣的多數產業都已國際化一樣,只有金融保險等還受到政府的保護;少了國際化的歷練,未來遲早仍得面對入會後的外來競爭。尤其當產業先後赴大陸建立據點下,金融業還受到政策限制,少了這一層臍帶關係,我很擔心未來台灣連產業的根都留不住。像飛利浦在全球各地都有投資,可是仍不改其為荷蘭籍的國際企業的事實。
再者,如果銀行業能在大陸服務自己人,便可以了解台商在當地的經營動態,對於企業在國內的財務品質及授信狀況也會更有保障。同時有了金融業一同闖天下,企業會更無後顧之憂,且更能做好財務控管。