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補庫存大單來了》伺服器高速傳輸需求不斷提升 這6檔個股將是2020年超級明星股

孫慧芳

焦點新聞

達志

2019-12-09 15:06

近日市場傳出記憶體漲價的訊息,DRAM和Nand Flash價格經歷2018年下半年和2019年的下跌之後,價格反彈因素和前年一樣,背後需求帶動仍是來自伺服器和5G手機即將於來年落實出貨,相關個股值得再度被關注。

拜中美貿易戰之賜,第三季大部分上市櫃公司法說會中說明業績大幅成長的主要原因,是來自提前拉貨和中國去美化,這說明了縱然有中美貿易戰的不利因素,但庫存已經消化,新的5G手機也即將亮相,2020年已見到新的伺服器需求動能。

 

庫存消化、新需求上路 各資料中心陸續上線

 

預估2020年伺服器出貨仍將成長,根據統計,2019年的出貨量大致和2018年相當,兩大需求地區的中國資料中心需求較為疲軟,年度約下降4%,北美資料中心則保持成長,市佔約40%,目前仍以商務用為最大宗。

 

主要原因是企業大規模網路型資料興起至雲端,超大規模伺服器的需求來自雲端業者、電信租用、自建資料中心等等,2019年的市占約33%,2020年預期達40%,2020年底微軟(Microsoft)將有11個資料中心上線,谷歌(Google)目前有16個資料中心,20個租用資料中心,在台灣也將建一個資料中心。

 

北美資料中心業者目前聚焦亞洲企業的數位轉型,近年獨角獸企業、創新服務公司和影音串流服務的出現,如UBER、Netflix、字節跳動、今日頭條都需要雲端的基礎建設和擴張,除了自建資料中心之外,也會租用大型資料中心業者的空間。

 

2019年初伺服器的庫存約是8~9週,現在已經降至4週,不過中美貿易戰因素,使中國互聯網、百度、騰訊、阿里巴巴設備擴張上遭遇一些困難,加上中國伺服器內需市場不振,因此,北美市場是主要的觀察重心。

 

大數據、AI高速運算推動 伺服器傳輸速度需求提高

 

在大數據和人工智慧趨勢推動下,伺服器對高速傳輸的需求持續提高,今年10月底,PCI-SIG內湖開發者大會上,提出預估2022年市場的PCIe頻寬需求將達到128GB/s,2025年增加到256GB/s,已經提出了PCIe 5.0的測試規格,這個面向是說明伺服器未來的速度會很快的,而PCI-SIG是主要PCIe規格的制定者。

 

AMD最新一代支援PCIe 4.0的處理器(ROME)已經上市,PCIe 4.0為電腦匯流排介面,速度是比3.0快2倍,雙向最快速度是64GBps,根據國外媒體報導,英特爾在2020年第四季才會推出支援的處理器,以AI應用來看,PCIe 4.0加上GPU 可以支援記憶體4TB,因此,在英特爾如此慢速應對市場需求下,資料中心業者逐漸往AMD靠攏。

 

PCIe插槽可用於獨立顯卡、獨立音效卡、獨立網卡和固態硬碟,未來PCIe 4.0用量將隨伺服器提升速度需求而增加用量,相關供應鏈包括祥碩和慧榮(SIMO.US)推出主控制晶片,譜瑞-KY推出PCIe 4.0 中繼器晶片(Retimer),群聯供應SSD控制晶片,M31推存儲晶片,威剛則供應固態硬碟。

 

PCIe 4.0在2020年推出,對相關廠商而言,價格與毛利都是處在不錯的立基點,提升公司獲利自不在話下,投資人可以多加留意。(作者為前元大金控集團證券公司自營部主管,現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理)

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