今年七月，高盛證券( Goldman Sachs )的高層主管親赴台北，向行政院長蕭萬長、副院長劉兆玄以及財政部長邱正雄等決策官員，提出一份「台灣金融整合策略」報告，報告明確指出，台灣的本國銀行必須進行重組( Restructuring)、整合( Consolidating )，重新整合成一個由二至三家超級銀行(Megabanks )帶頭，兼具效率、獲利能力與國際競爭力的金融體系。
除此之外，高盛也強調國外的商業銀行已經大量採用「業務外包」(outsourcing )的策略來降低成本、提升效率。報告指出，國際主要銀行已經將一半以上的後台作業外包，這方面國內的銀行也遠遠落後國際水準。
報告非常明確指出，台灣的金融體系雖然在亞洲國家當中算是相當良好的，但是過於氾濫的銀行家數、不夠「集中」的銀行體系、偏低的手續費收入以及過度依賴高成本定期存款的結果，使得台灣的銀行體系，與其他國家的銀行相比起來，具有銀行氾濫( overbanked )、破碎( fragmented )以及獲利率太低(low profitability )等問題。
銀行氾濫、破碎、獲利率太低
高盛證券指出，本土銀行體系的問題極為明確。例如在劇烈競爭的環境下，本土銀行對於高成本定期存款的依賴度極高，有高達七○％的資金來自於高成本的定期存款，另外一六％是與定存利率相去不遠的活期儲蓄存款，只有三％來自支票存款，七％來自活期存款，剩下的四％是外幣存款。定期以及活儲存款比重八六％，使得銀行的資金成本極為沈重。
另外，過度競爭也使得銀行無法達到經濟規模，目前平均每家分行吸收存款金只有七千萬美元(新台幣二十二億元)，比起美國國內各銀行分行平均吸收三．七三億美元，我國平均每家分行吸收的存款，還不到美國的五分之一。
另外，一個必須正視的隱憂是，本國銀行的獲利能力正在大幅下降，在一九九○年，新銀行剛剛要開放的時候，銀行的淨值報酬率( ROE )曾經一度高達三五％，以後逐年下降，兩年之後一下子跌到剩下一三％。一九九七年金融風暴發生，銀行的淨值報酬率更跌破一○％大關。獲利能力的大幅下降，顯示國內銀行缺乏擴充能力的隱憂。
這些問題浮現之下，國內銀行的整合、合併已經勢在必行，政府應該對於勢必會發生的事情，做出明確的政策，除了宣示方向之外，還必須要把法令的障礙排除，引導國內銀行體系朝向高效率、國際化的方向發展。
萬眾矚目的「超級綜合銀行」
根據高盛證券的建議，一個理想的台灣金融中心，包括四種不同形態的金融機構，第一層是由台灣銀行合併其他商業銀行，以及大型商業銀行彼此合併之後，形成二至三家「綜合性的超級銀行」，這幾家綜合銀行具有無遠弗屆的國內金融網路，而且能夠將觸角延伸至亞太地區，甚至藉著與其他跨國銀行策略聯盟的方式，成為國際金融中心的要角。
這個萬眾矚目的「超級綜合銀行」，高盛一口氣提出五種合併的可能，包括一、台灣銀行合併第一、華南、彰化三家大銀行，如此將可產生亞洲第四大、總資高達一千五百億美元的超大型銀行，同時具有堅強的資產品質，以及無可比擬的國內外網路。缺點是四家銀行業務重疊太厲害，因為合併所減少的成本，很快會因為系統整合的投資，反而使得成本上升。
如果這個方法太過劇烈，也可採取台灣銀行合併華南銀行，或是合併土地銀行等方案，也可以嘗試將三商銀當中的一家，與中國商銀合併。這些組合而成的銀行資產規模較小，但是阻力也會減少很多，是目前比較可行的方案。
「華銀」與「中信銀」合併最值得期待！
值得特別注意的是，在高盛建議的方案當中，有「三商銀與主要民營銀行合併」的建議，例如華南銀行與中國信託合併，第一銀行合併上海商業銀行等。這個案指出，如果把華南銀行強勢的企業貸款與國際業務，與中國信託超強的消費金融業務結合，將可以產生巨大的成效，將會形成最具有先進金融技術的銀行。在高盛的報告裡面，給「華南」與「中信銀」合併評為最高分。
在超大型綜合銀行之外，還有幾家「利基競爭者」( Nich Players )，這些是中小型的銀行，卻在某些業務上發展出獨特的技術，而且具有相當的國際競爭力，能夠在金融市場國際化的大環境中，穩穩掌握利基市場。
此外，現有的「工業銀行」體系，則應該維持一家體質超強的投資銀行，這家銀行應該具有充分多角化的投資組合、高品質的管理團隊，以及快速有效率的決策系統。
另外， 在加入 WTO 開放市場的大環境下，應該容許跨國銀行進入國內的金融市場，讓跨國銀行與本國銀行結合成幾個具有高度活動力的金融集團，一方面與本土型的超級銀行競爭，另一方面也藉著他們不斷引進新的金融技術，訓練尖端金融人才，讓台灣與國際金融市場全面接軌。
六大主要達成的目標
要完成這樣的新架構，高盛證券建議政府建立六個主要的目標，其中有：
目標一：強化現有的金融基礎，以成為重要的區域金融中心為目標：在亞洲其國家還在重建經濟的時候，台灣以良好的金融體質，繼續堅定朝向金融中心的既定方向前進。
有趣的是，雖然許多人認為台灣的本土銀行規模太小，事實上，台灣的銀行在亞洲(不包括日本)前三十大排行榜上，已經具有相當代表性的地位。例如淨值高達五十三億美元的台灣銀行，在亞洲排名第七，僅次於匯豐銀行、澳洲國家銀、澳洲西太平洋銀行、以及三家中國大陸的國家銀行。另外土地銀行、合作金庫、以及第一、華南、彰化三家商業銀行，分別排名亞洲第二十至二十八名，在亞洲前三十大銀行裡面，台灣有六家上榜。因此，在這個雄厚的基礎上，台灣的銀行業其實具有相當不錯的國際化實力。
目標二：重整、購併現有過於擁擠的金融體系：以建立具有亞洲區域、甚至國際競爭力的超大銀行為目標。主要正如前文所說，在國內幾個大型銀行裡面，設法促成合併成幾個大型的銀行集團。
加速問題金融機構「清算重整」的腳步
目標三：重整中小型銀行體系：台灣最大的問題，來自於中小型的區域銀行，因此，對於問題金融機構的「大規模清算」勢在必行，在此建議政府採取「積極性介入合併」，以減少惡意掏空的機會，降低地方金融機構對於金融體系的負面衝擊。
目標四：公有金融機構的民營化：包括加速修法、輔導上市的腳步，讓大型的公營金融機構能夠民營化，將金融決策團隊現代化，與國際金融市場的運作模式接軌。
目標五：引進國際金融市場的制度：減少政府的主導性，將能使得金融機構能夠更快速的引進國際化的策略，同時降低跨國銀行參與台灣金融市場的門檻，讓外國銀行扮演更重要的角色，則可加速引進先進的金融技術，並且加速訓練具有國際視野的尖端金融人才。
目標六：深化資本市場：資本市場的深化是達成國際金融中心必備的條件，這包括提供中小企業更多融資管道，以及超大型基礎建設工程集資的功能。
高盛證券在這份報告當中，也相當「盡責」地對政府提出幾個建議，包括政府必須逐漸從「政府主導」的銀行活動當中抽離，導引銀行體系朝向更為「市場主導」的方向，因為如此才能夠使得國內的資金獲得更為有效的運用。
大銀行應該強化體質 不宜扮演「救火隊」
更值得注意的是，目前財政部與金融局，積極「遊說」大型銀行併購有問題的中小型地方金融機構，不過，高盛建議財政部對於體質良好的大型銀行，應該鼓勵體質良好的銀行合併，而不是要好的銀行扮演「救火隊」的角色。對於問題金機構，則應該加快清算、合併的速度，不過，加速問題金融機構合併的過程，也應該避免「全面性的清算」的情況發生。
行政院長蕭萬長曾經在立法院表示：「推動銀行合併，是政府既定的政策」，高盛證券為蕭萬長、邱正雄簡報「台灣金融整合策略」報告，以及持續不斷出現關於銀行合併的消息，顯示蕭內閣也正一步一步在掃除銀行合併的障礙，不論是大型銀行彼此合併、中小型地區金融機構的清理整合、外商銀行入主本國銀行，都是必然會發生、無可避免的事實。
過度擁擠的台灣銀行體系，能否再現活力，未來的一年將是最關鍵的時刻！
