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軟板產業當紅 北嘉聯益、南旗勝 分庭抗禮 P.84

軟板產業當紅	北嘉聯益、南旗勝 分庭抗禮 P.84

軟板技術難度高,國內軟板產業從一九九六年蓬勃發展以來,成立家數從當時的二十六家,淘汰到只剩下十五家,並形成「北嘉聯益、南旗勝」分庭抗禮局面。

軟板產業漸成氣候。電子產品輕薄短小化趨勢,創造出軟板商機與需求,根據英國印刷電路板協會( BPA )資料統計, 二○○○年到二○○五年軟板年複合成長率達二○%,至少還有兩年的好光景;尤其是國內軟板廠在嘉聯益、台郡股票相繼掛牌上櫃、上市的群聚效應下,軟板產業逐漸被重視。

以生產形式區分,印刷電路板分為硬板與軟板兩種,因發展時程與需求不同,最初以硬板的應用層面最廣。不過隨著電子產品輕薄短小化,情勢正逐漸轉變,軟板有後來居上態勢,尤其是兩位數字的成長率,說明了軟板成為當紅的產業。

日系廠商天下 消費產品為主流

軟板之所以漸受重視,在於具有材質薄且軟、重量輕、體積小、可折繞及可三度空間配線等優點,配合手機、NB、PDA 等輕薄短小產品需求增加,讓軟板成長速度加快,倘若軟硬板間的價差持續拉近,軟板取代部分硬板的速度會更快些。這情況好比數位電視取代傳統電視一樣。

軟板市場成長速度有多快?根據 Prismark 資料顯示,二○○二年全球軟板產值約三十五.二億美元,預計二○○四年產值會提高到五十七億美元。在國內,二○○二年軟板產值為台幣一○五億元,硬板包括多層板、雙面板以及單面板的產值約一一○三億元,軟板產值只有硬板的十分之一。目前軟板的板層大多以單雙面板為主,光以這部分做為比較,與硬板中單雙面板一四八億元產值差距不大,可以看出軟板的成長潛力。

有別於硬板以美、日領軍局面,軟板市場幾乎是日系的天下,全球前五大生產國分別為日本占三六%、美國二八%、台灣●%、泰國六%、德國四%。各國軟板市場應用領域方面,除美國側重在軍事、航太與資訊產品兩大主軸外,包括日本、歐洲以及亞洲地區都以資訊產品和消費性產品為最大用途。從日本引領軟板市場發展趨勢來看,可以清楚看出未來軟板需求成長動力,將來自消費性與資訊產品。

嘉聯益 跳槽團隊購併母公司


由於軟板的技術難度高,加上技術不易外流,所以國內軟板產業從一九九六年蓬勃發展以來,成立家數從當時的二十六家,淘汰到只剩下十五家,又以北部為生產重鎮,占總產能七八%,以致形成「北嘉聯益、南旗勝」分庭抗禮局面,且連生產技術都有很大的不同。

大致上,國內軟板製程分為採日系軟板專用製程如旗勝、台郡,以及傳統硬板業者以硬板流程製作軟板如嘉聯益、百稼、華虹等,在技術壁壘分明下,軟板市場進入門檻高,新的競爭者不易加入。

雖然軟板的廠家數不多,近幾年因電子業不景氣與個別公司問題,不可避免地產業生態重新洗牌。今年四月國內第二大軟板廠百稼,因母公司新學友書局財務出問題,被第一大廠嘉聯益購併,兩大結合讓嘉聯益成為全國最大的軟板廠,市占率也高達三○%。百稼早期是北部最大軟板廠,嘉聯益的經營團隊就是在理念不合下,跳槽出來另外成立的。如今轉了一圈,兩家公司又合而為一,道盡了產業殘酷的競爭與變化。

陸續從百稼跳槽出來的員工,除了成立嘉聯益外,大儷也有百稼的影子。若說百稼是北部軟板廠的搖籃,一點也不為過。

台郡以旗勝為班底 躍居國內第二大


南部地區日系廠的旗勝是最大生產廠,由日系資金百分之百成立的旗勝,對外行事低調,或許是保守的營運方式,旗勝陸陸續續有員工跳槽另起爐灶,其中台郡就是以旗勝六十人為班底成立的,迄今雖有部分員工流失,但加上耀文與欣興員工,已躍居成為國內第二大的軟板廠。除了台郡外,從旗勝跳槽出來的員工,另外成立儷耀,相較之下,發展就沒台郡那麼順遂。

目前國內軟板廠大約十五家,加上並非以軟板為專業的生產廠雅新、毅嘉等,至多有二十家生產廠,其中旗勝、嘉聯益、台郡、齊欣、華虹囊括近八成產能,對軟板廠而言,國內廠家並非惟一的競爭對手,日本廠家反而是最大勁敵;倘若軟板廠能如同硬板廠般,成功地打進日本市場,未來就有吃香喝辣的機會。與硬板發展趨勢一樣,軟板業者看好大陸市場,紛紛赴大陸設廠,礙於當時營運規模不大,目前只有嘉聯益、台郡與齊欣在大陸有生產廠,其餘的僅有國內生產基地,因此很清楚的,當大陸對軟板需求上來時,能夠分食大餅的廠家並不多。

需求熱呼呼 原料產業紛受惠除了軟板市場外,軟板原料的軟式銅箔基板

( FCCL )是不可忽略的產業。 與軟板相同,FCCL 生產技術難度高於硬板,以至於大多數的 FCCL 廠都與國外廠家合作,如杜邦、長捷士、旗勝等,純台資的生產廠僅有台虹、造利等。

基本上,軟板與原料走勢相同,下游產品接單好,上游原料自然會跟著受惠,所以在軟板需求熱呼呼時,不可忽略原料的需求也會被動帶向上。雖然截至目前為止,只有台虹在興櫃掛牌,其餘的軟板銅箔基板廠還隱身在未上市行列中。從需求面可以清楚看到軟板產業的發展前景,不可諱言的將會是成長速度最快的產業,尤其是嘉聯益、台郡掛牌後,股價快速上揚已將硬板廠遠遠拋在後頭。股價會說話,光是從股價走勢,就可看出軟板產業行情正看俏。

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