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國內影響》 安聯集團成員爆弊案 台灣投資人的三大問號

國內影響》 安聯集團成員爆弊案 台灣投資人的三大問號
安聯環球美國收益成長團隊,除了管理國人投資5451億元的安聯收益成長基金,也受安聯投信委任,操盤 目前規模達704億元的安聯收益成長多重資產基金。

陳怡芬

國際總經

攝影/ 吳東岳

1327期

2022-05-25 15:23

國際資產管理業巨頭安聯環球投資爆發驚天弊案。據美國司法部門調查,安聯環球美國業務旗下的私募基金「Structured Alpha」,自二○一四年起屢對投資人提供不實的基金管理訊息,造成基金投資人錯估投資風險;據此,安聯環球不僅將賠償投資人損失達五十億美元、支付罰款與歸還不法所得等約十.六億美元,更嚴重的,該公司也被下令禁止在美國進行基金營銷,禁令長達十年之久。

消息傳回台北,立即引發業界震撼,原因除了上述弊案情節實在荒誕離奇,更重要的是,台灣安聯投信母公司即為安聯環球,據公司登記資料,安聯環球對安聯投信持股百分之百,此外,目前國人投資金額最多的安聯收益成長基金,負責操盤管理的即是安聯環球美國投資團隊。

 

這下子,一堆問號快速浮現。首先,一檔基金能夠長期、誇張地提供不實訊息,除了第一線的基金操盤管理團隊惡意造假,也難免意味管理環節嚴重失靈。那麼,台灣安聯投信目前所代理引進的安聯環球系列境外基金,是否也可能是在同樣的鬆散環境下進行監管?

 

問號一:安聯環球系列境外基金

監管品質跟著打折扣?

 

根據投信投顧公會資料,截至今年四月底,安聯投信共代理引進五十一檔由安聯環球所管理的境外基金,國人投資總額達到六三四三.四億元,居業界第二,並占目前國人持有境外基金總額約十七%,除了前面提到的安聯收益成長基金之外,包括安聯AI人工智慧基金、安聯美元短年期非投資等級債基金等,國人持有金額都在百億元以上。

 

而在美國證交會於五月十七日針對此案所發出的新聞稿中,確實提到,除了對涉及此案的私募基金投資主管、兩位基金經理人祭出「永久禁令」之外,也將對投資團隊的上層主管、監管者提出相關訴求。不過,目前美方調查結果也表示,「除Structured產品團隊以外,沒有任何證據顯示,安聯環球投資美國公司有任何人知曉或參與此次不當行為」。

 

對於相關疑慮,一位資產管理界人士認為,「這次出事的是私募基金,雖然公司主管必然有責,但比起一般公募基金,理論上私募基金的日常管理相對獨立,確實也會比較……有彈性。」

 

另方面,安聯環球目前在美國共有四個據點,本次爆發弊案的私募基金投資團隊位於美國東岸,因此偵辦弊案的單位是紐約南區檢察官辦公室,而以台灣投資人持有金額最多的安聯收益成長基金來看,據了解,該基金團隊位於美國西岸,攤開官方資訊,該基金主要經理人Justin Kass確實隸屬於安聯環球在美國西岸聖地牙哥的據點。亦有業者指出,目前安聯代理的五十一檔基金,雖然投資團隊可能位於各地,但基金管理機構皆登記在歐洲。地域差異,或許能讓國內投資人稍稍寬心。

 

提到備受關注的安聯收益成長基金,目前基金總規模約為一.二三兆元,國人持有金額約五四五一億元,占比達四四.五%,因此在台灣也被形容為「國民基金」。而隨著安聯環球在美國的業務被禁,並將特定投資團隊與管理資產移交到美國Voya IM資產管理公司,這檔「國民基金」也得跟著換老闆。那麼,這檔牽動台灣五千億元資金的基金,操盤團隊、風格、能力乃至於投資效果等,是否也會受到影響?

 

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