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台灣金控已成金融圈地下新教父 P.88

台灣金控已成金融圈地下新教父 P.88

2007-08-30 10:44

手握多家金融業股權,「台灣金控」身分雖是業者,但其背後的影響力,恐怕並不亞於財政部的公股小組,可以長驅直入許多金控同業的董事會中,主導諸多同業公司生殺大權,成為金融市場上的巨型怪獸。

八月十五日,金融股在次級風暴衝擊下跌得七零八落,卻是台灣近百年金融史上最為關鍵的一天;就在當天上午,行政院長張俊雄出其不意宣布了台銀、土銀、中國輸出入銀行將「三合一」合組金控的消息。

剎那間,吸引住全體金融業者的目光,緊接著金融圈發出了一連串的問號:「不是要金控減半嗎?怎麼又成立一家金控?」「政府不是要退出市場嗎,為何反而成立國營金控?」「這家金控未來在金融業的定位是什麼?」

出現了國營的巨無霸金控


一連串的問號沒有答案。但惟一可確定的是,這項政策在政院高層乃至於財金部會之間醞釀已久,如今終於趕在下半年做出決定。這個決定,老實說與當初原始二次金改一開始的政策,保留一家官方主導的金控頗有呼應;不但確立政府在金融整併浪潮之中的中樞地位,也奠定未來政府「進可攻,退可守」的基礎,可以在籠絡財團與反財團的一線之間,彈性進出。

不過,金融業一夕間誕生了一艘航空母艦,某位金融界大老就直言,這次宣布台灣銀行加計土銀將升格為金控,如果沒有相關配套措施,未來,恐怕將在金融市場上出現不少畸形怪象。

事實上,如果再加上日前才剛剛併入台銀的中信局,這家「巨無霸金控」旗下持股相當驚人;尤其是金融業,包括華南金、第一金、台企銀、台壽保、台產、台開、兆豐金等不在少數的持股,其中不少家銀行或壽險公司一夕之間成了「別人的子公司」,或者至少是相當股權維繫在「另一家大型金控手上」。將來萬一政策轉彎,台灣金控決定釋股,誰拿下這家金控股票,就等於間接主掌了多家金融業的生殺大權,這種奇特的現象,讓這幾家身家性命維繫在別人手上的金融業大老闆一想起來,晚上就睡不好覺。

尤其令人注意的是,台銀與土銀在這些上市公司的持股地位,經常「不是老大,就是老二」,在包括華南金、第一金、台企銀、台壽保、台產、台開等金融機構,皆是如此,在董事會也具有相當發聲分量;因此不論是在董事會運作,或是對公司經營,未來都有絕對的影響力。

換言之,沒有上市的台灣金控,卻發揮了比上市公司更大的威力,在金融市場台面下穿針引線,推升政府成為金融業的「地下教父」,身分雖是業者,但其背後的影響力,恐怕並不亞於財政部的公股小組,可以長驅直入許多金控同業的董事會中。

華南金、台壽保都成子公司

以華南金為例,華南金由板橋林家林明成經營多年,原本最大股東仍然是台銀,手握二九.三六%的持股,如今隨著台灣金控的誕生,華南金反而成了台灣金控的子公司。

台壽保則是另一個活靈活現的例子,台壽保已被朱炳昱經營多年,目前在朱炳昱以龍邦開發持股三二.一一%、保勝投資持股一○.九一%,合計握有四三.○二%,是第一大股東;不過第二大股東的台銀亦以二八.四六%的持股緊追在後,特別是另外還有土銀、中信局,現在都可算入「泛台銀」,納入之後持股升高為二九.六%,在台壽保裡亦握有三董一監,台壽保亦就此成為台灣金控的子公司。

近二年多來,朱炳昱不只一次拉著新東京海上保險等外資保險業者,到台銀遊說公股釋出,但總無法獲得台銀或是財政部的同意;甚至在今年,台銀內部原本有編列台壽保持股的部分釋股預算,但後來被主管高層大筆一揮刪除。

台灣金控除了成為金控中的金控外,手上還握有不少國營事業的股票,包括中鋼、南亞、台化、中華電、台灣大的股票,宛如一座蘊藏豐富的寶礦;未來台灣金控成立,一旦在政策轉彎須配合釋股,股權勢必引發各大財團激烈的廝殺爭奪。再者,國內十四家金控老闆,眼睜睜看著市場殺出手握豐富資源的強力競爭者,極可能形成不公平競爭。

儘管,財政部與台銀均聲稱,在成立台灣金控後,未來只要把對華南金控、與台壽保的持股降至二五%以下,就沒有所謂的「子公司」問題;不過這對台灣金控而言,只是把持股水位小幅下修四%,卻無損於台灣金控在金融同業的影響力。

相對的,台灣金控借由金控架構,反而更能靈活操作對華南金、台壽保、第一金、台企銀的策略,台銀也將在政府刻意扶植下,在金融市場扮演不折不扣的「教父」地位,並牽動財團家族在金融板塊勢力的消長。

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