我在六、七年前就說過，台灣的資產會有腰斬、大縮水的一天，如果當時有誰真的把我所說的聽進去，現在必定是個大贏家。
台灣把土地泡沫弄得太不像話，物價變得太高了，所以台灣人想去大陸，為的就是想要降低成本。我認為多數台灣人還是愛台灣這塊土地的，會去大陸是一個競爭力的問題。依我看，接下來台灣不得了的好日子要來了，只要你保持不失業，就會發現物價、租金什麼都漸漸變便宜，房價會大幅滑落，利息也會下降。只要不弄到崩盤，台灣股票可是愈跌愈好。
江丙坤只看到大陸的繁榮表象
我每個月跑日本、上海、東莞、深圳一趟，剩下一半的時間待在台北。我感覺住在上海滿舒服的。之前我去的時候，飛機上沒有什麼人，回來台灣談起大陸，大家都不想聽。一直到八月初，我回寶來一趟，遇見以前的總裁白先生，他知道我常跑上海，還回了我一句：「你不去紐約，去上海做什麼？」這時候還是沒人對上海感興趣。
結果三個禮拜後，白先生打電話來給我，問我到底何時要再去上海？還和我約好一起去。後來我聽從前的部下提起才知道，白先生聽我說了之後，開始經常跑去上海。
更有意思的是，我回來一看電視，先是江丙坤、後有王永在，說大陸會有不得了的發展，連張忠謀也在談上海的話題。上海這幾年的變化我非常清楚，所以我很訝異，原本去那裡的飛機是空空盪盪的，不是大陸人就是港仔，我身處其中還滿孤單，現在，竟然變成訂不到機票！
依我對上海的了解，現在的上海根本是台商間的搏鬥，而非大陸自身的企業競爭。看到的是台灣的影子，卻回來說大陸要不得了了，當時上海十八層以上的大樓只有約五十棟，現在年已經多達五千棟了。
記得九一年我去上海，機場沒有冷氣，海關人員冷冰冰的，讓人毛骨悚然。我出去後找出租車，只找到又破又小的車，坐上去很緊張，整個上海印象都是灰灰的。我在路上看見每個人都著藍色的人民服，心想這真是個不一樣的世界啊！印象非常深刻。我知道當年的十里洋場現在叫南京路，我問路人南京路在哪裡？「你就在南京路上啊！」對方回答。一看，才八點多路就全黑了，這就是十里洋場？我真的很灰心。
鄧小平到深圳、珠海 台商一窩蜂跑上海
之後，我就開始經常跑上海。我認為台商和我一樣對上海很有興趣，普遍的因素有兩個：一是有心理上的憧憬。從小就聽說上海是中國最繁華的一個地方，能在這裡有一個據點，多麼光榮。
第二是台灣剛結束土地的暴漲，很多人口袋裡的錢很多，覺得去花掉一點不算什麼。而且有一個誘因就是股票，四九年毛澤東成立中華人民共和國，就把上海的證券交易所關掉了。從四九年到九一年，整整關掉四十二年，換成現在的說法就是：打底打了四十二年了。打底打了四十二年的股票，哪裡只會漲二、三十倍啊!搞不好兩萬點都有可能。大家會有這樣的想法。
九二年初，鄧小平跑到珠海深圳去勘察，驚訝的發現，當初的小漁村已經都是高樓大廈了。當時他說了一句話：「十年前，我沒有指定上海為經濟特區，是一個錯誤。」就這麼一句話，讓全世界的華人都跑到上海去卡位。那個時候，我在台灣找朋友覺得很難找，到了上海反而很容易就見到面。
台商一到上海就搶著買地，請當地政府在郊區蓋一大片新住宅，將原來的居民搬到郊區去。每搬一戶就給上海政府五萬人民幣，以當時月薪兩百人民幣來看，是很大的一筆錢。上海市政府想了想，原本那些地租給上海市民，一個月只收十八塊人民幣，根本像是沒有收。再加上上海的居住環境非常緊張，平均一個人的居住環境相當於兩坪多，所以搬到郊區居住環境變大，居民也高興。於是輕輕鬆鬆，五百、一千萬美元就到市政府口袋了。
在台灣已被刮了一個巴掌 去大陸再挨一個巴掌
四九年到九○年，近四十年上海市政府的收入為十億美元，這四十年來上海是停住沒有動的，因為沒錢。終於，台商來了。反正土地台商又搬不走，還願意花大筆的錢，上海發現錢根本是整批從天上掉下來的。僅僅從九二年到九六年，就有三百億美元進到上海市府，而且幾乎什麼都不用費心。三百億美元能做什麼？內環道、外環道、地下鐵、國際機場、陸家嘴金融中心……想得到的都要做，因為他們發現，愈弄這些東西錢就來得愈快。
台灣人蓋了大樓等增值，等的過程中要有人來租，結果擺在那裡每年一直繳稅金，就是沒有見到房客。在白天看起來，這麼繁華比香港還漂亮。我問當地人對這些樓房有什麼看法？結果聽到的回答是：「這些樓房也不知道是哪些外資來蓋的，我們買不起也租不起，和我們一點關係都沒有。」到了晚上，大樓變為灰黑的一片。
王永在、江丙坤顯然是看到白天的大樓，覺得很了不起，卻不知道裡面只有住蚊子。上海人很聰明，知道把門面弄好就賺得到錢，像是打扮漂亮的小姐，不用做什麼就有男人喜歡。
所以對台商的大陸熱，我感觸很多很多。一家台中的機械工廠總裁對我說，他在杭州有工廠，大陸的錢有六成是台商的資金，這樣下去真的很糟糕，打開電視卻仍看見一片大陸熱。大家真的要小心，有時我遇到別人問我投資大陸如何，我乾脆直接說：「現在沒想清楚就去的人，兩年後除了剩下一條內褲，什麼都沒有了。」
現在在台灣已經被刮一個大巴掌的人，千萬不要跑到大陸去再被刮一個巴掌。當然大陸不是那麼沒有前途，她的經濟成長還是不錯。九八年朱鎔基當總理時有三大目標，一是要壓下通貨膨脹。當時大陸原本就開始通貨緊縮，所以這一點倒是很容易。二要達成 GNP 到八。 去年是七．一，也沒有差到哪裡去。三是國企的問題，還算處理得不錯。所以我並沒有否定大陸經濟的成長。
只是大家一定要想清楚。一兩個禮拜前，我和一位王博士通過電話，就一再提醒他腦筋一定要清楚。今天在竹科找個廠房要五千萬台幣，到深圳找頂多一千萬台幣，台商以為很便宜就很高興，如果用這種想法去，兩年後就會只剩內褲一條。
到當地去一定要詳細打聽，如果五百萬可以買的東西，就不要用一千萬去買，不要管台灣這邊是多少錢。行情五百萬的東西如果能夠弄到四百萬，那麼你在中國大陸就沒什麼問題了，要知道大陸人不是呆子，將來他們都是競爭對手，他拿行情價五百萬，你一定要想辦法拿四百萬。
大家不要以為大陸市場很大，其實他們的市場很小。十三億人口，國民所得才八百塊，只有台灣的二十分之一，換句話說，就是沒有購買力。沿海地區看似很有錢，國民所得也不過兩三千塊，沿海兩億多人口、五千多公里長度，加起來的所得也只不過和台灣兩千多萬人口差不多。
東京房價追台北 台北的房價追上海
我再舉個例子。今天有個產品在台灣銷售，一經媒體公布，大家很快都知道。但是在大陸沿海，想要讓兩億多人都知道，要經過一百多家地方電視台，唯一的中央台是不放商業廣告的。各地都有自己的電視台，要全部顧及談何容易，之沒有效率、之貴啊！
大陸沿海地區規模既然和我們相似，我們就來假設，大陸的市場商機算是三條魚，台灣就只算兩條魚好了，但是台灣的兩條魚是在後院的池塘裡，要吃時一撈就撈得到，大陸的魚卻像是在淡水河裡，要怎麼找？要到哪裡去找？這就叫「大陸市場真的很大」。
我要再次提醒，為什麼台商到大陸投資會有這麼大的挫折感，原因就是腦筋沒有搞清楚。九四年我在東京工作時，打開報紙看見一條新聞，上海不夜城土地很便宜，一坪才十萬台幣。台北土地十年後追上東京，上海土地十年後追上台北，現在台北忠孝東路土地一坪五十萬台幣，上海只要十萬台幣，此時不買更待何時。
我看完後就在財訊月刊上寫了一篇文章：十年後東京的地價會和台北看齊，台北的地價會和上海看齊，上海的房地產呢，會和成都看齊。台商腦筋不清楚的癥結在哪裡？大家想想，那時上海人民的購買力才一千美元不到，按照那樣的購買力，他們的房價原本就該是我們的十分之一，如果忠孝東路值五十萬元，上海房市應該只值五萬元，十萬元怎麼會便宜呢？莫名其妙。
莫名其妙之後，還會遇到一個狀況：當台商上海住膩了想要回台灣，要把房子脫手賣給上海人，他們只會願意出五萬塊，台商臉都綠了。我到世界各地，從來沒有看到哪個地方的房地產和上海一樣，東京的房價東京人自己決定，倫敦的房價倫敦人自己決定，唯獨北京和上海房地產的價格，是台灣人決定的，多麼奇怪！
去那邊投資的時候一定要把台灣忘掉。中國政府也很聰明，全世界沒有一個國家的房價，竟然分成好幾種價錢。大陸是有他的成長實力，只是台商千萬記得，一定要深入了解狀況，想得夠清楚才進去。
