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漲時代 非懂不可新結構

漲時代 非懂不可新結構

謝富旭 研究員/呂玨陞、梁凱傑

焦點新聞

聶世傑

1107期

2018-03-08 16:48

一包衛生紙的漲價,引爆民眾對物價上漲的不安,猛一回頭,驚然發覺原來許多原物料早已展開一波猛烈漲勢,一場經濟結構性變局正被催生,並預告「四低時代」即將遠颺,或許這會讓人不知所措,但看清方向,最好的機會正等著你。

物價驚驚漲,窮腦袋立馬搶買衛生紙!富腦袋會想搶什麼?

 

答案揭曉:搶鈔票!

 

在美國,資產規模超過一億美元的投資法人機構,包括監管最寬鬆的避險基金,依照規定,必須在每一季度結束的四十五天內,向美國證管會提交十三號報表,即投資界俗稱的「13F」,揭露持股細目。公布期間一到,市場莫不張大眼睛瞧著市場大咖們的最新布局,以找出未來的賺錢方向。

 

《路透》針對最新的十三號報表進行整理分析後發現,對趨勢嗅覺敏感的避險基金大咖們,去年第四季對具有抗通膨概念的民生消費及零售通路類股情有獨鍾。

 

傳奇投資人索羅斯(George Soros)旗下的索羅斯基金,新增了美國零售通路Target與零售電商Stock.com兩檔持股,並一躍成Stock.com第三大股東。二○○八年金融海嘯放空操作獲利豐碩、由艾克曼(Bill Ackman)領軍潘興廣場資本( Pershing Square Capital),大力加碼運動品牌大廠耐吉。

 

此外,曾大舉放空雷曼兄弟公司一戰成名的綠光資本(Greenlight Capital),新增高檔服飾百貨公司 Nordstrom持股。東山再起的老虎基金管理公司,除了買進汽車經銷商 Penske Aotomotive集團外,還叫進了達美樂與Papa John's兩家國際級知名連鎖披薩店股票。

 

至於管理資產規模一二○○億美元,高居美國所有避險基金之冠,由達里歐(Ray Dalio)操盤的橋水公司,則是新增了太平洋瓦斯與電力(PG&E)與賓州電力(PPL)兩檔公用事業持股。

 

原物料

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華爾街大戶新動向!搶先布局民生消費、零售通路股

 

《路透》分析,在通縮逐漸遠颺,與此同時,通膨隱現的趨勢下,加上全球經濟復甦力增強,薪資成長率出現動能,民生消費股、通路股,乃至公用事業股,皆可望受惠於物價持續上漲的趨勢。而華爾街投資大戶率先布局的動作,將成為未來市場資金轉向的重要領先指標。

 

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