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台灣人多有錢?名列全球第5富有國!人均金融資產淨值480萬 亞洲僅輸新加坡、狠甩日本

台灣人多有錢?名列全球第5富有國!人均金融資產淨值480萬 亞洲僅輸新加坡、狠甩日本

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國際總經

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2023-09-28 17:00

安聯周四(9/28)發布《全球財富報告》,將近60個國家的家戶資產負債狀況置於顯微鏡下放大審視,認為全球榮景已不再,因為光是2022年,家戶所持有的全球金融資產慘見-2.7%的負成長,是自環球金融危機(GFC)以來最大降幅,甚至過去20年的金融資產,其4分之3的名目成長被通膨吃乾抹淨,只有亞洲「小賠」3分之2。

安聯指出,台灣在全球最富有國家排名中名列第5,2022年底每位台灣人平均擁有的淨資產是14.16萬歐元(約新台幣480萬),創下歷史新高,在亞洲僅次於新加坡。

資產價格全面疲軟 2022可怕的一年

 

安聯表示,對儲戶來說,2022是極為可怕的一年。在「全面疲軟」的情況下,資產價格全部下跌。 家戶所持有的全球金融資產慘見-2.7%的負成長,為2008年環球金融危機(GFC)以來最大跌幅。不過,三大資產類的增長率卻差異顯著。 證券 (-7.3%) 和保險/退休金 (-4.6%) 明顯受創,但銀行存款卻強勁成長, 錄得+6.0%的增長。 整體而言,價值6.6兆歐元的金融資產憑空蒸發。截至2022年底,總額高達233兆歐元的金融資產;其中的63.9兆歐元或 27% ,皆為亞洲家庭所持有。

 

降幅最深的是北美(-6.2%),其次是西歐(-4.8%)。反而亞洲,縱然成長率相對強勁,2022 年該地區的平均成長率為 4.6%,但仍不能與2021 年的 10.2%相並論。日本居然也見成長,儘管增幅很小(+0.2%)。 印尼和菲律賓等新興經濟體亦呈現了雙位數的成長。 中國的金融資產同樣十分強勁,增長了6.9%。 但與去年(+13.3%)和過去 20 年的長期平均水平(+15.9%)相比,依舊是令人失望的概況—無可否認地,再三的封鎖代價甚高。

 

物價上揚讓收益全部歸零 這2國財富反倒成長20%

 

儘管損失慘重,截至去年底,在正常情況之下,全球家庭金融資產仍然比新冠疫情前的水準高出近 19%。 但是,一旦經由通膨調整後,約三分之二的(名目)漲幅都因物價上揚而被抵銷掉,短短三年時間,實質成長率下摔來到6.6%。 雖然大多數的地區至少保住財富的實際增長,但西歐並不如此:所有的名目收益全盤歸零,全部都被吃光光,相較於2019 年,實際財富甚至減少了 -2.6%。亞洲正好相反,由於通膨不高,三年內實際財富幾乎成長了20%,尤其是中國和日本。

 

「多年來,儲戶一直抱怨零利率。」安聯集團(Allianz)首席經濟學家盧多維克蘇布蘭(Ludovic Subran)表示。 「但與儲戶真正敵對的是通貨膨脹。 不僅疫情過後通膨肆虐不斷, 即便在台灣,名目成長和實際成長之間也出現鴻溝:縱然在通膨發生之前的20多 年,人均資產增長了330%,不過當運用購買力而進行調整後,漲幅並不可觀,少少的160%而已。 這就凸顯了聰明存錢和提高金融知識的必要性。 通膨有如一頭貪婪難纏的野獸。 以長期儲蓄來說,倘若沒有一些推力和專業建議,大部分的儲戶都可能很辛苦。」

 

中期展望卻相當複雜

 

繼 2022 年衰退之後,全球金融資產可望在 2023 年恢復成長。放眼望去,股市牛氣沖天 (迄今為止) 正是支持此論調的主力。 總之,我們預計全球金融資產將有6% 左右的成長;同時,儲蓄行為也會進一步的「正常化」。 鑑於 2023 年全球通膨率約為 6%,儲戶的金融資產應該還有一年的時間, 不會遭受任何實際的損失。   

 

「然而,中期展望卻相當複雜。」該報告的共同作者Michaela Grimm表示。 「不會有任何貨幣或經濟的助力,春天尚未到來。 以股市平均報酬率作為假設,未來三年金融資產的平均增長範圍可望停留在4%至5%之間。 但就像氣候變遷導致天氣變得更加極端一樣,在新的地緣政治和經濟形勢下,預計會有更多的市場波動。 『正常』年反倒可能成為例外。」

 

勒緊褲帶 新興市場債務急劇上升

 

家戶資產負債表裡的負債科目也清楚顯示利率逆向的改變。 自2021 年全球私人債務上升 7.8% 之後,去年漲幅已放緩到 5.7%。 在亞洲,債務增加幾乎腰斬,從 10.3%(2021 年)減半至 5.8%(2022 年)。 其中降幅最大的是中國:去年的債務增長為+5.4%,是有紀錄以來的最低成長率。 整體而言,截至 2022 年底,全球家庭負債總額為 55.8 兆歐元,其中亞洲家庭持有 32%,即 18.1 兆歐元。 隨著債務與經濟成長率的差距擴大至3.9個百分點,全球債務與GDP的比率(債務佔GDP比重)已大大的下降2個百分點以上,2022年來到66%。

 

雖然這意味著全球家庭債務比率,已恢復到與本世紀初大致相同的水準— 但人們對此穩定度大都無感,因其並不符合普遍認為世界已陷入債務深淵的看法。 事實上,世界債務的路線圖裡發生了巨大變化。 第一且最為重要的,是穩定性成為已開發經濟體發展的特點。 另一方面,大多數新興市場的債務比在過去二十年中都急劇上升。 就整個亞洲而言,到 2022 年底,此比率到達61%,較 20 年前的水準高出約 7 個百分點。 這個平均值並且標誌著其他顯著的發展。 例如,在中國,債務比率已經增長三倍之多,高達 61%。

 

全世界的金融資產淨值巨降 -5.2%,至 176 兆歐元。 亞洲倒是相反,成長了4.2%,來到 46 兆歐元。 但是,並非此地區所有的國家,債務對成長的影響都為正:日本、韓國和馬來西亞的淨金融資產均有所下降,儘管幅度很小。

 

台灣逆勢穩健成長 全球第5富有國家

 

台灣的每戶家庭金融資產總額在 2022 年裡成長了 3.6%,明顯低於上一年的12.7%增幅。 主要原因是資產類別之下的證券價值下跌-5.5%。 其他兩大資產類則持續成長:保險/退休金增長 7.7%,銀行存款 6.6%,兩者的漲幅速度甚至比 2021 年(4.9%)還要快。雖然 2019 年疫情爆發之前,金融資產增加了 27.4%,但僅是名義上的增長。 經通膨調整後,三年內增幅降至21.6%。

 

負債成長放緩到 6.3%,相較於2021 年的 7.9%。儘管如此,債務與 GDP 的比率依舊不斷上升至 92%,創下歷史新高。 在亞洲,只有韓國家庭的負債高於台灣家庭。 不過,由於台灣家庭擁有的金融資產是負債的六倍之多,此情況並不太令人擔憂。 最終,金融資產的淨值上漲了3.1%。 台灣的人均金融資產淨值高達14.16萬歐元,仍然在最富有國家排名中名列第五; 以亞洲來說,僅新加坡的家戶更為富有。


 

 

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