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澳幣貶10年低點後強彈 買進訊號浮現?

澳幣貶10年低點後強彈  買進訊號浮現?

2019-01-03 17:57

受到全球需求不振與降息機率攀升影響,澳幣在新年假期後的第一天就跌破了力守許久的0.7大關支撐,今(3)日更是在日幣強升影響下重挫至1澳幣兌0.675美元的低點,創下2009年3月以來新低,所幸大量買盤及時進場帶動反彈,大幅波動的背後有什麼關鍵因素值得我們留意?下殺後的強彈是否暗示底部已近呢?

我先說結論,澳幣的貶勢尚未結束,至少在近一週內都還不適合大舉布局,比較好的多空分界觀察時間點落在2月5日的澳洲利率決議以及3月1日前會有定論的中美貿易戰談判,若接連傳來好消息就能有化危機為轉機的可能出現。

 

澳幣偏弱的趨勢在半年前的解析文章中就有說明,近期不斷破底的原因也跟美國升息拉開美元與澳幣之間的利差有很大的關聯,因此才會持續看空澳幣,當然聰明的讀者可能會想到美國不是說要放緩升息腳步,甚至可能不再升息,在這樣的環境下是否澳幣也能見底轉強呢?

 

大家從圖一來看就可了解現在距離轉強還有一段路要走的原因,原本市場預期澳洲在2020年左右可能會升息,但在近幾個月貿易戰壓力持續放大以及澳洲房價有所滑落,以澳洲利率期貨來看的話,其實已經悄悄的從可望升息變成可能降息,這個轉折直接把寄望美國不升息的利多打消,畢竟就算美國不升,若是澳洲自己降息同樣的還是會拉開美澳之間的利差,同步推動澳幣偏弱的趨勢延續。

 

圖一:澳洲利率期貨暗示利率變化

 

 

而2月份的澳洲央行利率決議雖然幾乎不可能升息,但可以從央行談話中了解是否真的有降息可能,若央行表態不降息則可以提振市場信心,再來看它們如何引導澳幣的方向即可。

 

中美貿易戰談判的結果則直接影響兩國的經濟,當以中國為首的新興市場需求復甦的話,自然能夠提高對基礎建設與能源的需求,包括澳洲、南非與巴西都是合理的受惠國,自然也能給澳幣強大的支撐。

 

若真的化危機為轉機的話,則可以從技術面上來找相對較好的買點,從圖二中可以發現前波低點出現在2016年初的0.6825,如果我們假設今天(3)日被日幣帶出的0.675是一時激情創造的假跌破,那至少本週收盤就不能收在0.6825以下,否則低檔震盪後再破底的機會相當高。

 

圖二:澳幣週線

 

 

因此在技術面來說,抓不破0.675~0.6825的區間只能算是築底,止跌則至少要站回到0.7上方,甚至是前波低點的0.7018之上會更好,這樣才能脫離不斷破底的壓力,再往上的目標則先試著挑戰0.7394就好,畢竟在美澳之間的利差開始縮小之前都不容易有澳幣的多頭行情出現,暫時可以先設定搶完反彈就獲利入袋即可。

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