全球零售龍頭亞馬遜和科技巨擘蘋果日前不約而同透露警訊，因為供應鏈出了問題，恐怕會造成市場很大的風險。
亞馬遜執行長安迪賈西（Andy Jassy）表示，由於勞動力不足、薪資成本提升，貨運成本增加，加上全球供應鏈出現狀況，公司的營運成本可能增加數十億美元。
無獨有偶，蘋果執行長庫克也表示，儘管需求很強勁，但「供應鏈吃緊的情況比想像嚴重。」粗估對蘋果營運的影響大約達60億美元。
儘管科技業兩大公司示警，但美股表現勢不可擋，費半指數昨天飆漲3.5%，台股今天最高也上漲百餘點。
對科技產業常有評論的知名半導體分析師陸行之，今在臉書提出7大最新觀察。他指出，大部分「非水果鏈」公司第3季度和第4季度同比增長趨緩，部分提到需求問題，以及缺料問題。
蘋果、亞馬遜示警，美股繼續衝高
另外，部分公司庫存月數環比，同比明顯上升，不知道是貨賣不出去，還是提前備貨？此外，中國大陸5G滲透率已經超過80%，明年5G市場只能靠其他市場，智能手機應用佔全半導體應該有30-40%，要是出問題，誰都跑不掉。
以下是陸行之臉書全文：
最近有些想法，跟各位關心半導體行業的大大分享一下，歡迎交流反饋，在智能手機晶片公司陸續公佈財報以來，我們看到幾個短期，長期趨勢變化：
1. 除了水果產業鏈的高通，Skyworks, Cirrus Logic 的下半年的Q/Q環比增長動能還在，大部分非水果鏈公司三季度或四季度出現環比衰退，同比增長趨緩，很多提到需求問題，還有缺料問題；
2. 除了水果鏈外，有些市場4G 智能手機似乎強過5G；
3. 高通公布三季度CMOS 射頻前端RF360營收大幅增長，多少影響砷化鎵射頻供應鏈的表現；
庫存月數環比上升，是產業的警訊?
4. 部分公司庫存月數環比，同比明顯提升，不知道是貨賣不出去，還是怕晶圓代工漲價的提前備貨，看起來這些公司手上一堆庫存，應該都算是長料公司，那到底誰是手機供應鏈的短料公司？
5. 中國大陸5G滲透率已經超過80%，明年5G只能靠其他市場來衝高，雖然2022年5G智能手機應該還是有50%以上的增長，但每支5G晶片價值應該不增反降，主要是因為高價成熟市場，滲透率已高，賣不動了；
6. 看起來現在非水果陣營都喜歡在上半年推新機，讓水果在下半年好好表現，大家井水，河水互不侵犯；
7. 智能手機應用佔全球半導體市場應該有30-40%，要是出現問題，誰都跑不掉。
_20251203121056.jpg_280x210.jpg)