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中國私募教父三度賣股賺飽飽

中國私募教父三度賣股賺飽飽

洪照森

兩岸三地

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676期

2009-12-03 14:46

六月以史上最高價新台幣六八○○萬元標得與巴菲特共進午餐的機會,中國赤子之心資產管理公司總經理趙丹陽,不但上了一堂股神投資課,還藉著向巴菲特推薦物美商業,讓這檔中國內需股股價一飛沖天,他是投機炒手?還是聰明的投資家?

被稱為「中國私募基金教父」的深圳赤子之心資產管理公司總經理趙丹陽與股神巴菲特的名字,日前又被中國媒體放在一起,這一次不是巴菲特請趙丹陽吃午餐,而是趙丹陽靠著向巴菲特推薦的手中持股——物美商業大漲,不僅把半年前昂貴的新台幣六八○○萬元午餐費賺回來。他手中持有的物美商業股票帳上利益大漲兩倍,潛在獲利高達新台幣十四億元,可說是今年最另類的大陸投資天王!

據香港聯交所資料顯示,趙丹陽旗下赤子之心中國成長投資基金,十一月十八日以十三.○一四港元(約新台幣五十四.○七元)的每股平均價,賣出二十一.七萬股物美商業,持股比率由原來一一.○一%減至一○.九七%,引起香港及大陸投資界注目。


落實「價值投資」 達到獲利目標就分批出脫

 

如果以他十月前持股數計算,在近一個多月的時間裡,趙丹陽累計減持七七.二萬股物美商業,兌現九六八.八九萬港元(約新台幣四○二五.三萬元)。短短十個月時間,物美商業股價大漲三倍,趙丹陽如何完成這項超完美投資案?

 

物美商業二○○三年底在香港創業板上市,號稱是大陸最早以連鎖方式經營的超市,目前在大陸擁有超過三百三十家門市,主要集中在北京、天津、河北等中國華北地區。

 

趙丹陽賣出這檔股票之所以會受到市場及媒體注意,關鍵是,趙丹陽以新台幣六八○○萬元代價,在今年六月二十四日與股神巴菲特共進午餐時,藉機向巴菲特推薦這檔股票。

 

午餐前一天,六月二十三日,物美商業收盤價為八.三港元。之後因為沾上股神巴菲特的光環,物美商業股價開始瘋漲,到八月三日,股價最高甚至來到十五.五四港元。

 

看好中國內需成長機會,趙丹陽早在二○○八年中至今年初就陸續買進物美商業股票,共持有六四八八萬股,占有一三%的股權成為物美第二大股東。以其持有成本平均六港元計算,估計趙丹陽投資物美商業獲利五成以上,十月以來他其實只賣出手中持有物美商業不到三%股票,真正的戰果在於手中持股潛在新台幣十四億元的獲利!

 

趙丹陽以二一一萬美元標下與巴菲特的年度慈善午餐,比前一年得標價六十五.○一萬美元的三倍還高,當時很多人都納悶:「值得嗎?」加上前述事件的發展,讓不少人因此質疑,趙丹陽是不是在利用「股神」炒股?

 

其實三十七歲的趙丹陽是最奉行巴菲特「價值投資」哲學的中國基金經理人,相對於中國經理人靠小道消息瘋狂炒股,趙丹陽只相信自己第一手看到的資料,例如二○○一年初最有名的銀廣夏公司財報造假事件,當時幾乎所有的人都被騙,只有他堅持到天津去拜訪銀廣夏總部,但是遭到銀廣夏拒絕,他直接跑到天津稅務局查看銀廣夏的用電度數,結果發現如此大的公司,每月竟然只有上百度用電,他立即放棄投資銀廣夏,避免了一次投資損失。

 

而很早就開始注意到趙丹陽的寶來證券香港研究部董事總經理歐宏杰,也不同意趙丹陽利用「股神」炒股這種「陰謀論」。歐宏杰說,物美自六月底以來所經歷的這波漲勢,已經讓物美的股價與其業績表現不相稱。趙丹陽應是提前達到獲利目標後分批出脫,這非常符合他一貫的投資理念。

 

縱橫市場無祕訣 實際操作遵循低買高賣

 

回顧趙丹陽過去的投資動向,其實都能洞燭機先。在去年初,幾乎沒什麼人警覺到百年難遇的金融海嘯即將引爆,趙丹陽就已經毅然決定在○八年一月十五日清算旗下所有信託計畫。當時趙丹陽這項決定,在市場引起的疑惑多過於震撼。

 

如今回頭來看,趙丹陽顯然有先見之明,他與旗下基金的投資人,是市場上少數平安躲過半年後那場襲擊全球金融海嘯的幸運兒。

 

今年元月二十日,當多數人都還驚魂未定之際,趙丹陽又發表一封「致投資者的一封信」,開宗明義就指出,「二○○九年將會是充滿希望的一年」。

 

事後證明,趙丹陽又再度準確掌握市場的大趨勢。趙丹陽第三度申讓物美商業股票的消息傳出次日,杜拜債務危機就爆發。趙丹陽過去一個半月密集出脫一度最看好的股票,是否意味他又看到市場風向將轉變?

 

其實,趙丹陽是大陸最推崇巴菲特價值投資的投資人之一。歐宏杰說,類似「低檔買進、高檔賣出」,這種簡單的道理很多人都懂,但在實際操作時能維持一致性的人卻不多,趙丹陽正是其中的一位。

 

赤子之心

 

■趙丹陽

出生:1972年
現職:深圳赤子之心資產管理公司總經理、赤子之心中國成長投資基金(香港)總經理
經歷:國泰君安證券(香港)基金經理人
學歷:廈門大學

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