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富邦金紅了 P.56

富邦金紅了 P.56

七月二十日,台灣第三大民營金控──富邦金控,將與廈門市商業銀行正式簽下入股合約,明年初資金到位、完成所有入股程序,屆時,藍綠相間的富邦標誌,將在廈門街頭隨處可見。蔡明忠衝得又急又快,為台灣金融業衝出一條康莊大道,也領頭衝破讓金融股悶了十年的壓力線,未來,台資銀行跟著台商逐鹿中國,一夕之間,金融股獲利空間無限寬廣,台股逼近萬點,近關情怯,金融股將成下一波帶頭衝破萬點大關的多頭先鋒部隊!

七月上旬的廈門市區,燠熱難耐,略帶鹹溼的海風,夾雜著車輛奔馳而過呼出的熱氣,讓路邊的行人幾乎招架不住。室外三十七度的高溫,令人想要快步走進涼爽的冷氣房中。

辦公大樓林立的廈門斗西路上,一棟掛著廈門市商業銀行巨大招牌的大樓內,冷氣正強,一走進片刻,暑意全消。這棟大樓的三樓,正是廈門市商銀總行長吳世群的辦公室。

這一天,只見吳世群拿著一份合約草稿,興奮中略帶焦躁的神情,不斷走進走出,一邊講電話,一邊與幕僚字斟句酌著其中條文的修訂,再請人重新打字,高聲說:「快一點,今天就要報上去了!」

這是富邦香港銀行正式參股廈門商銀的前夕,任何人都嗅得出瀰漫在空氣中的緊張氣氛。其實更早之前,富邦已經從富邦香港銀行派人進駐廈門商銀,進行所有高層主管的面試,有多少人可用、多少人可留,大家心裡都已經有數,富邦香港進駐廈門商銀的大勢早就宣告底定。

吳世群手上拿的這份文件,正是富邦金控子公司富邦香港銀行,即將於七月二十日與廈門市商業銀行簽訂的合約資料。合約中,富邦香港以近人民幣六億元,每股作價人民幣二.二元的價格,持股二成,並與其他策略夥伴總共持股五一%。

參股廈門商銀 台灣金融業一大步

這是台灣金融史上第一家參股陸銀的銀行,這一案例的成功,代表蔡明忠終於等到美麗的春天,也意味著台灣金融業未來將陸續西進登陸,中國十三億人,以及中國崛起帶來的人民幣大錢潮,都將在台灣金融業的後續登陸後,成為可以逐鹿分食的龐大商機。

這樁有史以來第一次的台資銀行參股案能夠順利過關,背後自然有兩岸執政當局的加持。據悉,一直到六月底,廈門商銀的最大股東廈門市政府才匯報過北京的「中國銀行業監督管理委員會」(簡稱銀監會),並獲得銀監會最後點頭過關,讓態度積極的廈門市政府心頭巨石落了地,也讓這樁入股案才有了比較明確的結果。

而在台灣,位於台北縣板橋文化路,新板特區三鐵共構大樓的金管會十八樓,冷氣一如廈門斗西路上的廈門市商銀辦公室,金管會主委胡勝正早在月前即接受富邦金高層的拜會,並通報有關富邦香港銀行將參股二○%廈門市商銀的實際情況。

胡勝正的態度很明確,他說:「子公司必須位在監理制度透明完整的第三地,包括美國與香港都算,讓金管會可以放心。」但對於未來「富邦模式」是否將成為參股陸銀的既成模式?胡勝正則很清楚表示,「必須視個案而定,逐一審查。」

胡勝正的一番話,等於直接替富邦金解決了兩岸監理的問題,台灣金融業前進大陸的任督二脈,剎那間被完全打通。

其實,富邦金繞道富邦香港銀行子公司,以港資銀行的名義,參股廈門商銀,這原本就是富邦金的既定規畫,新聞也早在去年九月曝光,但當時富邦香港總資產還搆不到外資銀行參股的最低門檻,故雖然雙方多次溝通,並有高度共識,但仍須等相關法令的公布實施才能正式推動。

布樁五年 等到CEPA 4大禮

直到今年七月一日,香港回歸十年,中國公布施行《中港更緊密經貿關係安排補充協議四》(簡稱CEPA4)之後,港資銀行入股陸銀,從過去被當「外國人」的資產門檻一百億美元,調降為視為「本國人」標準的六十億美元,讓總資產約為七十億美元(五三三·四七億港元)的富邦香港銀行,才能依計畫執行早已列入表訂計畫的參股方案。

蔡明忠為了進軍大陸,用心打造以符合規定,CEPA4這份大禮才剛剛宣布,七月二十日,富邦香港就要與廈門商銀正式簽署參股合約;而明年元月一日CEPA4真正起跑,富邦也決定明年年初資金到位,完成實質入股程序,史上第一家台資銀行參股大陸銀行,就要正式問世。對此,《今周刊》求證富邦金控總經理龔天行,他低調表示不願評論。

事實上,富邦蔡家為了這場世紀戰役,從購併港基銀行開始,前後布局超過五年。二○○三年九月,富邦宣布以台幣一九○億元,買下香港港基銀行五五%股權。兩年後,二○○五年九月,蔡明忠以參加「第九屆海峽兩岸廈門貿易洽談會」的名義,低調現身廈門,但從頭至尾刻意迴避鎂光燈焦點。

會議結束,他並沒有離開福建,祖籍福建泉州的他,特地以返鄉祭祖之名,拉近與當地的關係,見了當地不少重要人士,消息才意外曝光。

這場尋根之旅,其間有一場神祕而重要的餐會,席間蔡明忠與廈門市政府官員、廈門商銀行長等一起吃飯,據說,雙方對參股的意願、大略條件、細節,就在這場餐會上初步拍板。

價格讓步 只求達成、不問過程

緊接著一年之中,雙方往來不斷,也凝聚出初步共識,二○○六年九月,雙方簽下參股協議書,當時的價格大約是每股人民幣一·九元,總價約人民幣五億元,由富邦香港參股廈門商銀二○%股權。

不過,時間又過了半年,局勢出現些許變化。過去大陸銀行長期財務狀況不透明的老問題,也在這次入股案中出現。

根據了解大陸銀行的人士指出,廈門商銀直到去年六月底,財報上的每股淨值只有人民幣七角,當時廈門商銀還對溢價超過一七○%覺得「已經很不錯」,但不知是巧合還是參股日逼近,到了去年底,每股淨值竟一躍而成為一·七元,暴增一四○%,讓溢價只剩下一成左右,賣方開始對價格有「不同想法」,雙方經過一番拉扯,為了讓事情早日定案,富邦決定讓步,最後每股大約是二·二元人民幣成交,總價逼近人民幣六億元。

儘管價格讓步,但富邦在入股方式有了很大突破,根據參與協商的人士表示,「這次富邦入股,採用的是『花旗入主廣發銀行模式』」。

花旗銀行去年底也是召來有志之士,合計一起買下廣發銀八五·六%的股權,其中花旗持股二成,中國人壽、國家電網等也都有持股。同樣的模式,富邦這次雖只持股二○%,但實際上富邦加上其他富邦找來的策略夥伴,總共持股五一%。

為了逐一確定這些策略成員,富邦也是煞費苦心,透過一家香港律師事務所,四處「獵人」。根據被徵詢過的人選表示,出面洽談的人曾經私下解釋過「代持股」的操作流程,但實際是否真是如此,不得而知。據了解,包括總部也設在福建的知名男裝上市公司七匹狼也曾被詢問,但後來因故退出,而最後雀屏中選的成員還包括廈門華茂集團。

根據外資參股大陸銀行經驗,經常會有所謂「代持股」的情事發生,也就是說台面下另有協議,這些策略夥伴其實只是暫時「代為持股」,等到一定時間之後,才把股權轉到真正要入主的銀行手上,借此名義上符合中國規定外資銀行參股陸銀,單一外資法人持股不得超過二成的規定,但實質上又可達到外資銀行想要真正入主的設想;至於富邦是不是也套用這種模式,「名為參股,實為入主」,不得而知。

入股之後,廈門商銀目前董事會共有十一席董事,富邦一次取得過半數的六席,但第一任董事長仍然禮讓給廈門方來派任,如無意外,應該仍是由現任行長吳世群出任。

大陸銀行的管理架構跟台資銀行不一樣,根據廈門商銀高層透露,陸銀的管理分為三大塊,分別是董事會、黨組與經營團隊。富邦這次一進來,初期只主導經營團隊,執行長(CEO),並獲得銀監會最後點頭過關,讓態度積極的廈門市政府心頭巨石落了地,也讓這樁入股案才有了比較明確的結果。由富邦香港直接派任,據了解,應該是在富邦香港銀行負責人李晉頤和二號人物張明遠之間,擇一出任。

富邦蔡明忠、蔡明興兄弟找人,向來喜歡找自己同學,這兩人也不例外。李晉頤與張明遠兩人其實都是蔡明興的台大同學,是除了蔡家人之外,這次代表富邦與廈門商銀接觸最頻繁的二位人物,李晉頤現在是富邦香港的董事總經理,知名度較高,張明遠外界較陌生。

事實上,張明遠過去有中國銀行的工作經驗,在大陸銀行界的人脈甚廣,據悉這次參股案,張明遠出的力「絕對不比李晉頤少」。

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