第一季國內外基金評比 P.136

歐陽善玲

手機72變！1年狂銷2億支中國小品牌崛起，威脅諾基亞、三星地位；扮演幕後推手的台灣電子業，將是最大的獲利者。

2008-04-10 11:55

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08年第一季結束，海外股票型基金績效全軍覆沒，先前沒有債券部位的投資人，現在，就能深刻體會資產配置的重要。

總的來看，海外股票型基金第一季平均跌幅最少10%起跳，尤以歐洲新興市場受傷最為慘重。但換個角度思考，歐股跌幅已深，持續探底的空間相對小。對長線布局的投資人來說，現在是不錯的投入時機。

第一季海外基金表現呼應「防禦性配置不可少」的概念。其中表現最好的富達基金─瑞士法郎貨幣基金，近三個月報酬率達7.63%，排名第二的瑞意銀行─瑞士法郎債券基金，報酬率則是6.98%。其他像是日圓債券，及歐元債券、歐洲債券基金，也是少數維持正報酬的標的。但，台幣匯率近來走揚，匯兌風險恐怕侵蝕獲利，要特別注意。

相較下，持有台幣資產的投資人，不但沒有匯損問題，還能享受兩岸開放下台股潛在價值重估機會。像寶來台灣ETF傘型基金中的金融基金以21.48%成績，贏得季冠軍寶座，而富邦二號不動產基金報酬率緊追在後，達21.5%。預料台灣資產價值提升，將是今年最重要的投資主軸。