近來我的很多朋友都跟我談起，你們樂透彩的獎金結構不好，中獎率太低，頭獎又太大，實在應該要改進。譬如，中兩星也該給個獎、或者把頭獎金額壓下來而把普獎獎金提高一點，諸如此類等等。通常我只有苦笑，因為這實在是說來話長啊！
之所以要如此細分，其實就是「市場區隔」。基本上，人們對於風險的態度各有不同。有的人屬「風險嗜好者」，他喜歡高風險、高報酬，在股票市場上，他可能喜歡進出所謂科技類股、未上市股，甚至期貨、選擇權等等。這類人，在彩券市場上我們建議他買電腦型彩券，因為電腦型彩券的特色就是低中獎率加上高額大獎，所謂不中則已一中大發。
至於「風險趨避者」，其對風險的忍受度較低，所以在股市上可能偏好傳統績優股、甚至共同基金之類的商品。這類人，在彩券市場上我們建議他買立即型彩券，因為立即型彩券的特色就是高中獎率，但大獎通常不大。
當然，在前述兩者之間的消費者，我們建議他可以考慮買傳統型彩券。
中獎率與大獎獎額 魚與熊掌無法兼得
針對不同偏好的消費者，我們當然要提供不同的彩券商品。首先我必須提醒大家的是，「中獎率」與「大獎」，絕對是魚與熊掌無法兼得的事情｜｜要高中獎率就沒有太大的頭獎，要大的頭獎就沒有高的中獎率。
先舉一個極端的例子，在獎金支出占銷售收入(總獎金率)百分之六十的前提下，我們也可以設計一個中獎率「百分之百」的彩券遊戲。那就是「每」一位消費者掏出新台幣一百元買一張彩券，一刮開，恭喜你，你又中獎了，獎金是新台幣六十元！試想，這種彩券會有人買嗎？何不直接捐四十元來得乾脆？
所以，中獎率與獎額之間，必須有適當的調配。這個調配就是商品規畫問題。
依據我們報給財政部的公益彩券發行計畫中，三種彩券已經有很明確的劃分。(見附表一)
請特別留意其中總中獎率及大獎那兩個欄位。從這兩個欄位就可以看出，基本上，這三類彩券的市場定位已經很清楚地顯現出來了。
如果把電腦型彩券的中獎率拉高到跟立即型相當，那麼它就不是電腦型彩券了，不符合市場區隔的要求，也就沒有商品規畫這回事了。反之亦然。
各種彩券的獎金結構圖不同
依據世界各國彩券發行的經驗來看，不同類型的彩券確實也有不同的獎金結構需求。一般而言，立即型彩券的獎金結構偏重在「眾多的小獎」，其主要目的在追求消費者的「中獎經驗」，所以它中獎率高，但大獎相對就較小。以圖形表示(附表二的圖二)，有點像是一座山，上尖而下寬。
電腦彩券則不然，特別是樂透。眾所周知，樂透最迷人的地方有二：其一是大到可以「改變一生」或者說可以「美夢成真」的頭獎；其二是未開出之獎金可以累積到下期( rollover )。正因為如此，所以它的獎金結構就迥異於立即型彩券。以圖形表示(附表二的圖一)，呈現所謂凹透鏡型(或稱為沙漏型)之比例分布。
樂透型彩券獎金分布呈現一凹透鏡型(或稱為沙漏型)之比例分布，有著極大比例的頭獎與普獎(頭獎及普獎之比例總和理論上應接近總獎金中的五○％)，其他中階獎項則分別占去些許比例。
正因為樂透型彩券具有高額頭獎的特性，所以有相當高比例之獎金分配至頭獎。又因總中獎率低，故普獎之獎金分配比例也相當高，提供大量普獎中獎的中獎經驗。
圖二為立即型彩券獎金分布，由圖可知頭獎並非此彩券類型的主要消費者購買動機。其遊戲設計重點在於提供這種即開即中型彩券更大量的小獎，讓消費者從遊戲中獲得樂趣與許多小獎的回饋，讓消費者擁有持續參與的動力。
圖三為傳統型彩券的獎金分布，傳統型雖亦強調頭獎，唯因其遊戲模式的不同，頭獎比例無法太高，而普獎比例又比立即型彩券小得多，所以可以說是介於樂透型與立即型間的彩券類型。
由以上比較亦可看出樂透型彩券強調高比例頭獎獎金的特殊性。
樂透彩獎金結構反映國人心理 北銀將陸續推出新產品
針對樂透彩的獎金結構，可參考附表三中國內現行樂透彩的獎金結構：
(一)頭獎及普獎獎金合計占總獎金的五○．○五五％。符合前述應占五○％的要求。
(二)頭獎之理論值為新台幣四四九六萬元。與國內民調之結果｜｜國人心目中所謂改變一生的財富其金額為新台幣五千萬元，相距不遠。
(三)普獎金額固定為新台幣二百元， 此係考慮( A )普獎不採取Pari-mutral 係為避免因冷門號碼開出致全數普獎均須開立扣繳憑單，故採固定金額。( B )小獎由經銷商兌付為避免找零故為整數。( C )普獎中獎人通常是下一期的基本客戶，定為單價的四倍可以增強繼續參與的意願。
(四)貳獎理論值約新台幣二百三十七萬元，為一有實質意義且具吸引力的獎額。可供中獎人作耐久性消費支出如購車、修繕、置產等，或作其他投資如教育、創業等基金。
我的朋友也給了不少的建議，雖然獎金結構是見仁見智的問題，但基於一些考量，至少目前我們認為是不適宜的。譬如說：
有人建議猜中兩個號碼也應該有獎。以數學機率計算，如果猜中二個號碼也算中獎的話，整個樂透彩之總中獎率將大幅拉升為一九．七五％｜｜此中獎率已經等同於吉時樂彩券。那麼，產品區隔將遭嚴重破壞，其結果必然是其中一項商品會從市場上永遠消失。這絕對不是我們所樂於見到的。
也有人建議，普獎獎額可提高為五百或一千元。我們都知道，在所有中獎人裡面普獎中獎人占其中九成以上，雖然一人才一小口，螞蟻搬象下來，對頭獎而言可是很大的一口。大獎縮水了，樂透彩的吸引力至少減少一半以上，對彩券市場的主力，其傷害將會無法想像。
以我們最初的規畫，樂透彩只是一系列電腦型彩券之先發商品，而不是唯一商品。面對五年彩券發行期間，本來就應該有多種商品多種變化，以提供消費者除了買或不買以外的選擇。這才是彩券事業經營者應有的表現，也是我們希望達到的目標。
如果政策許可，以後我們將持續推陳出新，提供新的彩券商品供消費者選擇。當新商品上市後，那時才是修改樂透獎金結構的最佳時機。在樂透彩仍屬電腦型彩券唯一商品的現在，我們認為暫時不宜更動。
(作者為台北銀行總經理)
