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近來台股買盤觀望，原因來自第三季財報公布進入高峰、歐美疫情復燃、美國大選逼近等，尤以近日歐美新冠疫情升溫和美國大選最受矚目，由於大選就要登場，不只共和、民主兩黨的政策軸心差異將左右選後短線類股走勢，市場也擔憂選舉結果難產。
10月以來歐美新冠肺炎確診病例快速攀升，英國、西班牙、義大利、德國、荷蘭、比利時、捷克等新增確診病例都超過3-4月的高峰，歐洲不得已正逐步收緊封鎖措施。
例如法、德相繼宣布10月30日和11月4日起實施軟封城措施，捷克則擴大宵禁範圍；美國除中西部州之外，近幾周紐約、新澤西等東部州疫情也有惡化跡象。儘管歐美不至於再採取嚴格的封城禁令，但疫苗短期無法上市，激增的病例已開始衝擊第四季的經濟復甦步伐。
此外，11月3日是美國大選日，結果卻未必當周就能明朗。今年因為新冠疫情，不少選民採通訊投票，這可能拖延開票速度。然而，12月14日是各州選舉人團投票日，2021年1月6日國會須確認選舉結果，新任正副總統才能在明年1月20日宣誓就職。
選前民調顯示，拜登可能入主白宮，民主黨甚至可能掌控參、眾兩院，形成所謂的｢藍色浪潮｣，不過近日川普和拜登民調有拉近情況，且2016年的經驗正牽制著選前的押注買盤，這意味著一旦結果出爐，象徵勝利一方所加持的類股將有短線慶祝行情。
如果川普連任，預期選後美國將維持低稅率和寬鬆的監管措施，國際貿易則維持雙邊談判，對中國會更鷹派。美股在增稅風險解除下，料將持續走高，屆時台股短期可偏多操作，留意蘋果供應鏈、5G、能源和國防相關個股。
南科和電動車概念股 後續發展值得關注
若是拜登當選，因選後擬上調企業稅率、擴大監管，貿易上回歸多邊談判，聯合盟友對中國施壓。美股短期將因能源、科技股面臨監管壓力而有回調風險，然而，民主黨支持更大規模的財政刺激計畫，並重視巴黎氣候協定和綠能投資，預期台股將隨美股先下後上，操作上可側重綠能、基建和ESG相關個股。
必須注意的是，通訊投票郵件太多，開票可能延宕數日才有結果，市場更不願見到選後沒有一方承認敗選，屆時選舉爭議將訴諸法院，恐耗時數周甚至數月，如此一來波動和修正幅度將加劇，需做好資金控管。
其實不論誰當選下屆美國總統，短期反映選舉結果後，市場仍將回歸基本面。美中對抗的本質不會隨選舉結束而落幕，供應鏈調整的步伐會持續下去，尤其半導體成為重要戰略物資，南科在台積電領頭進駐下，可望複製竹科經驗，將擴大產業聚落、帶動當地繁榮，擴廠和住房需求將嘉惠建材原料和南部的建商、資產股。
此外，電動車取代燃油車已成必然趨勢。基於政策和成本考量，各家燃油車廠已積極轉進電動車市場，惟難以撼動特斯拉（Tesla）的產業地位。
根據10月下旬特斯公布的第三季財報，包括營收、毛利率、淨利和自由現金流都高於市場預期，已連續五個季度出現盈利，與之合作的台廠相關供應鏈逢低可留意，例如和大的減速齒輪、貿聯-KY的電池管理線束、乙盛KY的電池底盤、聯嘉的剎車燈、智伸科的馬達零組件等。（作者為台新投顧副總經理）
