去年十一月底元大與京華證券宣布合併，揭開台灣證券金融產業大合併的序幕；在元大京華之後，先後還有元富併佳和、永盛，建弘併萬盛，寶來併時代、大順、華宇，富邦併環球、中日、金山、華信、世霖、快樂等。一般來說，被併的券商很少會有新的動作，但是元大與京華合併的「 港台互併，區域分工」性質，又與其他單純的合併案大有差異。
六月十五日是元大京華合併基準日
遠的不談，二月下旬京華證券在台中辦了一場由曹興誠主講的「ＩＣ工業之未來發展」演講，又辦了一場「港滬杭媒體參訪團」，帶領台灣媒體前往了解京華在香港、上海兩處的證券業務。尤其是帶領媒體參訪大陸，一則希望讓國內了解京華在大中華地區的業務實績，並藉此展現京華與元大合作確實是策略分工考量，而非財務因素，對威京集團後續可能考慮出售的其他事業，也可以談到更好碼。再則若能有效增加京華在大中華圈的曝光率，更可以成為吸引台商在大陸一個融資窗口，對醉心於大中華經濟圈的小沈來說，若能成為一個夠分量的區域性投資銀行，其成就絕不下於合併後台灣第一的元大京華。
合併事宜千頭萬緒，雖然雙方的大老闆熱情擁抱彼此，可是底下實際執行的人才正在開始找出互動的頻率；目前元大由總經理室出馬，京華由企業室出面，雙方正就合併的文件、法規等相關事務密切溝通。至於各部門的實際合併事宜，也都各有窗口，如國際部由最高主管為對口，承銷部的規模大、人員多、業務範圍又廣，未來人員的調配也需要一段時間的消化。
現在每個禮拜五上午元大與京華雙方聯合召開合併策略小組，從兩邊的總經理到各部主管在會中提出問題與意見，最後再由總經理作最後的決定。三月二十八日元大、京華和大發將分別召開股東會，討論合併案，如果一切順利，預計以六月十五日為合併基準日。
合併後的元大京華，總經理幾乎確定是由張立秋出任，但是其餘各部主管仍要等到基準日後才能作出決定。不過在合併協調的過程中，比較有趣的是自營部，因為股票操作是非常主觀的認定，不要說是兩個不同企業的文化，就算是主管與部屬間也常有意見相左狀況出現，所以未來兩邊的自營部暫時不會融合在一起，大約有半年的過渡期，讓兩組人馬各自操作，到時候再看看誰的績效好，誰就有可能來掌自營部的兵符。
京華深耕香港與上海
京華在香港、上海發展的時間已久；香港方面，最初是以京華證券國際的名義於一九九三年成立，主要的業務是直接投資、收購合併及上市保薦的財務顧問，證券包銷、買賣，投資顧問及資產管理等。九七年金融風暴後，京華證券在當年底收購日本山一證券香港公司，後改名為京華山一證券，京華山一除了證券經紀、包銷、財顧、投顧等業務外，還有綜合性投資銀行的業務。
至於在上海方面，由於中國還沒有開放外資證券公司的設立，所以九四年京華以上海金華諮詢有限公司的名義率先登陸，這是第一家具台商背景的證券相關公司；主要負責蒐集、研究大陸經濟、產業和上市公司的資訊，並從事台資企業、國企、中資及外商企業到上海或香港、新加坡等地上市的規畫、輔導諮詢服務。到了九八年，京華又設立了京華證券上海代表處，以研究上海、深圳Ｂ股動態為主，並扮演大陸企業上市掛牌的輔導諮詢角色。
目前除了京華之外，在上海設有辦事處的台資券商還有群益、金鼎、元富、日盛、建弘，若論資歷及規模，仍以京華居首；或許是對大陸業務有信心，也對大陸這塊大餅的前景極為看好，所以當馬志玲與小沈談合併案時，小沈對大中華區這一塊特別有興趣，所以才達成後來「港台互併，區域分工」的合併模式。
不過現階段由於中國尚未開放外資券商設立，所以京華上海辦事處在找到客戶後，除了財務顧問的業務外，企業到香港掛牌上市的後續業務則移轉給京華山一。
至於元大的海外業務方面，九四年成立的元大證券香港公司也以企業財務規畫，港股主板及創業板的初級、次級市場業務，證券現增、包銷，企業購併、融資等投資銀行相關業務為主，去年並獲得創業板保薦人資格。而香港元大證券經紀公司則於九六年底成立，除了散戶業務外，也發展機構法人業務，並收購期貨營業執照；元大香港經紀除了從事港股買賣經紀業務，還可經紀大陸Ｂ股買賣及區域證券市場的經紀業務，如台灣的 QFII、星、馬、泰等地的證券買賣。
台灣業務張立秋掛帥 大中華地區林克銘主導
合併後，元大京華的業務由張立秋督軍，而大中華區的業務將由京華山一負責，總經理為原來京華證券的總經理林克銘。目前林克銘每個禮拜四固定早班機飛到香港開會協調合併事宜，並進一步了解海外業務；到了晚上再坐九點多的飛機回台灣。
目前兩家證券公司的香港業務合併案已經聯交所同意，而上海辦事處因為沒有實質的營收，元大在滬也沒有設立據點，所以問題也不大。倒是在證券業務之外，元大香港期貨去年才成立，而成立不久，便遇上台灣兩強合併，業務也無從推展，只等著合併後再由京華山一方面來主導。
