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迎向2025,充滿挑戰

迎向2025,充滿挑戰

荷寶預測2025年全球經濟將充滿挑戰,貿易政策是主要關鍵,表象之下恐隱藏其他變數,此時更需要投資專家來領航。在市場變動下,荷寶憑藉95年經驗,幫助投資人辨識真實價值進而發掘投資契機。

【台新投信行銷資訊】

展望2025年,荷寶預測全球經濟將迎來新挑戰,將是一個充斥矛盾信號與複雜動態的年份。儘管美國經濟顯示持續的強勁跡象,但消費卻在降溫。與此同時,歐洲和其他地區雖然正在擺脫低迷狀態,長期壓力卻依然存在。根據不同的市場情景靈活調整投資策略是2025年的投資要點。

 

貿易政策,左右2025年全球經濟

 

在荷寶提出的基本、看多和看空等三個模擬情景下,貿易政策是影響全球經濟發展的關鍵。美國經濟本身具有韌性,預測在全球逆風中保持增長。標普500指數在經歷一年的強勁表現後,估值水準有所上升。雖然預計明年美國股市仍保持上漲趨勢,但也提醒投資人要考慮當前估值較高、政策轉換和市場情緒的突然轉變,建議投資組合朝多元配置並動態管理。

 

至於債券市場,荷寶認為歐元投資級信用債相對於美國債券似乎更具吸引力,對於利差很小的非投資等級債則持謹慎態度。整體來說,宏觀經濟的變化,美國貿易政策和全球流動性狀況都將影響2025年資產表現。

 

逆向思維,有效掌握債券投資契機

 

如何在變化難料的市場中贏得出色的債券投資機會? 答案是:投資者能有效識別價值被低估的證券和市場偏差行為。

 

荷寶指出,債券市場通常會受到行為偏差的影響,投資者經常對市場或宏觀經濟事件反應過度,因情緒恐懼驅動的市場行為,容易導致估值過高和過低。因此,荷寶採用逆向投資策略,不跟隨市場情緒,通過由上而下的總體信用研究和深入的公司分析,在估值較低時增加持股,在定價過高時降低比重,從低效率的市場行為中,發掘具吸引力的投資契機。例如在2020年疫情拋售和2023年銀行債務動盪期間,荷寶專注於高品質、被低估的公司債和銀行債,通過嚴格風險管理來駕馭市場週期並避免從眾行為,運用價值驅動的方法來發現投資機會。

 

這樣的逆向投資思維深植於荷寶債券投資策略,憑藉2003年由荷寶獨家研發的DTS信用風險管理機制(Duration Times Spread, DTS)有效掌握債券應有的估值、風險與回報,實踐在市場週期中追求卓越表現並同時掌控風險的投資目標。

 

永續發展,仍是未來長期趨勢


擁有95年歷史的荷寶投資,以研究實證為基礎,重視深度研究且貫徹「思維創新 行事縝密」的理念,專精於「永續、債券、主題、新興市場、量化」五大投資領域。身為永續投資先驅,荷寶在2024年PRI(責任投資原則)評估中獲得最高五星評價。


在聯合國PRI對全球資產管理公司的2024年度評估中,荷寶在七個主要類別得分為93%或以上,其中直接固定收益證券化投資策略(Direct-Fixed income: Securitized)和建立信心措施模組(Confidence building measures)二個類別更獲得了100%的分數,再度證明荷寶在永續投資領域的領導地位。

 

 

責任投資原則(Principles for Responsible Investment,簡稱PRI)由聯合國於2006年所發布,是全球投資機構普遍依循的責任投資基本準則,荷寶是PRI的最早成員之一。PRI旨在全球範圍內促進永續投資,採用六項核心原則(註),包括將環境、社會和治理(ESG)因素納入投資流程(荷寶自2010年延續至今),以及積極行使擁有權和報告執行進度。(註:PRI六項核心原則為1.將ESG議題納入投資分析及決策過程2.積極行使股東所有權3.要求所投資的企業適當揭露ESG資訊4.促進投資業界接受及執行PRI原則5.建立合作機制強化PRI執行效能6.出具個別報告執行PRI進度)

 

關於未來永續發展,荷寶認為當前的經濟挑戰或許會讓部分企業和投資者在短期內降低對永續發展的重視程度。然而,全球脫碳的大趨勢依舊堅定,美國在新一屆政府的領導下可能會暫時減緩對永續發展的支持,但歐洲則將加強ESG監管並堅持對綠色行業的承諾,這將為永續投資奠定堅實的基礎。儘管挑戰猶存,在2025年甚至更遠的未來,全球落實永續發展的目標依舊堅定。【台新投信所代理之荷寶基金皆非屬環境、社會及治理 (ESG) 相關主題之境外基金】

 

➤ 延伸了解:荷寶投資,以研究為主導的投資工程師

 

荷寶小檔案

 

荷寶,以研究為主導的投資工程師,專精資產管理,客戶遍布全球。是第一家推出全球非投資等級債策略的歐洲公司,並於1995年與道瓊共同編製全球第一個永續發展指數,亦是最早提供ESG評比及數據蒐集機構之一,永續投資的領導者。荷寶以研究實證為基礎,強調研究即力量,以投資工程師傳承95年,專精「永續、債券、主題、新興市場、量化」五大關鍵投資領域。【台新投信所代理之荷寶基金皆非屬環境、社會及治理 (ESG) 相關主題之境外基金】

 

【台新投信獨立經營管理】【荷寶境外基金在台灣之總代理為台新投信】

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