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美國新財長蓋特納傳奇

美國新財長蓋特納傳奇

乾隆來

國際總經

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624期

2008-12-04 10:12

美國新財長蓋特納傳奇今年11月,蓋特納獲得美國總統當選人歐巴馬的指定,明年接掌美國財政部。蓋特納與歐巴馬只見過幾次面,卻獲得美國新總統的全權授命,消息發布之後,紐約股市立刻爆發慶祝行情。這位外表隨興的年輕官員,為何成了萬民所繫的救世主?

今年元月底,美國紐約聯邦準備理事會總裁提姆.蓋特納(Timothy Geithner)與歐洲央行總裁特瑞謝(Jean-Claude Trichet)同台參加在瑞士達沃斯(Davos)舉行的世界經濟論壇;紐約聯邦準備理事會是美國中央銀行的心臟,具體監管華爾街幾十兆美元的金融資產,在全球次級房貸金融風暴的襲擊下,美國與歐洲央行兩大金融巨頭同台,探討全球金融市場將要面臨的危機。

 

令所有與會者訝異的,卻是蓋特納與特瑞謝外表的強烈對比。今年六十五歲的特瑞謝一頭華麗的灰髮,他身穿質料絕佳的深黑色西裝、打著今年最流行的編織領帶、雪亮的皮鞋完美無瑕,展現傳統銀行家與外交官無比優雅的風格;但是,來自紐約的蓋特納看起來卻是位三十出頭歲的年輕人,不安地在台前更換坐姿,腳上半筒皮靴沾著風塵僕僕的灰塵。歐洲與美國金融巨頭的會議經常舉行,卻從未像這次那樣,令人感受到驚人的對比。

 

具有「國際觀」的政治貴族

 

今年十一月,蓋特納獲得美國總統當選人歐巴馬的指定,從明年元月二十日起接掌美國財政部,成為美國金融決策的首腦。蓋特納與歐巴馬只見過幾次面,卻獲得美國新總統的全權授命,消息發布之後,紐約股市立刻爆發慶祝行情,以大漲四九六點來表達對蓋特納的歡迎。這位外表隨興、似乎只是位經驗有限的年輕官員,為何竟成了萬民所繫、肩負拯救全世界金融市場大任的救世主?

 

正如歐巴馬奇特的出身,一九六一年八月十八日出生在紐約布魯克林區、今年四十七歲的蓋特納躥起的歷程,也具有強烈的巔覆性,值得所有的金融從業人員,以及關心自家孩子教育的父母們,深切地省思。

 

許多媒體都強調,蓋特納是少數具有「國際觀」的美國官員,他從小就跟著父母在世界各地遊走,由於父親是福特基金會(Ford Foundation,由亨利福特創立,擁有一三七億美元資產的龐大慈善基金會)發展部主任,長年派駐海外,蓋特納童年在非洲的辛巴威、亞洲的印度以及泰國度過,一直到他從曼谷國際學校高中畢業為止。他在曼谷迷上攝影,還曾經深入波布政權統治的高棉,拍攝了不少在高壓統治下驚人的難民照片。

 

其實,「國際觀」只描述了蓋特納一部分的面貌。蓋特納出生的家庭,原本就是屬於美國主流精英家庭,是美國主流價值的護衛者以及受益者。蓋特納的祖父當年曾經是艾森豪總統的顧問,後來轉任福特汽車副總裁,努力貢獻並且享受到二次戰後美國汽車業爆炸性成長的甜美果實。蓋特納的母親是教養與氣質甚佳的鋼琴教師,父親服務的福特基金會,雖然是慈善基金會,本質上卻與美國政府密切合作,是結合政治與經濟影響力的超級政商機構。

 

蓋特納的父親是達特茅斯(Dartmouth)大學一九五四年畢業生,達特茅斯是美國長春藤貴族名校,兒子蓋特納從曼谷國際中學畢業之後,也隨著父親的腳步,進入達特茅斯大學,這是典型的美國主流精英路線。蓋特納攻讀政治學與亞洲研究,並且修習中文與日文,都是他的父母刻意栽培的投資,一九八三年大學畢業後,蓋特納立即進入另一個美國貴族大學——約翰霍普金斯大學(Johns Hopkins),攻讀國際經濟與東亞研究,兩年後完成學位。

 

蓋特納在研究所畢業那年,就在他父親所擁有的夏季別墅舉行婚禮,娶回美麗高雅的大學女同學當嬌妻,隨後生了一男一女,家庭條件堪稱完美無瑕。

 

研究所畢業的蓋特納,第一個工作立刻進入前任美國國務卿、全世界最知名、最具影響力的政治掮客亨利.季辛吉的公司(Kissinger Associates Inc.)擔任研究助理。從他的祖父擔任艾森豪總統顧問、到他父親長達三十年的慈善兼政治生涯,蓋特納其實早就取得進入美國政治權力核心的門票,那是三代累積出來的政治資產。

 

季辛吉、桑默斯一路提拔

 

在季辛吉的公司歷練三年後,蓋特納外放日本,在東京的美國大使館擔任財政部的派駐官員,具體參與美國政府對亞洲的財政、金融政策。蓋特納從一九八八年起派駐日本,剛好體驗日本泡沫經濟最輝煌的時光,以及泡沫破滅的痛苦,相對於他在美國同年齡、同樣名校出來的白種貴族們,蓋特納找到獨特的利基,開始長達二十年處理金融泡沫、無人能及的特殊歷練。

 

一九九三年,蓋特納遇到了「貴人」。總統柯林頓指派著名的經濟學家、時任世界銀行首席經濟學家桑默斯(Lawrence Summers)擔任財政部副部長,主管國際金融事務,桑默斯面談了蓋特納,請他擔任特別助理,並且在隨後的幾年以大躍進的方式破格提拔蓋特納,一路拔擢他成為財政部副部長。

 

蓋特納跟著桑默斯,一路處理各國不斷爆發的金融危機,九五年是墨西哥金融風暴、九七年是亞洲金融風暴,特別是後者,原本就是蓋特納熟悉的領域,因此他力排眾議,積極遊說當時的財政部長魯賓,美國與國際貨幣基金(IMF)必須出手救援韓國,否則韓國整個國家將會破產。

 

九七年的感恩節前夕,蓋特納與另一位美國官員飛到首爾,與韓國政府談判救援的具體工作,隨後美國、日本政府聯合IMF,加上接踵而至的私募基金,投入千億美元協助韓國政府清償龐大的外債,更毫不客氣地入主韓國主要的銀行。蓋特納的方案,讓韓國前後只花了三年就走出破產危機,更讓美國政商勾結的私募基金,從韓國賺走數以百億美元計的利益。

 

「鮑威爾信條」的奉行者

 

十一年後的二○○八年,蓋特納再度擔任處理金融危機的重任,這次他已經是美國紐約聯邦準備理事會總裁(President, Federal Reserve bank of New York),與財政部長鮑爾森、Fed主席柏南克聯手拆解百年僅見的金融危機,這次不同於墨西哥、亞洲,或是任何一次金融危機,美國不再擔任救援者的角色,一切都得靠自己。

 

然而,不論處理哪一國的金融危機,蓋特納都堅守「鮑威爾信條」(Powell Doctrine),這是美國前國務卿鮑威爾在兩次伊拉克戰爭中,所展現根植於美國超級強國實力的致勝法則。這個信條最重要的信仰,就是「無可比擬的實力」(the overwhelming use of force),以及「解決問題的明確策略」(a clear strategy for resolution,有意深入的讀者,可參考蓋特納在二○○七年六月於國際清算銀行BIS的演講)。

 

蓋特納深信,金融危機發生,首要之務就是要釐清到底是「流動性問題」還是「破產問題」,而不論是哪一種,都有方法因應。過去拯救金融危機失敗的案例,主因並不在國家外匯準備不足,而在政府拯救市場的政策力度與廣度太低,導致人民與市場對政府失去信心,無法重建金融安定並且重回成長軌道。政府必須明確認清問題所在,並以「無可比擬的強度」(Overwhelming power)救市。

 

這個信念放在戰場上,就是展現無人可及的軍事力量,不計代價攻占鎖定的目標。放到今年的金融海嘯,我們就看到,極為明確的戰略目標是:不計代價拯救二房公司、拯救AIG、放棄雷曼兄弟,以及高達七千億美元的紓困方案(TARP)。

 

與歐巴馬神似的財政部長?

 

當歐巴馬宣布蓋特納為財政部長之後,美國媒體都以極大的篇幅報導這個任命,並且強調這個任命的傳奇性,美國的媒體強調,蓋特納既沒有顯赫的經濟學博士學位,也從未在大型的投資銀行、金融機構上過班,卻成為美國金融政策的制定者。

 

有些媒體拿歐巴馬與蓋特納的相似處來作文章,兩人同年同月出生(歐巴馬早生兩個禮拜)、童年都曾在亞洲度過、同樣屬於高瘦體型、都是東岸長春藤大學的優秀畢業生、都非常有活力,也都具有挑戰傳統價值的獨特形象。其實,蓋特納與歐巴馬除了表象,根本屬於兩個世界。蓋特納享有白種貴族所有的資源,「國際化」則讓他躋身權力的頂端;歐巴馬入主白宮靠的是人民的選票。蓋特納從他的祖父、父親、季辛吉到桑默斯,一路獲得權貴的提拔;蓋特納是美國國家實力的信仰者,他擔任財政部長成敗的關鍵,還在美國超級帝國的實力能否維持,而歐巴馬最大的挑戰,也就在維持美國超級帝國的光輝。

 

站在瑞士達沃斯講台的蓋特納,當然不在意皮鞋是否沾了灰塵,代表美國Fed出席國際盛會,即使穿著破洞的皮鞋,也沒人敢忽視,反而替他抹上顛覆傳統的神祕色彩。蓋特納今後的任務不在把皮鞋擦亮,而在如何重振近乎破產的國家財政,這絕對是史無前例的艱鉅挑戰!

(作者為紐約大學金融碩士,曾任金控副總經理)

 

提姆.蓋特納(Timothy Geithner)
出生:1961年8月18日
學歷:約翰霍普金斯大學國際經濟與東亞研究所碩士
政黨:民主黨
經歷:1985~1988  亨利季辛吉公司研究員
   1988~1991  東京美國大使館財政部專員
   1991~1998  財政部副部長特別助理
   1998~2001  財政部副部長
   2001~2003  IMF政策發展部長
   2003~2008  紐約聯邦準備理事會總裁
   2009~   美國財政部長 

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