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90歲巴菲特身家直逼3兆台幣! 他對散戶瘋狂入市有何忠告? 「這句話」道出主動選股風險有多大

90歲巴菲特身家直逼3兆台幣! 他對散戶瘋狂入市有何忠告? 「這句話」道出主動選股風險有多大

劉煥彥

國際總經

波克夏公司年度投資人會議直播截圖

2021-05-02 12:00

美國股市三大指數從去年至今年頻創新高,吸引極多新散戶投入股市,但現年90歲的美國股神巴菲特(Warren Buffett)指出,主動選股的風險在於市場變化莫測,且歷史多次證明,今天的熱門股不能保證未來繼續成功。

他認為,與其花許多力氣找出潛力股或飆股(主動式投資),不如把資金投入涵蓋面較廣、交易成本也較低的被動投資工具,例如指數基金。

 

巴菲特創辦的波克夏公司(Berkshire Hathaway)於台北時間今天凌晨舉行年度投資人會議。考量到新冠肺炎疫情,今年第一次將形式改為線上會議,由巴菲特及高齡97歲的副董事長蒙格(Charles Munger)在洛杉磯共同主持。

 

根據美國財經媒體富比世(Forbes)估算,巴菲特身家截至今天是1037億美元,約合2兆9243億元台幣,高居全球第六大富豪。

 

他在台北時間午夜開始的波克夏公司線上投資人大會,一開始花了點時間暢談自己對過去一年散戶瘋狂投入股市的看法。

 

巴菲特秀出兩張表,分別是今年3月底的全球市值前20大上市公司名單,以及1989年的全球市值前20大公司清單。

 

 

今年榜單上有13家美國企業,但在1989年只有六家,當時在前20名中日本企業就佔了13家,而且從第一名到第四名都是日商,意味當時日本企業可說是獨霸全球。

 

然而,今年市值前20大的上市公司,沒有一家名列1989年的名單,這顯示全球市場及產業在過去30年變化極大。

 

 

巴菲特說:「1989年我們跟華爾街相信自己的程度,就像今天一樣,但這個世界改變會很快的。」

 

當年綜橫國際市場的日本企業,今天沒有任何一家在前20大名單,反而台積電還以5340億美元市值名列第11位。

 

巴菲特想提醒新加入市場的投資人,從1989年到2021年的股市贏家變化,顯示出把資金放在更多元、更廣泛的投資組合有多重要,例如指數基金

 

他說:「這剛好說明了投入指數基金的原因,重點就是要上船(投入這類基金)。」

 

巴菲特也以歷史經驗提到,投資人很難抓出在新產業或成長產業中的贏家。以20世紀初期的汽車業為例,當時在美國一度超過2000家,如今絕大多數都關門歇業,而且是在美國汽車業成熟前就退出市場。

 

 

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