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精品業遇逆風,LVMH創辦人首富地位被馬斯克暫時「超車」…一窺狼性富豪併購哲學

精品業遇逆風,LVMH創辦人首富地位被馬斯克暫時「超車」…一窺狼性富豪併購哲學

朱偉銓

國際總經

Jérémy Barande @wikimedia CC BY-SA 2.0

2023-06-01 14:38

全球精品業市場遭遇逆風,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師Edouard Aubin近期在巴黎舉辦的一場主題為奢侈品的會議中表示,美國今年經濟表現相對低迷,恐會降低消費者對奢侈品的需求。

而德意志銀行(Deutsche Bank)分析師Matt Garland 及 Adam Cochrane也在一份報告中表示,由於美國經濟成長速度放緩,前景令人擔憂,預期投資者將對歐洲奢侈品類股進行觀望考慮。

 

消息一出,造成以LVMH為首的精品產業類股均股價大跌,LVMH在5月23日大跌約5%至每股834.20歐元,是過去一年來單日最大跌幅。LVMH集團旗下包括路易威登 (LV)、迪奧 (Christian Dior)、酩悅香檳 (Moet & Chandon Champagne) 等知名品牌。該集團創辦人,也是目前全球首富的阿爾諾 (Bernard Arnault) 身價在一天之內就蒸發了約112 億美元(約台幣3452億元)。

 

其他精品業者也遭受衝擊,法國奢侈品牌愛馬仕(Hermes International)股價一度重挫 5.5%,Gucci 母公司開雲集團 (Kering SA) 則下跌逾 2%,根據彭博社報導,整體精品產業市值共蒸發了約300億美元。

 

雖然阿爾諾身家大縮水,但截至周三(5/31)彭博億萬富豪排行榜(Bloomberg Billionaires Index),淨資產仍高達1866億美元,今年來增加近270億美元,不過全球首富位置已暫時被特斯拉創辦人馬斯克的1923億美元超越。

 

回顧過去3年,新冠病毒重創全球經濟,民間消費活動受到限制,但精品類股卻展現出了強勁的韌性,受到高資產客戶青睞,以及行銷策略推波助瀾下,LVMH從2020年3月疫情爆發至今,股價逆勢上漲了約159%,這樣的連帶效應也讓阿爾諾的身價在2021年時暴漲至約2005億美元,成為了全球首富。

 

2022年底中國經濟陸續開始解封,LVMH嘗到了重大利多,在今年第1季公布的財報數據顯示,LVMH今年第1季銷售比去年同期成長了17%,至210.4億歐元(約231億美元),優於分析師預期,主要便是歸功於中國大陸市場回春。

 

但礙於去年聯準會升息政策影響了民間消費力道,美國市場業績則表現不如預期,有趣的是,同為競爭對手的英國精品業者 Burberry 集團也表示,年輕美國消費者對球鞋和入門產品的需求正在下滑。

 

LVMH財務長Jean-Jacques Guiony表示,第1季中國地區銷售成長率為雙位數,在亞洲地區的銷售額則成長了約14%,Jean-Jacques Guiony也提到在面對全球通膨壓力之下,LVMH今年在漲價策略上將會更加謹慎,不會和去年一樣有突然的全球性大幅漲價,無節制的漲價策略將可能讓公司需要更依賴高端消費者的支出,犧牲了一般消費者,無形中將為品牌帶來負面影響與潛在風險。

 

而由中國消費者推動的強勁需求將為該集團帶來一大助力,即使未來經濟表現可能會搖擺不定,LVMH還是預期可以維持穩定的成長速度,樂觀看待今年中國大陸市場的銷售成績。

 

而創辦人阿爾諾未來的經營策略也引發各界關注,專注於長期投資的管理哲學,阿爾諾一路走來,透過併購投資等資本配置策略,讓LVMH成長為全球奢侈品巨獸,許多分析認為,阿爾諾的優勢在於,他能夠找到一些長壽且具有高度護城河體質的公司,LVMH 北美區董事長 Anish Melwani 在接受CNBC採訪時表示,當阿爾諾談到潛在的收購計畫時,他並不是在尋找現在很熱門的品牌。他是在尋找一個他認為可以在100年後依然存在的品牌。

 

今年4月,這家總部位於巴黎的公司,成為了第一家市值超過5000億美元的歐洲公司,雖然近期股價遭遇波動,但LVMH今年以來股價還是上漲了約17%。

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