外商蓄勢〉曾靠「非台股基金」迎十年盛世後遭本土大軍攻城掠地聯博、摩根、施羅德再出擊策略

楊紹華、李瑞瑾

ETF

攝影／唐紹航

1470期

2025-02-19 11:57

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(今周刊1470)

在國內基金市場，外商資產管理公司曾經擁有一個黃金「世代」。

用「世代」來形容並不為過，自二○○九到一八年，整整十年，台灣人對境外基金的投資總額，都是超過境內基金總規模；在差距最大的一四年，以年底數據看，國人對境外基金投資了超過三．三兆元，更是境內基金的一．七倍。而引入一檔一檔境外基金來台發行的主要推手，就是外商資產管理業者。

時間快轉，終結這段十年外商盛世的，是以本土投信為發行主力的ETF。關鍵轉折出現在一九年，當年國內ETF規模成長一三○％，年增兆元，靠著ETF的強力貢獻，台灣民眾對境內基金的買單程度自此超越境外基金。到了二三年，單單只算ETF規模，就已超過所有境外基金的國人投資額。去年底，本土基金總規模更是台灣人對境外基金投資額的將近三倍。