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台灣創投教父之女成亞洲募資女王

台灣創投教父之女成亞洲募資女王

李書齊

債券基金

攝影/林煒凱

639期

2009-03-19 11:15

王樂怡,這個名字在台灣並不響亮,但是她卻有位知名度極高的父親——台灣創投先驅、怡和創投董事長王伯元。從小在美國長大的王樂怡,靠著自己的努力,完成第二支私募基金的募集,在金融風暴中,成功創造話題。

全球經濟衰退,金融業受傷慘重,但是對王樂怡來說,似乎沒有這麼悲觀。

○八年十一月,由王樂怡等三位華裔女生創辦、亞洲最大的獨立私募投資基金Asia Alternatives宣布,成功完成第二支私募基金的募集,由原定的八.五億美元,超額認購一億美元,達到九.五億美元。

專門報導亞洲基金的專業期刊《Pei Asia雜誌》,將這三位女生列為年度風雲人物之一,「在金融風暴中,她們創造了話題。」報導中如此寫到。

王樂怡,這個名字在台灣並不響亮,媒體曝光度非常低,但是她卻有位知名度極高的父親——台灣創投先驅、怡和創投董事長王伯元。然而,從小在美國長大的王樂怡,靠著自己的努力,超越父親的成就,被媒體封為「亞洲募資女王」,由三位華裔女性組成的團隊,更被稱為基金界的「霹靂嬌娃」。

Asia Alternatives成立於○六年,是亞洲最早成立的獨立私募投資基金之一,總部設在香港,由王樂怡和馬顯麗、徐紅江三人共同創立,專以投資亞洲私募基金為主,在舊金山、北京、香港設有辦公室。

公司的第一支基金於○七年五月募集完成,總金額為五.一五億美元,去年底,第二支基金的所有資金也順利到位,其中有九成來自於第一支基金的投資人。這支「霹靂嬌娃」團隊,手握資金總額達到十四多億美元,羨煞許多苦於籌資的基金。

要打造亞洲最大的獨立私募投資基金,天時、地利、人和三項要素不能缺少。

 

天時、地利與人和  打造娘子軍的完美組合


首先是人和。這支華裔娘子軍,三個人年紀相仿,背景類似,都是名校哈佛大學MBA出身,其中王樂怡與北京來的徐紅江,兩個人是同班同學,馬顯麗則是大她們一屆的學姊。

三位黃皮膚、黑頭髮的女生,在哈佛的校園裡培養出友誼,踏出校門後友誼依舊。馬顯麗畢業後進入香港麥肯錫,負責實地考察受到金融風暴波及的亞洲金融機構,之後被挖角到美國最大私募基金之一的海爾曼。徐紅江則在離開哈佛後,先是到麥肯錫華盛頓辦公室上班,隨後轉戰世界銀行旗下的國際金融公司(IFC),負責投資開發中國家的創投與私募基金。

至於王樂怡,在就讀哈佛之前,就曾在高盛直接投資部門負責亞洲地區的投資案,哈佛畢業後再回到高盛,前後加起來十年,最後升任至副總裁一職。○三年,王樂怡加入父親的創投公司,先是在矽谷成立辦公室,之後搬至上海,繼續負責亞洲、特別是大中華地區的投資案。

○五年,看準亞洲市場潛力,海爾曼私募基金本有意收購亞洲一家基金公司,但因價格過高談不攏,因此開始評估直接成立亞洲基金的可能性。當時任職其中的馬顯麗嗅到這層機會,便聯絡人在上海與華盛頓的王樂怡與徐紅江,問她們有沒有聽過類似「組合基金(Fund of Fund)」這種經營模式的私募基金。

三個人交換意見後,並沒有具體的輪廓,但卻有志一同地認為亞洲市場前景看好,必須抓住「天時」的機會,於是萌起自行創業的打算。

王樂怡分析,雖然只是三人團隊的娘子軍,但各自擁有不同能力、觀察不同市場,因此達到完美的互補。徐紅江長期觀察亞洲私募基金與創投;馬顯麗在海爾曼、麥肯錫做事,能從客戶的角度看問題,認識很多潛在客戶,同時具備實地查核的能力;她自己則對亞洲認識超過十年,做過直接投資、私募基金,創投人脈豐富之外,也在父親公司裡磨練出高人一等的籌資耐力。

「籌資,永遠不是簡單的事。」王伯元強調,在一個多小時的會議裡,必須讓投資者認同,但很多人會故意找麻煩,看你怎麼反應。

 

展現華裔優勢  工作經驗有助了解亞洲市場


他清楚記得,女兒曾被問道:最喜歡吃什麼水果?女兒回答:葡萄。對方就問她為什麼?她表示,葡萄又酸又甜,就像談案子的過程一般,串在一起,也像很多人一起合作,「而我非常喜歡與人合作的感覺。」這個出其不意的答案,讓王伯元滿意得直點頭,「很多人或許會隨口回答,但是Laure(王樂怡的英文名字)回答得很巧妙。」

除人和、天時外,這三位女性都是華裔,也都曾在中國大陸、香港上班,在歐美投資機構眼中,她們來自當地,占有地利之便。已經投資Asia Alternatives兩支基金的加州公務員退休機構就表示,由於她們在亞洲有直接工作的經驗,並且具備深厚的人脈關係和投資專長,「讓我們對千變萬化的亞洲投資市場,有更深入的了解。」

集合天時、地利與人和,只是起步。三個人的三張人脈網,更是撐起「亞洲募資女王」稱號的關鍵。

回想當時的創業,「說實在,開始籌資,跟投資人報告時,自己都有點心虛。」王樂怡回憶,雖然她們各自都有著亮眼的背景,但是市場知名度不高,為了要找到第一桶金,三個人搬出自己的人脈網。

 

縝密經營模式  三張人脈網延續競爭力


其中,馬顯麗的前老闆、海爾曼私募基金的創辦人華倫海爾曼,看完她們的簡報後,對經營模式沒有問題,但問起:「如果妳們發生爭吵,拆夥怎麼辦?」王樂怡強調,「三個人的成長背景、工作、年紀都相似,認識超過十年以上,沒有這個問題。」聽完解答後,華倫海爾曼點點頭,成為第一個決定投資的私募基金。

華倫海爾曼在美國屬於重量級的投資者,他不僅首肯,還帶進他的投資導師亞瑟洛克,這位在七○年代呼風喚雨的投資界祖父級人物,同樣也是哈佛畢業,曾捐贈哈佛兩千五百萬美元,鼓勵學生創業。之後,第三個重量級投資機構Oak Hill Investment加入,三位投資者,承諾共同給予五千萬美元。

有了第一桶金,其他投資者也順勢加入,不到一年時間,第一支基金募集完畢,比原本設定的三.五億美元還多,最後只得動用表決,投資者同意後,才讓基金規模達到五億多美元。

籌資時,動用各自關係;投資時,更得張開人脈網,找尋搶手的標的,拿到最好的分配。王樂怡還記得,第一支基金中,前三檔投資標的都是過去認識十年以上的朋友或是同事,他們過去操作的基金,都有非常好的績效,當他們自己出來籌組基金時,王樂怡掌握第一手資訊,比其他同業搶先一步投資。

人脈要用,也要會經營。這點,王樂怡在合夥人眼中是箇中翹楚。徐紅江表示,王樂怡在三個人當中,朋友最多,也最會社交,是位非常細心的人。「邀請客戶出去吃飯時,Laure會注意對方喜歡吃什麼,也會幫對方先點好,非常地體貼。」

在工作上,王樂怡更是細心。以去年印度孟買炸彈事件為例,事發隔天,她馬上請印度同事查詢當地狀況,投資的基金公司有沒有員工受傷?基金公司的投資標的有沒有受到影響?四川大地震時,也是馬上查詢,得知有一家工廠受到影響,需要停機一周,但不會影響業績,「這些消息,不會在報紙上看到。」她強調,縝密的調查與回報,是客戶滿意的最大關鍵。

王樂怡的嚴謹,來自父親的遺傳。她強調,當時在父親公司工作,學到很多,要求很高,也有接班的打算,「只是當爸爸變成老闆後,每通電話都在談公事,讓我壓力很大,」當天採訪後,隨即趕往與爸爸、妹妹、兒子吃晚飯的她,非常重視家庭生活,「所以我跟爸爸討論,決定自己出去創業。」對女兒的愛溢於言表的王伯元,雖然不捨得,「但我還是尊重她的決定。」

「我們三個人都把這裡當成職場的最後一站。」王樂怡強調。三位華裔女性,放下高薪、高學歷的光環,辛苦創業,短短三年,她們用人際網架出漂亮成績單,這群哈佛出身的「霹靂嬌娃」,勢必還會在亞洲私募基金舞台,成為矚目的焦點。

 

王樂怡
現職:Asia Alternatives合夥創辦人兼董事總經理
學歷:哈佛大學商業管理碩士
   史丹佛大學經濟與國際關係學士
經歷:高盛銀行副總裁
   怡和創投美國公司總經理
家庭:已婚,育有一子

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