2022年第二屆「台灣影響力投資國際論壇」今（8）日於政治大學公企中心舉行，以「從ESG到影響力投資─用資本成就永續大未來」為主題，邀請到全球影響力投資聯盟（GIIN）核心主管Sean Gilbert、台灣經濟研究院董事長吳中書、中信金控、安聯投信等業者，以及海外學者等。
透過對話，共同探討如何在台灣建構更健全的影響力投資生態系，分享投信投顧、資產管理等實務經驗，並解析在後COP27時代下，如何引領資本發揮能永續經營、可衡量的影響力。
根據全球影響力投資聯盟估計，2021年全球有近1.2兆美元影響力投資資產，較上一度調查的2019年成長63%。
主要動力來自於：
一、新興世代需求，其認為追求投資獲利與理想生活環境不相違背；
二、私人資本投入，在政府財政拮据下找到投資獲利商機，彌補了社會與環境所需的資金缺口。
台灣「影響力投資」處萌芽期 成長空間大
金管會今年9月推出「綠色金融行動方案3.0」，積極推展ESG。不過，影響力投資領域仍待開發。
以影響力投資指標之一永續發展證券為例，韓國至今年第三季，已累計發行約1,000億美元，約為現今台灣120億美元的8倍。
進一步分析可持續發展債券，韓國至今年第二季已發行350億美元，為台灣27億美元的13倍。均顯示台灣本土金融機構與企業投入仍有限，成長空間很大。
中華民國退休基金協會理事長王儷玲指出，至2022年全球有約5,000家企業簽屬永續責任投資（PRI），永續資產共達121.3兆美元。
彭博預估，至2025年全球有三分之一資產將投入永續投資。
台灣缺乏針對「影響力投資」的平台
當前全球影響力投資最多的國家為美國、加拿大與西、北歐等地。
相較之下，台灣在永續投資過程中，目前仍缺乏一個針對「影響力投資」的平台，僅部分大企業與金融機構重視「ESG 影響力」工作，並在股東需求下，日益增加投入的資本。
「投資人想買『ESG影響力』的基金，但不曉得在哪、或是怕買到『漂綠的』...」王儷玲說。她認為，政府與企業如何產官學協力打造平台，將企業由大至小甚至新創串聯在一起，將成為打開「影響力投資」的重要契機。
借鏡國際「防漂綠」 基金分級重影響力內涵
本次論壇也邀請全球影響力投資執委會（GSG）及亞洲社會投資網絡（AVPN）等組織的CEO，來分享最新國際發展動態。包含聚焦於SDGs影響力揭露、建立影響力評估與分類基準，達到「防洗綠」、「防洗影響力」等最終目標。
在聚焦SDGs方面，例如中信金控於今年5月中推出「影響力評估試行報告」，運用GIIN提出的影響力衡量工具IRIS+，對彰芳離岸風電、台中洲際棒球場及珍傳愛小額壽險等三個項目進行影響力評估，並據此作成報告。
從資產管理業者角度分析，施羅德投信董事長巫慧燕分享外國案例，目前設於盧森堡、愛爾蘭等歐盟國家、且通過金管會審查的台灣境外基金中，僅約30檔被稱為「ESG基金」。
在永續投資策略下，其設立目的除了傳統的財務目標，更專注於獲利過程中，對於環境、社會所製造的成本；甚至是為了達到真正的影響力，能犧牲多少獲利？
基金分類上並非只要有「ESG」字眼就行，而是確實依照「ABC」等級距分類。分別為「避免傷害及減輕ESG風險」（Avoid harm and mitigate ESG risks）、「利益相關者」（Benefit stakeholders）、「貢獻解決方案」（Contribute to solutions）。
「往後沒有G的S，就不是S，沒有S的E，就不是E」
投信投顧公會理事長劉宗聖表示，台灣目前有600家企業的社會責任（CSR）報告書中採用企業對其營運所造成經濟、環境、社會的正負面衝擊，完善與透明揭露的「GRI 準則」；而未來將以環境、社會資源、人力資源、商業模式與創新、領導力及公司治理等五大面向的「SASB準則」為趨勢。
劉宗聖分析，「E、S、G」等各個面向依然重要，但往後沒有G的S，就不是S，沒有S的E，就不是E！此也是特斯拉（Tesla）日前為何遭「標普500ESG指數」剔除的原因。未來此三因子都會輪替評比。
他認為，現金不單單只是投資ESG基金，更是以「新的ESG準則」來投資標的，甚至是用「ESG指標來投資ESG相關標的」，而「影響力投資」的平台功能不僅是雙向，更是多面向的議和，形成可交流的投資生態系，來改變下個世代的投資觀念。
從歐盟永續金融規範（SFDR）之產品分類上，以定義產品內容為分類重點，其中三條標準為：
（一）第六條的「入門」，納入ESG，將永續風險納入投資決策；
（二）第八條的「基本」款，綁定ESG，致力於挑選提升環境、社會永續發展性的商品為投資標的，又稱為「ESG基金」。
（三）第九條「進階」款，聚焦SDGs，能對環境、社會的永續發展可造成正面影響的商品，又稱為「影響力基金」。
