在今天看見明天
熱門: 美股 行事曆 年金 00891 房地產

新鮮貨狂飆 晶電、鴻準吃香

新鮮貨狂飆 晶電、鴻準吃香
受惠大客戶三星稱霸LED電視市場,晶電業績可望穩健成長。

周岐原

科技

攝影/劉咸昌

686/687期

2010-02-11 09:17

LED電視及蘋果iPad,均為今年最受矚目的電子新產品。在擴大下游銷售的情況下,以晶電為首的LED上游廠,及鴻準等蘋果代工廠,將成為新產品大舉攻占市場的受惠股。

細數虎年投資,占台股總市值過半數的電子股是一大重點;由於新產品對電子股加分效果比往年更加顯著。因此,依照新品的訂單受惠程度找個股,將成為今年選股的大方向,投資人應勤加研究。若能從中發掘優質標的,然後逢低布局,賺到業績財應該不難。
 

新產品上市推動電子股


自去年開始,電子大軍即進入新應用題材百花齊放的時代,從最先冒出頭的電子書、電動車、LED電視,到下半年引領話題的智慧電網、3D電視,都有台系廠商參與供應鏈的痕跡。

今年,在大廠蘋果正式推出iPad之後,新產品效應對電子股營收的貢獻更受市場矚目,加上景氣處在溫和復甦的途中,對投資人來說,和新產品商機相關程度越高的公司,今年業績基本面就越顯得鞏固。

永豐金證券副總柯孟聰認為,若選擇今年訂單能見度較高的產品,具有省電、輕巧,及壽命更長等優點的LED(發光二極體)電視,不僅是長線趨勢,也是最受市場青睞的選擇。

去年賣出約三四○萬台的LED電視,在節能減碳訴求當道及家電業者降價促銷下,今年銷售量可能擴增八倍,一口氣挑戰三千萬台的天量。有如此龐大的終端銷售當靠山,作為上游供應商的LED類股,今年業績預料將有不錯的發展。

一般來說,LED電視主要使用直下式及側光式二種生產技術。過去由於LED的發光效率較低,業者必須比照冷陰極管(CCFL)電視,以上千顆三色LED排列成垂直的背光模組,藉此投射影像,即俗稱的直下式;該類電視不僅體積較厚,而且耗用LED顆粒數較多,業者須負擔較高成本,售價也因此相對較高。

而在高功率LED開發步入完成階段後,大廠三星已順勢推出新投影技術的側光式LED電視。該技術將LED顆粒放置在側邊,配合導光板等零組件改良光線不均勻的缺點,可以成功減少使用三成左右的LED顆粒,大幅降低業者的成本。估計側光式產品將占出貨量的多數、進一步成為LED電視的主流。

從最早一支手機使用不到十顆LED,到一台電視需要二、三百顆,LED的替換需求因新電視商機而廣受看好。依照過去數字推算,光是三星就占有去年全球LED電視銷售量的七成比重,今年如果這股驚人實力能夠維持,已經打入三星供應鏈的LED上游大廠晶電,後市最值得留意。

 

LED電視、iPad引狂潮


身為國內藍光LED供給量第一的晶電,單月營收曾在去年六至十一月連續創下新高,帶動這段期間股價一度突破一二○元。

雖然,晶電十二月營收不再創紀錄,但探究其基本面,在LED電視需要大量磊晶情況下,目前藍光晶粒尚處在缺貨狀態,法人估計要到第二季,才會隨著供給釋出而緩和。

由於訂單滿載,晶電今年的營運展望仍然不錯,在股價近來回檔頗深的情況下,值得投資人逢低承接。另外,同樣受惠LED電視商機、使得去年表現亮眼的上游晶粒廠璨圓、封裝廠東貝,有機會透過轉投資切入三星供應鏈的佰鴻,以及導光板廠穎台,今年走勢也可以留意。

至於甫問世即備受矚目的蘋果iPad,其上游代工體系也不乏台灣業者的身影,如鴻海集團的鴻準就是好例子。

以遊戲機代工、筆電用鎂鋁合金機殼及生產散熱模組為主的鴻準,業績在第四季出現明顯成長,使去年全年營收僅小幅衰退。由於其機殼產能被市場看作吃下iPad的大熱門,令鴻準股價緩步攻上一四四元的新高;儘管近來股價下修,但另外握有新款iPhone等訂單的基本面優勢,加上投信陸續買超認養,股價尚有支撐。

再以技術面來說,鴻準較其他科技股的回檔幅度小,目前周線守穩在一一○元至一二○元的橫盤區間震盪,未來若大盤得以止跌回穩,鴻準未來應能逐步走強。

另一方面,英特爾(Intel)的新平台Calpella準備問世,也可能對網通晶片、DRAM及連接器帶來商機。Calpella將原有的繪圖及記憶體元件整合進處理器,除了簡化零件供應,筆電機體也會因此變得更輕薄。衍生的高規格散熱要求,估計將使得超眾、力致、鴻準等雨露均霑。又因Calpella將全面採用DDR3規格記憶體,通過英特爾認證的嘉澤將因此技術而受惠。


鴻準(2354)
主要產品:3C電子產品
去年累計營收及年成長率:1157.94億元、-3%
最近三年稅後EPS:98年前三季3.88元、97年7.32元、96年11.92元
股本:97.20億元
操作建議:受到蘋果發表新品iPad利多的刺激,鴻準在鴻海家族裡,股價相對抗跌,只回檔到季線附近,顯示籌碼不輕易殺低,由於大盤重挫千點,法人多半站在買方,而融資則減少3000張,股價有機會領先上漲。

延伸閱讀

00878總報酬率驚人96%,從季配改月配會更夯?00929、00939...一表比較7檔月月配ETF,3理由不跟風
00878總報酬率驚人96%,從季配改月配會更夯?00929、00939...一表比較7檔月月配ETF,3理由不跟風

2024-10-04

00929、00919...每月5萬薪水全存股,500張高息ETF要存多久?兩張試算表,揭存股達人「橫空出世」的秘密
00929、00919...每月5萬薪水全存股,500張高息ETF要存多久?兩張試算表,揭存股達人「橫空出世」的秘密

2024-09-16

原本變心想買00878,最後決定加碼00929!配息連3降真的很差嗎?達人揭不斷買進的「3個理由」
原本變心想買00878,最後決定加碼00929!配息連3降真的很差嗎?達人揭不斷買進的「3個理由」

2024-10-02

大盤殖利率剩2.5%,你還期待ETF配息創高?00929、00936帶頭降配息... 達人以00919示警:別再單戀高股息
大盤殖利率剩2.5%,你還期待ETF配息創高?00929、00936帶頭降配息... 達人以00919示警:別再單戀高股息

2024-09-13

00929股息又變少、還被外資連續賣…要換去抱00919?達人破解迷思:存高息ETF只做一件事
00929股息又變少、還被外資連續賣…要換去抱00919?達人破解迷思:存高息ETF只做一件事

2024-10-06