日本政府阻貶不手軟！近2月砸9兆日圓「比過去30年還多」…分析師：會再3-5次大規模干預

日本財務省在9月22日睽違約24年來首度進場阻貶日圓(買日圓賣美元)後、就立即對外證實已進場干預匯市，不過為了和投機客大打心理戰，進入10月後、日本轉為「秘密干預」之路、也就是不會公開說明是否有進場干預。

不過根據財務省公布的資料顯示，日本確實在10月份也進場阻貶日圓，且單月干預金額遠超9月份、續創歷史新高紀錄，而為了因應此波日圓貶勢、日本在9-10月期間累計已豪砸逾9兆日圓資金，就阻貶日圓的干預措施來看，已遠超有數據可供追溯的過去約30年來的合計金額。

根據日本財務省10月31日公布的「外匯平衡操作實施狀況」數據顯示，10月份期間(9月29日-10月27日)日本干預匯市的金額為6兆3499億日圓。

就阻貶日圓的干預措施來看，日本10月份的干預金額遠超9月份的2兆8382億日圓、連續第2個月創有數據可供追溯的1991年4月以來歷史新高紀錄。若將阻升日圓(賣日圓買美元)的干預措施也列入比較，10月份日本干預匯市的金額創2011年10月份以來(干預金額達史上最高紀錄的8兆722億日圓)新高。

據日媒指出，就阻貶日圓的干預措施來看，從有數據可供追溯的1991年4月以來的累計金額(不含2022年9月和10月)為4兆8793億日圓，而日本為了因應最近此波日圓狂貶所砸下的干預金額合計達9兆1881億日圓(2022年9月和10月的合計值)，2個月間的干預金額已遠超過去逾30年來的合計值。

日媒報導，近來日圓相對於美元狂貶，主要來自於日美利率差擴大和日本陷入貿易逆差等結構性原因。就日美利率差來看，對貨幣政策較為敏感的2年債殖利率、目前美國比日本高出4.5個百分點，在日本9月22日出手阻貶日圓的前一天(9月21日)時、差距為4個百分點，也就是說約1個月時間來就擴大了0.5個百分點。大和證券的多田出健太指出，「原本日圓相對於美元匯率維持在150-155左右水準也不會讓人奇怪」。而當前日圓匯率處在148左右兌1美元，這之間的差額可以說就是干預的效果。

進入10月後、財務省不再對外宣布是否有進場干預匯市，不過根據日本央行(日銀、BOJ)公布的資料顯示，日本在10月21日和24日應該有進場干預匯市，其中10月21日的干預金額推估達5.5兆日圓、創單日歷史新高紀錄，10月24日的干預金額推估為7000億-9000億日圓。

日本財務省財務官神田真人曾在10月20日接受記者詢問時表示，阻貶日圓(買日圓/賣美元)的干預資金「無限」。神田真人表示，「在過度波動不被允許的狀況下、已隨時做好可採取必要行動的體制。出現過度波動的情況時、必須採取確實的應對措施」。

根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，日圓相對於美元匯率10月31日貶值0.88%至148.73兌1美元；10月份期間日圓相對於美元貶值2.76%、連續第3個月走貶，10月21日盤中最低點151.94、創約32年來(1990年7月以來)新低紀錄；今年迄今日圓相對於美元狂貶逾29%(狂貶近34日圓)。

通膨恐創41年最大增幅、日銀不急於升息

綜合日本媒體報導，日銀10月28日將日本今年度通膨預估從原先的+2.3%大幅上修至+2.9%，該預期一旦成真，若扣除消費稅增稅的影響不算、將是受第2次石油危機影響的1981年度(年增4.0%)以後、41年來最大增幅。

因日銀和歐美央行的貨幣政策相左、引發近來日圓狂貶，而日銀總裁黑田東彥在10月28日貨幣會議後舉行的記者會上在被問到是否將修正寬鬆政策時明確表示，並不急於升息。黑田指出，「沒想過現在立即升息、或是讓寬鬆退場」。黑田指出，「若沒有3%左右的實質性薪資增幅的話、就無法實現穩定且持續性的2%物價穩定目標」。

關於日圓匯率，黑田重申，「最近的日圓貶勢呈現急速且單方面的動向，對日本經濟是負面、不樂見的」；關於日本政府干預匯市、阻貶日圓一事，黑田指出，「這是政府遵循方針所採取的適當判斷」。

日本渡邊太太瘋交易、9月日圓/美元交易額首破千兆

日經新聞10月17日報導，日本渡邊太太興致高昂、瘋狂交易，2022年9月份日本外匯保證金交易(FX)交易額中、「日圓/美元」交易額首度衝破1,000兆日圓大關，規模已可匹敵銀行間的貨幣交易規模，主因日圓相對於美元狂貶，加上日美利率差擴大、利率差收入增加，讓向來喜愛「逆向」操作的渡邊太太轉向「順向」操作，持續進行賣日圓/買美元的交易。

日本FX投資人(散戶)被稱為「渡邊太太」。根據日本金融期貨交易業協會(FFAJ)公布的9月份49家FX公司的交易動向數據顯示，日本渡邊太太的FX交易額中，日圓/美元交易額達1,098兆日圓、是去年同月的3.6倍水準，超越2022年6月的955兆日圓、創下單月歷史新高紀錄，4-9月期間的交易額達5,162兆日圓、是去年同期的2.8倍。包含其他貨幣交易額計算，9月份日本渡邊太太整體貨幣交易額達1,398兆日圓、創下歷史新高紀錄。

編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

 

本文授權自MoneyDJ，原文見此。