在今天看見明天
熱門: 房價 遺產稅 fed 00919 美元

紐約社區銀行虧損暴增10倍,打入垃圾股CEO走人…美股新高背後藏哪些隱憂?矽谷銀行危機會重演?

紐約社區銀行虧損暴增10倍,打入垃圾股CEO走人…美股新高背後藏哪些隱憂?矽谷銀行危機會重演?

趙承益

國際總經

Shutterstock

2024-03-03 13:51

從上周美國製造業景氣和消費者信心欠佳的經濟數據看,美國貨幣政策滯後效應的終究發酵,因此美國經濟未必如各界普遍認為,呈現所謂「無著陸」 (no-landing)的完美情境。

紐約社區銀行(NYCB)最新公布去年第4季虧損高達27.1億美元,較1月公布的數字還膨脹10倍,凸顯貨幣緊縮政策帶來的持續壓力。

 

2023年,美國共有5家小型銀行破產,雖然最後安然度過,未發生系統性風險,但NYCB的虧損狀況,再度曝露美國區域性銀行危機。

 

美國股市3月1日創新高,掩蓋銀行股崩跌的隱憂。NYCB當日股價崩跌26%,再度掀起中小型銀行潛在的風暴。

 

NYCB收在1997年以來谷底。這家銀行上周四晚間揭露,管理層發現在監控和評估放款相關內控方面出現「重大弱點」,執行長坎傑米 (Thomas Cangemi) 為此去職。由於NYCB對商用不動產曝險很高,這類貸款狀況一直深受關注。

 

惠譽(Fitch)隨即將NYCB評級降至垃圾級,而穆迪(Moody's)也更進一步降低NYSE評級。

 

代表小型股的KBW那斯達克綜合指數地區銀行指數和和SPDR S&P地區銀行ETF分別下跌超過1%,標普500指數仍在人工智慧(AI)題材的熱炒之下,繼續上漲近1%,站上5,100點的歷史新高。

 

目前為止,地區性銀行暫免於1年前矽谷銀行引爆的全面金融擠兌連鎖效應,但目前依舊存在很多同樣的問題。

 

聯準會(Fed)官員已經表明,不急於調降目前居於22年高峰的利率水準,也因此存款成本相當高,讓不少銀行持有債券的部位出現帳面損失。有些企業客戶對於大型銀行除外的中小型銀行都不放心。很多地區性銀行股票至今仍遠低於一年前。

 

如今,又有一波波商用不動產放款即將到期,勢必對持有這種放款較重的小銀行帶來壓力。借貸方若非以更高的利率來周轉,就得交出近年來已跌價的物業產權,但也會帶給銀行更大損失。

 

鮑爾將出席國會聽證會 料持鷹派立場

 

Fed主席鮑爾將於本周三和周四出席美國國會每半年一次的聽證會,預料會保持鷹派立場,並向市場表明Fed不急於降息。如果金融條件繼續收緊,將對經濟形成壓力,並增加貨幣政策滯後效應的衝擊。

 

鮑爾勢必呼應Fed其他官員最近幾周的論調,即經濟處於良好狀態,而通膨要降到2%,尚有一段距離。此外,鑒於鮑爾去年12月突然轉鴿,引發金融市場大漲,因此縱有地區性銀行的疑慮,鮑爾勢必保持偏鷹口徑,以免為已創新高的美股加添柴火。

 

美國裁員潮擴大 2月就業報告受關注

 

美國本周五另將發布2月就業報告,是市場關注的另一個重頭戲,這也是尚未感受Fed貨幣政策滯後效應的另一領域。據彭博經濟學家估計,2月新增就業人數將放緩至18.5萬,低於1月意外新增的35.3萬。不過,2月若出現更強勁的表現也不令人意外,因為企業往往1月裁撤過剩人員後,再次在2月開始招人。因此1月意外偏熱的就業數字看來是個特例,且有下修的可能性。

 

從大局面來看,勞動市場正在降溫。裁員情況由資訊業擴大到金融、零售及州地方教育部門,對約聘人員的需求也少了。彭博認為,失業率有可能上揚至3.8%(1月為3.7%)。隨著1月天氣較冷的影響減退,薪資增幅可能急劇放緩至0%(1月為0.6%)。

 

中國今年前兩個月的貿易數據將於7日發布,受到基期較低的支撐,進口和出口可望微幅成長。不過,由於今年農曆新年假期較長,商品貿易會受一定的影響。彭博預料1月至2月出口較去年同期成長0.3%,緩於去年12月的2.3%。前兩個月的進口成長料為1.1%,小於去年12月的0.2%。比往年多一天的新年假期導致航運的季節性干擾,勢必大於歷年。

延伸閱讀

大樹(6469)股價350➝159元,為什麼一直跌?本益比從50倍跌到30倍,達人解析「藥局龍頭股」還可以買嗎?
大樹(6469)股價350➝159元,為什麼一直跌?本益比從50倍跌到30倍,達人解析「藥局龍頭股」還可以買嗎?

2024-12-12

台塑化、台塑、台化、南亞今年跌幅前4大,獲利衰退為何股民買台塑四寶比鴻海多?達人算2025殖利率「從心底發寒」
台塑化、台塑、台化、南亞今年跌幅前4大,獲利衰退為何股民買台塑四寶比鴻海多?達人算2025殖利率「從心底發寒」

2024-12-11

00929股價21.8➝18元,3.5萬股民心寒跳船!現在賣掉換股會後悔?基金醫生從成分股、股息政策完整健診
00929股價21.8➝18元,3.5萬股民心寒跳船!現在賣掉換股會後悔?基金醫生從成分股、股息政策完整健診

2024-12-10

不是00713、00918!高息ETF報酬率冠軍,00915殖利率12%...股海老牛揭「最佳買點」:比便宜價更甜
不是00713、00918!高息ETF報酬率冠軍,00915殖利率12%...股海老牛揭「最佳買點」:比便宜價更甜

2024-11-25

誰說買市值型穩贏?他靠00878、00919...兩年賺進1400萬!小廚師1招「資產放大術」:連00929也抱緊
誰說買市值型穩贏?他靠00878、00919...兩年賺進1400萬!小廚師1招「資產放大術」:連00929也抱緊

2024-12-10