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台灣將是DRAM漲價的最大受益者 P.34

台灣將是DRAM漲價的最大受益者 P.34

DRAM 產業景氣回升了嗎?這是許多人極力想探索的問題, 在 DRAM 價格起起伏伏之際,大部分廠商都還沒有真正的獲利,似乎沒有人是 DRAM 產業的贏家;但是,對於未來成長幅度最大的台灣廠商來說,由於明年極有可能搶下全球三成左右的市場,與美國、南韓並列為三強之一,很可能是未來 DRAM 景氣回升下最大的受益者。

近來六十四 M   DRAM 價格劇烈變動,三月初從最高的十美元, 一路跌到六底的三.五美元左右,然後七月初又在美光等大廠的拉抬下,再從四美元拉升至七美元以上,甚至一度有七.五美元至七‧九美元的報價,但是近來這個報價又回軟測試七美元的支撐關卡,美光也在創近期高價六十八美元以後回軟,跌幅深達十美元。


價格漲跌有如坐雲霄飛車

這種近乎坐雲霄飛車的走法,已不僅是供需是否平衡的問題,而是有明顯的人為操縱介入,才會形成這種暴漲暴跌的走勢。而且,在這種報價明顯波動的情況下,儘管 DRAM 廠商不斷降低成本,但是以今年上半年結算的業績來看,只有少數如茂德等公司有小幅度的獲利,像美光結算一九九九年前三季總計虧損達新台幣一十八億元,全年度(至今年八月底止)虧損可能達新台幣二十五億元。

不過,若觀察近幾年 DRAM 產業歷經重組、結盟等整合動作後,不具競爭力的廠商已被淘汰出局,浮出檯面上的競爭者已經非常清楚,其中大致可以分為七個團隊,分別為美光加上德州儀器、三星、現代合併金星、NEC 與日立、東芝與富通及華邦、三菱結合力晶及世界先進, 西門子加上 IBM 及茂德科技,這七大勢力分別崛起,並且各自擁有競爭利基。

值得注意的是,美光、三星是這七大勢力中的超級明星組合,美光總裁愛波頓日前還表示, 「美光第四季六十四 M 單月產量將達五千萬顆,兩年內美光的產量,將達日本所有 DRAM 廠商出貨量總和的三倍。」大者恆大的趨勢更加明顯,也把競爭差距拉得愈來愈遠。

在美光、三星之後,現代目前應穩居第三位,但是第四名以後的廠商則尚不明確,目前 NEC 集團暫時領先, 但是後面的幾家則是成長快速,似乎每個集團都各自擁有競爭優勢,但也都有不少缺點,可以說是「人人有信心,個個沒把握」。

但是,若換個角度來看,曾幾何時,在全球七大 DRAM 產業勢力中,台灣廠商已能夠參與其中的三個,而且重要性與日俱增,在台灣廠商參與的三個集團中,華邦、茂德、力晶都在集團中占有相當重要的地位,未來扮演的角色也會更積極。


台灣、韓國、美光三分天下

根據估算, 美光明年六十四 M   DRAM 總出貨量可達六億顆(月產五千萬顆),台灣的華邦、茂德、力晶、世界先進、德碁、南亞等廠商明年的產量約可達到四億五千萬顆,至於三星、現代兩強預計全年產量也可達到五億至六億顆,三分天下的局勢相當明確。

對於目前全球市場占有率僅在一成五左右的台灣廠商,未來若能占到全球三成的市場,將是成長幅度最大的國家,至於減少幅度最大的日本廠商,未來可能僅占全球一成左右, 對台灣廠商來說,DRAM 產業已經生根,並且在世界舞台中占有一席之地。

這種「日本退場、台商遞補」的局面已形成,其中日本廠商也被迫不得不與台商合作,結合日本先進的研發能力,加上台灣的優勢製造水準,形成堅實的盟實力,並與美、韓等先進廠商相抗衡,其中,華邦、茂德、力晶三家廠商,很有機會成為我國 DRAM 廠商搶攻國際市場的主力角色。

以華邦目前的出貨規模來看, 六十四 M   DRAM 出貨量可達到四百五十萬顆,一二八 M DRAM 可達一百萬顆, 若以六十四 M   DRAM 平均售價可達六‧五美元至七美元保守估計,華邦的生產成本僅四‧五美元至五美元計算,光是六十四M DRAM 的獲利就有九千萬美元,至於一二八 M   DRAM 的售價可達二十美元,華邦平均一顆的生產成本僅十美元,此部分獲利也可達一千萬美元,估計華邦單月的獲利就可達六億元至七億元左右。 

另外,由於茂德是以銷售未切割的晶圓片賣給茂矽、西門子等股東,再進行切割、 封裝、 測試成 IC, 然後由茂矽及西門子銷售, 因此茂德每顆六十四 M  DRAM 的晶片電路售價, 由於少掉封裝、測試等成本,故售價只有 IC 的五成至七成左右。以茂德目前全部以○.二微米生產,八月可產出一千萬顆,以一片產出五八八顆六十四 M   DRAM 來計算,加上八月的售價可達七美元上下, 茂德單月獲利也可達六億元至八億元之間。

另外, 目前單月產量在四百萬顆六十四 M   DRAM 的力晶半導體,從六月起已從○‧二五微米轉換為○‧二微米製程,雖然製程轉換的時間較華邦、茂德慢,但力晶也從六月起開始以○‧二微米生產一二八 M   DRAM,至年底月產量可達一百萬顆, 此外,力晶自九月起將開始以○.一八微米製程試產六十四 M DRAM(一片的總顆數可達八百六十顆),此舉將使力晶成為國內首家有能力生產○.一八微米製程產品的公司,預料在國內 DRAM 產業中也是值得注意的角色。

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