挖開金脈 兩岸三地五百大企業

大上海的資訊業流行過一個笑話：幾個人同乘一艘船，共遊西湖，談到家鄉的「特產」，香港人說是手機，因為香港的手機密度全世界最高；台灣人則說是電腦，因為台商生產全世界一半以上的電腦，只見一旁的昆山人慢條斯理地說：「我們昆山，就是台灣人特別多」。這笑話說明了台商轉進的路線，已由過去拿著手提箱繞著地球跑，轉為往返兩岸的固定路線，台商儼然成為中國沿海的新貴族群。

八年前，李登輝當選台灣首任民選總統後，旋即提出「戒急用忍」政策，冷處理台商的大陸熱，但是中國的廉價勞工猶如台商的鴉片，一旦降低成本上癮，就像隨著吹笛人起舞的孩童，魔音一起就前呼後擁地向中國前進。

金脈1：趨勢面

中國成長帶動港、台獲利

如今事實擺在眼前，兩岸之間的經貿交流愈來愈緊密，經濟部國貿局最新的統計顯示，去年中國是我國第一大出口國，占出口總額二四.五％，在貿易總額上，中國更是首度超越美國、日本，成為我國最大的貿易國，我國對大陸的貿易額達四六三億美元，占同期對外貿易總額的十七％，比重較十年前倍數成長。

趨勢專家大前研一著作《中國，出租中》提到睡獅覺醒的中國，各國的投資盛況空前，如果說中國是個大地主，那麼，台商可比喻成最會利用土地來賺錢的房客，從早期傳統產業到中國設廠尋找第二春，到電子業在中國大量生產，迅速成為全球製造重鎮，到目前涉足內需市場、流通服務業等，種種商業模式，都替台商創造了可觀的利潤。

兩岸經貿、投資往來如此密切，中國的一舉一動對於鄰近的台灣、香港影響重大，以兩岸三地依股票市場市值計算的前五百大上市公司排表中，除了各國內需金融及電信業，還有全球性企業如匯豐控股、台積電、鴻海以外，幾乎都和中國的內需市場脫不了關係，換句話說，未來台灣的投資和經商大趨勢，都和中國收成脫不了關係，時時掌握住這兩岸三地前五百大脈動，終究會歡呼收割。

在就中國新興市場的魅力，相較於台灣市場與就業機會的飽和，更促使許多台灣上班族甘願放下ㄧ切，疾速西行。

金脈2：就業面

一成台灣人靠大陸所得維生

現在，在大陸工作的台商估計有五、六十萬人之多，也就是說，大約有二百萬人、將近一成的台灣人靠大陸的工作所得維生!中國市場的變動和台灣的經濟發展，已是脣齒相依，日後有中國經驗的白領階級，也將是職場搶手的人才，而進入與兩岸三地產生關聯的大型企業，更是就業生涯登龍的一大捷徑。然而，這十年之間，到大陸工作的生態也產生巨大的質變量變。

十年前，李文明是個平凡的五年級生，在會計師事務所當了兩年查帳員，因為「一樣是每天查帳十幾個小時，去大陸有兩、三倍的薪水」而自願到大陸工作，現在他是蘇州台商公司的財務長，也成家立業、小有積蓄。回首來時路，面對和他一般資質平常的六年級生，如今紛紛到中國發展，工作時間一樣長，但薪水只有比台灣高二、三成，還要離鄉背井，他只能說「這是形勢比人強，很多人都是不得不來了。」

職場的上班族就像在天上飛的風箏，真正在放風箏、引領方向的人其實是最後埋單的企業家。企業家每天都在想怎麼賺錢，如何布局賺錢部隊。而中國有將近十三億人口，是全世界人口最多的國家，GDP(國內生產毛額)總量排名第六，但每人平均國民所得卻排名第一四〇名，十三億人口除了代表低廉的人工以外，強大的消費能力更是魅力所在，也是值得全球商賈奮力投身的金脈。

金脈3：需求面

十三億人口構築驚人消費力

台灣人就像亞州的猶太人，哪裡有錢就往哪裡鑽，台商靈活的做生意手段聞名國際，加入中國因素後便是如虎添翼。

十三億人的內需市場，對企業是引誘也是迷惑。中國這個市場為面臨成長瓶頸的台灣傳統產業捎來春天，進入收成的好年冬。

最典型也為人津津樂道的就是十六年前赴中國市場發展的魏家四兄弟，如今他們一手創造的品牌——康師傅方便麵也成為新世代中國飲食之光，一年要賣七十億包，還被視為高檔貨。從南台灣發跡的統一果汁也是賣座第一名，這些食品業除了賣產品以外，一點一滴建立起來的經銷通路更是值錢，今年初康師傅光是將旗下飲料公司的一半股權賣給日本伊藤忠商社，口袋就賺了三億美元。

康師傅魏家老四魏應行談到創業時的心境，「當時只覺得什麼東西一乘上十二億，心情就很激動，恨不得立即擁抱大陸;等股本快賠光，又恨不得捲鋪蓋回家。」當他終於安穩度過這兩種極端的心境時，事業經營終於柳暗花明、峰迴路轉。

從蕞爾台灣到廣邀大陸作生意，真的會有很不一樣的經驗，老大魏應州去年首開先例到冰天雪地的大東北籌設樂購量販店時，「根本不知道東西要賣給誰，結果一開店，很多人是因為天氣冷沒地方跑，來這逛逛。」他開心地說樂購才開一年就賺錢，大大出乎意料。

這片市場太肥美了，讓許多原本只從事代工製造業的台商，也加入創造品牌、開拓內需市場的行列。

金脈4：品牌面

製造與行銷的界線逐漸模糊

橫跨上海外灘旁延平路橫跨的天橋上，橫掛著相當醒目的中國南方第一男裝品牌── TONY WEAR 的巨幅廣告，這是花大錢才標得到的紅火地段，品牌創造者正是來自台灣的台南企業，原本只在中國生產成衣的台南企業將觸角伸向品牌，熙來攘往的年輕人看到這則時髦廣告，總會受吸引不由自主拐進一旁的旗艦店逛逛，台南企業總經理楊瑛瑛更是全力投入，她謙虛卻不乏信心地說：「中國大，我們品牌做得很小心，要做一定就要最好。」

以家飾聞名的特力和樂十一月在上海的第一家店即將開幕，董事長何湯雄在會議室掛著一張大大的上海地圖，一有空就思考著展店的地點、交通的狀況，掩不住興奮的心情，他加快速度地說:「確定有市場！IKEA全世界最大的店就開在上海，現在才蓋了一半的土地，我們的店一定要在地化，做到 one stop shopping（一站購足）。」

《電子時報》社長黃欽勇觀察:台灣人看到新的科技產品，第一個反應則是「這怎麼做？」中國人第一個反應則是「這怎麼賣?」的確，台灣人一向長於製造，大陸人則想到行銷，不過競爭愈烈，這樣的界線將會愈模糊，這樣的戰爭也在科技產品的銷售開打。

資訊產品行銷全世界的鴻海科技，較同業早進入中國設立大規模的生產基地，用低成本打贏對手，短短幾年快速坐大，但霸氣十足的郭台銘卻不甘於只擔任製造的角色，連鴻海也加入戰雲四起的電子產品大賣場行列，正可以看出製造與行銷界線的模糊。

金脈5：投資面

藉紅籌股與H股分享中國熱

鴻海轉投資的賽博數碼廣場，藍天在上海投資的百腦匯，還有威盛及大眾投資的旺市百利，以及日月光集團在北京投資的頂好電子城，正來勢洶洶地挑戰大陸在地霸主海龍電子城，都是台灣電子製造業跨足中國資訊產品內需市場的尖兵。

除了短兵相接的肉搏戰外，一向隱藏在產品裡的原物料，也在海峽兩岸間密切交流著。

去年以來，台灣受惠於景氣復甦，睽違十多年未見的房地產景氣回春，業者忙著找地、找銷售員時，才發現鋼筋、水泥等建材沒有一樣不漲價，無論是外資直接投資，或是中國內陸的建設，都是背後拉動的力量。即使兩岸的營建業老死不相往來，但是因為趨勢的關係，在鋼材、塑化原料、水泥、航運貨櫃硬梆梆的世界裡，兩岸有了奇妙的交流。

台商到中國投資，兩岸互相爭奪天然資源，相關的公司坐收漁翁之利，例如台灣中鋼、中國寶銅去年營收幾乎同步成長三成，但寶鋼的淨利只成長六三%，但中鋼則高達一二〇%，更何況中鋼的產品價格還是全亞洲最低，顯示台灣公司的績效與競爭力仍遠勝於中國國營事業。

不過，這幾年間中共當局也拚命將國營事業分拆上市，讓投資人趨之若鶩。尤其是這一波的資源缺乏、基礎建設的熱潮，更讓相關公司紅透半邊天，例如中國前總理李鵬之子李小鵬負責的華能國際，是一家大型燃煤電廠，由於大陸缺電，讓華能一年來市值大幅成長七成。

華能是中國上市公司中，市值數一數二的大公司，李小鵬的職位也突顯出特權、壟斷性事業在中國的重要性。總市值在兩岸三地排名第二的中國移動，就是最大的行動電話服務公司，中國目前手機用戶將近三億戶，是全世界最大的單一市場。

電信業的滲透性最強，網路的通行更是無遠弗屆，中國總上網人口剛突破八千萬人，是僅次於美國的第二大網路用戶國家，中國一大入口網站新浪網，過去十二個月股價漲幅高達八倍，亞洲首富李嘉誠長江集團旗下的入口網站Tom online，股票公開上市沒多久市值便高達二百多億元台幣，中國市場的市場潛力，給予投資人很大的想像空間。香港股市中有所謂的「紅籌股」，就是指業務在中國的企業族群，H國企股則是中國企業赴香港掛牌的公司，這兩個族群是外資中國熱的頭號窗口目標，過去一年來許多公司的股價漲幅驚人。

金脈6：創業面

掌握香港的金融及地產強項

台灣企業成為「中國出租」最會賺錢的房客，而香港企業則是最會靠中國賺錢的二房東，從酒店、地產開發到公路橋梁興建，盡情開發地上權的利用價值，讓面臨瓶頸的港商，找到無限延伸的舞台。

香港九七年回歸後至今，房地產大跌，失業率上升的問題，直到去年中南海才出面解決，放出CEPA(Closer Economic Partnership Arrangement，更緊密經貿關係安排)的大利多，讓大陸人可以到香港旅遊，也在WTO(世界貿易組織)規定〇六年全面開放市場之前，讓香港企業有優先發展的權力。

CEPA果真是香港問題的救命仙丹，此舉一出，澤被香港的重點產業。酒店、物業管理公司的業績大有起色，相關股票例如新鴻基地產、恆基地產都大漲一倍回應，就連平日乏人問津的外用藥品白花油也因為來港大陸人的熱烈採購饋贈親友，業績大放異彩。

金融業一直是香港的強項，加上中共當局的禮遇，確實有很不錯的空間，目前股票市場市值高達五．五兆台幣的匯豐控股，已經是兩岸三地最大的公司，專家預估，匯豐很可能藉著中國的商機，搖身一變為全世界最大的金融業者。反觀台灣和中國的政治關係緊張，台灣空有競爭力超強的台商，金融業的兩岸布局才剛剛起步，不過，借道香港，如富邦金控購併香港的港基銀行，目標瞄準大中華區的企業金融市場，將是未來港台金融業的合作模式之一。

中國熱，不僅是文化現象，更是國際資金競合的趨勢，全球的投資銀行爭先恐後地投入資金，只怕還有得燒。

摩根士丹利添惠證券董事總經理柯之琛回憶，去年十二月他替一家台商發行可轉債，預計募資三億美元，在三星期的說明會過程中，他幾乎每天只睡三小時，非常努力的賣出兩億美元的債券；同時間他的同事也在替中國公司募資，卻「坐在那二個小時就拿到七．五億美元」，最後兩個案子同一天訂價，外資的「中國熱」看在柯之琛眼裡真是點滴在心頭。

金脈7：資本面

發展資本市場打造大台灣

在勢不可擋的中國熱之下，台、港人無不想盡辦法切進大陸市場，一方面打通投資、就業的金脈，一方面又如何不掏空台灣、留住元氣，讓未赴中國工作、經商的台灣民眾也能享受到挖到金礦的致富成果?

台灣人創造財富的能力在全世界是數一數二，但比起一千八百萬猶太人在金融、媒體、科技、娛樂業的成就是略遜一籌，一位資深的政經觀察家認為，台灣人最有條件學猶太人，由於兩岸變數使然，台灣人危機意識強，人人力爭上游，拚命到全世界做生意，如果能將這些寶貴的台灣經驗，換做資本市場的價值，光是台商在中國的經營實力，就足以吸引外資蜂擁而至。

長期關注國家發展的宇智顧問董事長暨時代基金會執行長徐小波指出，布局全球的台商可以把各地的獲利匯回，讓價值反映在台灣的控股公司，國外的投資人非常喜歡這種具備「台商、大中華、亞洲」概念的標的，引導台商回來上市，一方面反映台商的經營價值，一方面引進外資，另一方面讓台商的競爭力更強，要做大台灣，就是要讓資本市場發展，讓投資的果實在台灣落地茁壯。

在資本市場自由流動的架構下，就可以讓全世界的錢匯集到台灣，台灣經驗傳遞到全世界，等於用全世界的錢保護台灣，此時再加上三通，兩岸往來更方便，台商不但不會出走，反而更願意在台灣長治久安，真正落實放眼中國、做大台灣的夢想。