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94歲股神巴菲特為何大砍13%蘋果、手握6.1兆現金未來投資什麼?2024波克夏股東會重點一次看

94歲股神巴菲特為何大砍13%蘋果、手握6.1兆現金未來投資什麼?2024波克夏股東會重點一次看

數位內容部整理

國際總經

翻攝CNBC YT

2024-05-05 09:56

「股神」巴菲特的波克夏海瑟威股東會,週六(5/4)台灣時間晚間10點在巴菲特的老家奧馬哈登場,這是第一次老搭檔蒙格不在的大會,由巴菲特和波克夏董事長阿貝爾、副董事長阿吉特主持。

股東會開始,會場即先播放影片懷念蒙格,巴菲特也在影片中回憶他與蒙格的友誼,而蘋果執行長庫克也到場參與股東會。

庫克說,自己和巴菲特花了時間討論過減持的事,波克夏仍然是蘋果最大股東,他感覺很好,庫克強調,有波克夏這樣的股東是榮幸。

開場也有個小插曲,就是過往都是蒙格坐在巴菲特身邊,巴菲特習慣性對著接班人阿貝爾,叫出了「查理(蒙格)」,讓全場股東們大笑。


(原文刊登於5/4 23:00,更新時間為5/5 11:00)

波克夏股東會

 

巴菲特稱正在打延長賽:我現在狀態還不錯「就算今晚死了,明天波克夏股價也會上漲」

 

巴菲特今年8月就要滿94歲,早前他曾說過,自己是在打延長賽,他認為自己的身體很好,但已經做好交班準備,他甚至說:就算今晚我死了,明天波克夏股價依舊會上漲。

 

巴菲特在股東會一開場時感嘆,自己的夥伴蒙格去年離世,在死亡面前他有時會陷入沉鬱的時刻,但股神也開玩笑說,「我現在狀態還不錯,對於預期壽命的精算表也有一點瞭解」。

 

投資配置決策責任留給接班人阿貝爾「自己的責任,應該由下一任CEO承擔」

 

他也向投資人保證,接班計劃已經到位,巴菲特並首次透露,會將投資配置決策的責任留給阿貝爾,因為他非常了解業務。

 

巴菲特說,現在自己承擔的責任,應該完全由下一任CEO,也就是阿貝爾承擔。「如果你了解企業,你就會了解股票,如果你真的知道企業是如何運作的,你就是一個投資經理人」。

 

他還開玩笑說,自己死後可能會有一個電話答錄機,人們可以給他留言。

 

至於阿吉特的繼任者,巴菲特則是表示,確實很難找到,「不過,阿吉特比我年紀小很多,現在不需要擔心他,你們現在擔心我的年紀好了」。

 

▲股東會開始,會場即先播放影片懷念蒙格,巴菲特也在影片中回憶他與蒙格的友誼。(圖/翻攝CNBC YT)

 

第一季營收、淨利均超出市場預期

 

2024年股東會直播由CNBC轉播,市場除了關注股神為何會減持最愛的蘋果13%持股,也關心目前滿手現金、高達1889.9億美元(約6.1兆台幣),其對後市的看法。

 

波克夏2024年Q1財報中,營收、淨利均超出預期,營收898.69億美元年增5.2%,優於市場預期的870.4億美元,淨利127.02億美元,亦優於預期98.92億美元。

 

波克夏股價今年來上漲近 11%,表現明顯強於美股。

 

持股75%集中5大公司,滿手現金怎麼花?

 

第一季度波克夏持股約75%集中在蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂和雪佛龍,不過持有的蘋果市值較去年年底減少389億美元,減幅約22%。

 

對於滿手現金,巴菲特直言第二季可能會高達2000億美元。「目前當下的5%利率很高,而且還沒有找到足夠具吸引力回報的投資,我們很想花錢但我們不會花錢,除非企業正在做一些風險很小的事情,可以讓我們賺很多錢」。

 

波克夏連兩季減持蘋果,巴菲特親解目的

 

巴菲特解釋了為什麼出售了部分蘋果股票。

 

巴菲特說,這是出於稅務考量,投資獲得了可觀的收益,而不是對他對蘋果股票的看法有做出任何其他判斷。

 

「蘋果未來仍可能是波克夏持股比重最大的公司,因為它比美國運通、可口可樂更好。」

 

他還表示,企業稅率未來可能會更高,來資助不斷膨脹的美國財政赤字。「寫那張支票(繳稅)絲毫不困擾我,我真的希望為美國民眾做些什麼,今年以稅率21%做這件事,以後的百分比會更高一點,我想你們不會介意我們賣了一點蘋果股票吧」。

 

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▲蘋果執行長庫克也到場參與股東會,庫克說,自己和巴菲特花了時間討論過減持的事,波克夏仍然是蘋果最大股東,他感覺很好。

 

派拉蒙投資失敗:完全是我自己的決定,目前已經全部清掉

 

巴菲特還說明了對派拉蒙的投資失敗,「完全是自己的決定,和兩位經理人完全沒關係,目前已經完全清掉,損失了一筆錢」。巴菲特補充說,這段經歷讓他更深入思考人們在空閒時間優先考慮什麼。

 

巴菲特稱鮑爾非常明智的人,但「無法控制財政政策」

 

也提到自己肯定Fed主席鮑爾引領經濟走向的工作。巴菲特稱鮑爾非常明智的人,但問題的關鍵是,他無法控制財政政策。

 

他回憶起聯準會前主席保羅沃克(Paul Volcker),在上世紀70年代末和80年代初的通膨壓力下的經歷,巴菲特說,當時沃克在面臨死亡威脅的情況下,仍奮力遏制了通膨。

 

沒有貨幣能取代美元「美債還是可以被接受的」

 

他還表示,沒有貨幣能真正取代美元,而美債部分,巴菲特認為,美國國債在很長的時間都是可以接受的,因為沒有太多能替代的選擇。

 

被問是否會投資比亞迪以外的中國公司,巴菲特直言,波克夏主要的投資標的會是在美國,無論是可口可樂或美國運通,都是有在全球開展業務的公司。

 

未來新的大交易,可能不會是對美國以外企業做投資

 

「波克夏未來新的大交易,可能不會是對美國以外的企業做投資,對於比亞迪的投資,跟5年前在日本做出的投資比較相似,我了解美國的優劣勢,但我在其他地方沒這種感覺 」。

 

巴菲特也特別提到,對波克夏投資日本五大商社感到「非常好」。

 

是否會投資加拿大?巴菲特說正在考察,但他並未透露是公開投資還是私人投資,據了解,波克夏過去3個季度一直在進行金融板塊的秘密投資。至於是否投資印度,巴菲特則是回應有在關注印度,「但問題是,我們的投資究竟是不是印度想讓我們參與的?在印度有大把的投資機會,但我不是那個去做這件事的人」。

 

憂心人工智慧兩面刃:投資詐騙是史上少見快速增長的行業

 

另外,他特別提及人工智慧詐騙可能是下一個快速增長行業,巴菲特將技術比為「核武器」。

 

「如果我對投資詐騙感興趣,這將是有史上少見的快速增長行業,在某種程度上,人工智慧已經實現了這件事」。

 

巴菲特直言,AI的發展讓他緊張,「我看到的一些現象有些嚇人,像是一張圖片難以辨別真假,詐欺市場成長會很快。

 

巴菲特說,顯然人工智慧也是有好的一面的潛力,「但是我認為,作為一個對它一無所知的人,它是同時有巨大的好潛力和巨大的傷害潛力」。他補充道。

 

「希望你們(股東)明年能來,我也希望我明年能來」

 

巴菲特在股東會上多次提到年齡,股東會近尾聲時,他舉起藏在桌上的彩蛋:一塊寫著「閉嘴」的牌子,作為給他自己的忠告,他說:「我希望你們(股東)明年能來,我也希望我明年能來。」他笑著說,現場再次為這位投資傳奇人物起立鼓掌和鼓掌。

 

本文暫不授權媒體授權

 

▲股東會近尾聲時,他舉起藏在桌上的彩蛋:一塊寫著「閉嘴」的牌子,說是作為給他自己的忠告。

 

 

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