這幾年擔任證基會樂齡講座的講師，讓我對退休理財有了更深一層地認識。
退休理財的需求不輸小資理財
說真的，以前的退休生活跟現在的退休生活是蠻不一樣的。以前的退休生活就是抱著自己的退休金，含飴弄孫、遊山玩水，或是做一點自己的興趣，例如：插花、寫書法、戶外健行，簡單二個字形容：「愜意」。
可是現在的人退休，就沒有過去那麼簡單了，首先法定退休年齡延後至60歲，而且還有再往上增加的趨勢，或是請領退休金的年齡往後延；再加上物價水準逐年攀升，人的平均壽命越來越長，以前的人會煩惱人死了錢還沒花完，但現在的人會擔心錢花完了人還沒死，變得不折不扣地下流老人。
因此，退休理財的需求以及共識，其實不比小資理財要低唷！
創造退休後穩定現金流 成為新的主流思維
講到退休理財，工具的選擇就很重要。由於目前的生活環境跟早期的台灣不太一樣，退休理財的方向也略有不同。
早期的退休理財著重在退休前必須存到多少錢，才可以放心退休；所以有必需存到1000萬、2000萬甚至3000萬才可以退休的說法。但以目前的物價水準、房價水準，大概很少人可以每年存個100萬，工作20年之後存到2000萬退休的。
事實上以一般小資上班族而言，一個月的薪水4萬元，每月要存1萬，一年存個12萬都已是相當難得的了，這樣一來20年下來可以存240萬，在不組家庭不生小孩的假設前提下，更不要想退休之前存到1000萬了。因此，現在最新的退休理財思維，是在退休之後，仍然有一穩定的現金流。
或許就是因為這一個新的退休理財新思維，讓近期月月配的ETF受到熱烈地歡迎。只不過，到底月月配的ETF適不適合退休理財呢？
2個理由 沒讓媽買月月配ETF
事實上讓我靜下心來想這個問題，是有一天的晚餐過後，我的母親問我：「想要用手上的閒錢來賺一點零用錢，該投資什麼？00929可以嗎？」
我知道我媽並不是缺錢，只是想要跟風現在最流行的「月月配ETF」，但又怕亂買了之後被我唸，所以先來刺探一下我的想法。
我評估了一下我媽的情況，給了我媽幾檔穩定配息的股票，我媽得到了新的標的之後，也就沒有再提買月月配ETF的事。至於為什麼我沒有支持我媽去買月月配的ETF呢？主要是以下二點原因。
1. 我媽並不是缺生活費
因為是打算用閒錢來投資，並不是缺每月的吃飯錢。既然是投資，就應該要有投資報酬率。而投資報酬率主要來自於兩個：一個是每一次的配息，另一個是資本利得，也就是俗稱的價差。
正常情況之下，股票相關的投資商品，資本利得會較股息來得優沃，只有少部份個股的股價波動會小於股息發放。
而許多月月配的投資商品，都不諱言地說基金所配出來的息，很有可能是來自於投資人的本金。
換句話說配息之後，商品的淨值就會減少，長久下來如果基金持有的個股或是債券價格走低，基金淨值很可能逐步走低，投資人有可能會賺到配息但卻賠了價差。
2. 持有越久，成本也會增加
在眾多投資商品裡，唯有股票沒有持有成本。這裡提到的持有成本，並不是指機會成本，而是像是基金的管理費、保管費之類的成本。
可能很多人並不知道長期持有ETF是有成本的，因為基金公司並沒有額外跟投資人收取一筆管理費或是保管費，諸如這一些費用都是每日內扣在基金的淨值裡，也就是說每一天大家看到的淨值，其實是已經扣除管理費的結果。所以持有得越久，這筆費用付出的也越久。
巴菲特給妻子的投資建議：投資S&P 500指數基金
講到這裡，你可能會想問：「股神巴菲特不是也長期投資標準普爾500指數的基金嗎？」甚至在預先留給妻子的遺言中，寫下：「你把財產的90%都投資在標普500指數基金上，剩下的10%投資美國短期國債。」難道股神錯了嗎？
股神當然沒有錯，只不過標普500指數內的成份股，是以綜合紐約證券交易所與那斯達克股市的總市值前500名企業，其中包含了Apple、Amazon、Microsoft、Meta、Nvidia、Tesla……等成長性企業，並非是一般以配息為主的定存股標的。
所以，股神很樂意長期持有，因為單單是這些成長型企業所帶來的淨值成長，就超過管理費好幾百倍了。
追求退休後現金流的多元化
因此，我對退休族朋友的建議是，如果你沒有其他能夠創造現金流的投資工具，而你每月所需要的現金流並不會太多，可以考慮月月配的投資工具。
如果你還沒有退休，距離退休年齡還有一段時間，那麼可以考慮學學巴菲特，利用一部份的資金，投資會有累積效果的ETF，而不是利用配發本金的方式把錢放回自己口袋。
另一個可以考慮的方式是提早投入年金類的投資工具。現在市場上有一些年金型的金融商品，也就是在退休前定期繳款，等到退休之後每個月（或是每一年）有一筆錢撥入我們的戶頭，一直到我們死亡，沒領足的還可以留給子女。這也是另一個幫助我們增加退休後現金流的方式。
當然挑選一些穩定配息的股票，長期持有，更是我最喜愛的方式，因為不僅可以長期持有也不會增加持有成本，還有可能賺到長期持有下的資本利得。
最後祝各位投資順利，每一個人都有一個美好的退休人生。
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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