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央行利率連3凍、上調明年經濟成長率至3.12%!通膨還會更嚴重?房市管制成效如何一次看

央行利率連3凍、上調明年經濟成長率至3.12%!通膨還會更嚴重?房市管制成效如何一次看

李易紓

金融

今周刊攝影團隊

2023-12-14 17:05

央行週四(12/14)召開理監事會,決議維持政策利率不變,為連續3季按兵不動,將有助整體經濟金融穩健發展。

央行表示,綜合國內外經濟金融情勢,考量今年台灣通膨率較去年緩步回降,預期明年通膨率可望續降至2%左右。

而明年國內產出缺口續呈負值,加上明年全球經濟降溫,且前景仍面臨諸多風險,可能進一步影響國內經濟復甦力道,因此決議利率不動。

目前重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,分別維持年息1.875%、2.25%及4.125%。

人工智慧等應用加速推展,挹注台灣出口動能

 

央行表示,先前大幅緊縮貨幣政策的效果顯現,全球製造業景氣續疲,服務業景氣放緩,加以近期原油等大宗商品價格下跌,主要經濟體通膨率多自高點大幅下滑,惟核心通膨率降幅較緩。由於緊縮貨幣政策效應持續發酵,國際機構預期2024年主要經濟體成長力道多減弱,全球經濟成長率將低於今年,全球通膨率則續降。

 

市場預期美、歐升息循環接近尾聲並將於明年轉向降息,主要國家長期公債殖利率走跌,美元指數自高點回落,主要經濟體貨幣對美元多走升。

 

展望未來,主要央行高利率持續期間、中國經濟成長放緩,以及全球經濟零碎化與供應鏈重組等發展,恐影響全球經濟復甦力道。此外,地緣政治風險與氣候變遷等,亦增添全球通膨情勢之不確定性。

 

央行分析台灣經濟金融情勢指出,近月全球終端需求雖然持續不振,但人工智慧等新興科技應用加速推展,挹注台灣出口動能。

 

內需方面,疫後國人旅遊、餐飲需求熱絡,民間消費穩健成長;惟資本設備進口續呈負成長,民間投資仍疲。

 

今年基期低,明年經濟成長率估3.12%

 

央行預測今年經濟成長率為1.4%,勞動市場方面,近月就業人數續增,失業率回降。展望明年,國際機構預期全球商品貿易成長回溫,且新興科技應用商機持續擴展,可望推升台灣出口及民間投資動能。

 

而民間消費將溫和成長,政府支出亦續增加,並考量今年基期較低,因此預測明年經濟成長率來到3.12%。

 

主要機構對今、明年台灣經濟成長率預測值

 

至於通膨問題,央行表示,近月因天候影響蔬果價格高漲,消費者物價指數(CPI)年增率轉趨上升,11月為2.9%,若不含蔬果及能源之核心CPI年增率則維持緩步回降趨勢,至11月降為2.38%。

 

今年前11月平均CPI年增率為2.48%,核心CPI年增率則為2.6%,預測今年CPI及核心CPI年增率分別為2.46%、2.56%,將低於去年2.95%、2.61%。

 

明年CPI估落在1.89%

 

展望明年,國際機構預測油價較今年略為回升,台灣商品類價格將溫和上漲;惟國內服務類價格受基期因素影響,漲幅可望趨緩,預測明年台灣CPI及核心CPI年增率分別續降為1.89%、1.83%。

 

然而,須密切注意國際大宗商品與國內服務類價格走勢,以及天候因素,可能影響未來國內通膨發展。

 

主要機構對今、明年台灣CPI年增率預測值

 

央行指出,台灣市場流動性充裕,近月長短期市場利率小幅波動,本年9至10月銀行體系超額準備平均為540億元。今年前10月日平均貨幣總計數M2及全體銀行放款與投資平均年增率分別為6.44%、5.82%,低於上年同期之7.54%、7.55%。

 

在房地產信用管制部分,央行表示自2020年12月以來,5度調整選擇性信用管制措施,有助銀行控管不動產授信風險,避免信用資源過度流向不動產市場,而去年3月迄今5度升息及2度調升存款準備率,亦有助強化選擇性信用管制措施成效。

 

管制措施實施以來,不動產貸款成長明顯趨降

 

近期全體銀行建築貸款成長持續走緩,購置住宅貸款成長隨房市交易成長回升而增加,惟自管制措施實施以來,不動產貸款成長明顯趨降,且不動產貸款之逾放比率仍維持低檔,信用品質尚屬良好。

 

央行說,未來將密切關注房地產相關政策對房市的可能影響,並持續檢視不動產貸款情形與管制措施之執行成效,適時調整相關措施內容,以促進金融穩定及健全銀行業務。

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