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普訊誤踩捷普併綠點內線交易疑雲 P.40

普訊誤踩捷普併綠點內線交易疑雲 P.40

2007-08-30 10:40

國際EMS大廠捷普集團去年底宣布以現金購併機殼代工大廠綠點高新科技,購併金額約二九○億元。雙方接觸長達一年,然而綠點大股東普訊創投卻在購併案宣布前一個多月大幅加碼綠點,讓金管會證期局與檢查局對普訊的動作產生許多疑問。

去年外商購併本國上市公司是台股一大盛事,但在盛事的背後,卻接二連三爆發內線交易的疑雲。繼渣打銀行購併新竹商銀、美商橡樹私募基金購併復盛之後,在國內擁有創投教父地位的普訊創投董事長柯文昌旗下相關創投公司,也因在去年底電子設備製造服務(EMS)國際大廠捷普(Jabil)購併綠點過程中,疑似涉及內線交易案件而遭金管會主動函送台北地檢署及法務部調查局調查。

創投教父 子弟兵囊括程天縱、劉克振


普訊創投目前管理六檔國內和三檔海外基金,資本額高達一七五億元,是國內規模最大的創投公司。柯文昌於一九七七年從美國IBM實驗室返台,加入台灣惠普(HP)公司,兩年後,當時才二十九歲的柯文昌就成為惠普台灣公司第一位本土總經理。

一九八九年,柯文昌創立普訊創投,成為台灣創投業的龍頭。在鴻海上市前,鴻海就是普訊投資的第一個標的。包括德州儀器(TI)亞洲區前總裁程天縱、趨勢科技董事長張明正、研華董事長劉克振及創見董事長束崇萬等人,都曾是柯文昌的子弟兵,如今都已是一方之霸。

也因此,當其他創投業者面臨募資不易的困擾時,普訊一向不缺乏資金,柯文昌甚至還曾減資三十億元,因為普訊的投資模式改變了,不需要那麼多錢,「把錢退給股東,讓股東可以做更多運用,不要全投資在高科技業。」

綠點在被購併前有兩大主要股東,一個是原綠點董事長李毓洲家族,當時李毓洲家族出售綠點持股金額高達二十七.五五億元,而綠點另一個大股東則是普訊創投。
普訊早在一九九九年綠點股票尚未上市前,便已是綠點的法人股東,當綠點被購併時,普訊的持股約達到一五%。

當普訊以每股一○九元將綠點科技賣給捷普,普訊創投總經理何正卿在去年十二月便曾表示:「感覺就像把孩子送出國打大聯盟一樣,真的很開心。」據了解,普訊出售綠點所得高達四十多億元,普訊也對這項金額很開心。

預知大漲?購併前夕大買萬張綠點股票

但是購併案在去年十一月二十二日正式對外宣布,捷普將以每股一○九元購併綠點之後,證交所在檢視綠點被購併前三個月的交易狀況時發現,普訊創投旗下的創投子公司,從普訊創投壹到普訊創投柒,有多家公司在綠點被購併前一個多月,密集自股票市場買進數萬張綠點股票。普訊及相關創投子公司對綠點的持股,也由原先的八%一路增加到一五%左右,普訊創投的獲利也因此顯得分外耀眼。

據了解,捷普與綠點雙方接觸時間長達一年,去年國內股市也曾傳出同屬EMS性質的鴻海與偉創力有意和捷普搶親,購併綠點。

當時擔任捷普購併綠點的財務顧問、花旗環球董事長杜英宗事後就曾指出,綠點有兩大主要股東,一是綠點董事長李毓洲家族,二是普訊創投,兩者都扮演重要角色。當時綠點科技董事長李毓洲考量出嫁的不只是聘金,更是要幫綠點員工找到好歸宿與可揮灑的舞台。

同時,雙方在宣布購併案之前,捷普與綠點雙方接觸非常謹慎,跨國洽談與實地查核好幾次,從台中、舊金山、佛羅里達到大陸,可說是全球性走透透。但是,也因為雙方購併案進行長達一年,讓金管會證期局與檢查局對普訊創投加碼綠點的動作產生更多的疑問。

綠點在去年八月九日曾爆出二萬二六○○張大量,當時股價為七十九.五元,九月七日時,股價已來到八十九.九元,隨後沒有太大波動。

普訊說法 綠點遭購併 進場前不知情

但是,證交所的股市交易監視小組卻在這段時間內,陸續在綠點的交易人名單上,不斷看到普訊創投旗下公司在去年九月間同時大量買進綠點,當時證交所僅覺得有些怪異。但沒料到一個多月後,綠點將被購併的消息把股價給炒翻了!

十一月十日當天,綠點將被購併的消息正式見報,當天綠點股價隨即漲到每股九十五.七元。雖然當天綠點公司曾公開否認這項被購併的消息,但是接下來約半個月的時間,綠點就在被購併的傳聞中,股價一路扶搖直上,一路漲到十一月二十二日捷普與綠點正式宣布購併案當天,綠點最後以一○六元作收。

在此之前一個多月,普訊相關公司持續進場大幅加碼綠點,因而獲得不錯的獲利。但也因此捲入內線交易的疑雲當中,遭到檢調機關與金管會的雙重調查。

對於普訊旗下相關創投公司大幅加碼買進綠點股票,普訊創投高層表示,普訊旗下相關各創投基金公司確實曾經在去年九月從股市買進綠點股票,但是普訊是根據自己的判斷而增加對綠點的持股,事先並不知道捷普要購併綠點。

而綠點經營階層則是去年十月底才告知普訊,捷普可能會購併綠點,普訊因此從去年十月底就不再對綠點股票有任何買賣的動作。因此普訊絕對沒有因掌握購併案而事先布局,進行內線交易而獲利的情況。

普訊創投高層指出,原本創投法規定創投業不能在股市買賣已上市、櫃公司股票,但去年三月創投法修正案在立法院三讀通過後,創投業者可在股市買賣已上市、櫃公司股票,這是普訊會從去年五月開始到九月,陸續加碼買進綠點的原因之一。

普訊創投高層表示,由於綠點在全球手機塑膠機殼市占率達一二%,僅次於鴻海,因此去年初已有不少外資分析報告都看好綠點。普訊內部評估,當時綠點每股價值應該可達到每股一二○元,這是普訊會加碼綠點的第二個原因。

對於普訊旗下相關創投在同一時間不斷買進綠點一事,普訊表示,由於法令修正,加上綠點的價值,因此才會決定增加對綠點的持股,並在九月進場買進。但普訊則未對當時加碼綠點的股數、價格與獲利數字,提供進一步的說明。

普訊創投這次會捲入捷普購併綠點的內線交易案,而遭金管會及檢調單位的調查,關鍵在於普訊大幅加碼綠點的時間過於敏感,加上普訊創投還曾是綠點董事會的法人董事,因此普訊究竟是巧合?或真是捲入內線交易?則有待檢調單位與金管會的調查結果揭開真相。

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