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一表看8檔金融股便宜、合理和昂貴價落點!國泰金、富邦金、兆豐金…這樣切入才能獲利

一表看8檔金融股便宜、合理和昂貴價落點!國泰金、富邦金、兆豐金…這樣切入才能獲利

旺得富理財網 柯冠廷

金融

達志

2022-06-22

金融股到了甜蜜價格了嗎?相比於(2021)去年金融股的走勢如同電子股般向上飆,今年以來回檔超過1成,存股族想問是否到了進場時間了,投資家日報總監孫慶龍認為,判斷股價是否到了甜蜜價,用股價淨值比就能知道答案。

孫慶龍說明,金融股最近獲利的減少,股價也出現1至2成的回檔都在意料之中,以壽險為主體的金控公司,因為在海外擁有龐大的債券,以富邦金(2881)、國泰金(2882)來說,5月自結每股盈餘分別年減12.8%與41.1%,聯準會的升息構成了整個債券資本利得的損失。

 

原本外界預期聯準會升息1碼,對於國內的金融機構,約會提升42億元,受惠最大的前3名為兆豐金(2886)、第一金(2892)、玉山金(2884),但兆豐金因為踩到防疫保單,因此獲利下降,5月的每股盈餘也年減34.1%。

 

過去一年內,金融股在不漲停卻漲不停的多頭行情,孫慶龍認為已經明顯結束,原因在於財報與技術分析中的月KD指標,近2個月多檔金融股族群出現高檔死亡交叉,多頭的力道被轉換,只有跌到了甜蜜點,進場切入,才會有獲利的機會。

 

德國股神安德烈.科斯托蘭尼(André Kostolany)終其在65年的股市交易經驗中,比喻股市中基本面與股價的關係,就像是人牽狗散步,小狗見新鮮事亂跑,但跑再遠中就會回到主人身邊,跑遠了看到主人還沒跟上,要麼停下等主人跟上,或是回到主人身邊。

 

孫慶龍看這波金融股的漲勢,完全體現了主人與狗這樣的微妙關係,他習慣用股價淨值比去掌握該企業(主人)合理的價值,計算方式為最近一季的每股淨值,乘上近240天的平均淨值比,呈上0.8倍為便宜價,反之1.2倍就是相對昂貴,利用這點來找出中長期的投資機會。

 

他以富邦金(2881)為例,22Q1的每股淨值為64.3,近240天的平均淨值比為1.07,便宜價為55元,到了82.6元為昂貴價。

 

國泰金(2882)22Q1的每股淨值為51.33,近240天的平均淨值比為1.01,便宜價為41.5元,到了62.2元為昂貴價。

 

開發金(2883)22Q1的每股淨值為14.22,近240天的平均淨值比為1.07,便宜價為12.2元,到了18.3元為昂貴價。

 

新光金(2888)22Q1的每股淨值為16.99,近240天的平均淨值比為0.57,便宜價為7.7元,到了11.6元為昂貴價。

 

其他像是兆豐金(2886)22Q1的每股淨值為24.1,近240天的平均淨值比為1.49,合理價相乘1倍為35.9元,到了43.1元為昂貴價。

 

玉山金(2884)22Q1的每股淨值為14.7,近240天的平均淨值比為1.94,合理價為28.5元,到了34.2元為昂貴價。

 

第一金(2892)22Q1的每股淨值為17.79,近240天的平均淨值比為1.4,合理價為24.9元,到了29.9元為昂貴價。

 

臺企銀(2834)22Q1的每股淨值為13.24,近240天的平均淨值比為0.79,合理價為10.5元,到了12.6元為昂貴價。

 

金融股

 

※本文授權自中時新聞網,原文見此

 

 

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