所有在網路上來回狂飆的YouTube影片和MySpace頁面,使電信業重現了生機,並為美國經濟注入了強心劑。
發笑的觀眾所看不到的,是公司所拼湊而成的龐雜架構,它每天都要把數百萬則像這樣的片段迅速傳遍網際網路。比方說,當紐澤西州新伯倫瑞克(New Brunswick)的羅格斯大學(Rutgers University)有學生點入了《房東》後,谷歌(Google)在加州的眾多資料中心裡有數十萬台電腦伺服器,其中一台就會透過思科系統(Cisco Systems)和瞻博網路(Juniper Networks)的網路設備來播放影片。
去年YouTube的母公司谷歌在科技系統和其他資本支出上花了十九億美元,相當於一八%的營業額,以迅速播出影片並處理搜尋引擎的查詢。
從谷歌的廠房開始,影片橫跨美國進了通訊公司Level 3 Communications Inc.的光纖網路,其中包含四萬七千英里的纜線。抵達紐澤西州後,片段便轉進到Verizon通訊公司所經營的新光纖迴路。幾千分之一秒後,Verizon再透過直接連進大樓的寬頻連線,把影片送到新伯倫瑞克的某間公寓。
在這些被視為理所當然的線路、纜線和電腦中,存在著一個了不起的重生故事。七年前,美國產業面臨了自經濟大蕭條以來最沉重的打擊,通訊業也因此跌入了谷底。而從電話、電腦網路到路由器和交換器的一切,就是由該行業的公司所提供。
在迅雷不及掩耳以及沒什麼預警的情況下,像環球電訊(Global Crossing Ltd.)和世界通訊公司(WorldCom Inc.)等不可一世的公司相繼宣告破產。這是由於它們預期電子商務的榮景將永無止境,於是便大量舉債來建造光纖網路並收購公司。
AT&T等巨擘勉強從一落千丈的營業額和利潤中恢復了生機,然而數以萬計的勞工因此丟了工作。有些膨風股大肆炒作本益比,最極端的例子超過了四百倍,它們的股價則暴跌了九五%以上。
投資人看到大約兩兆美元的市值才兩年多一點便化為烏有,比同時期破滅的網路泡沫所造成的災害還大了一倍。在災難的當下,有人預測這個產業可能要花十年以上才能復甦,那些被腦袋發熱的主管埋在地下和海底的所有空管線也才能鋪完。
頻寬需求重振電信業雄風
但過去一年來,電信業已經重現強勁的生機。寬頻網路連線的需求持續上揚,並使影片片段、iPod音樂檔以及像免費網路電話這種由網路所帶動的服務變得容易消費。
事實上,今年美國成人的寬頻採用率可望超越五成這個重要的門檻。隨著公司投資以建構高速網路,資本支出也有所增長。私募基金業者則下了重注在這個行業上,像銀湖合夥公司(Silver Lake Partners)和德州太平洋集團(Texas Pacific Group)在六月五日便同意支付八十二億美元給網路設備業者Avaya,寬頻通訊容量過剩的情形幾乎消失無蹤。
電信業復甦最好的指標大概就是這個驚人的訊號值:今年的產業利潤可望創下七二○億美元的歷史新高,並首次超越一九九八年的高水位六五○億美元。
這個九千億美元的產業看起來跟二○○○年時有很大的不同。權力平衡已經轉向了網路新貴,像是七年前根本還不存在的YouTube和MySpace。同時,貝爾(Bell)電話公司也已經整併,並積極發展服務,希望可以讓它們充分運用為了建構快速的新網路所砸下的數十億美元。
但無法確定的是,貝爾公司本身可以掌握到多少由這些網路所產生出來的價值。這家龐大的電話公司從未在競爭激烈的領域中開發出扭轉戰局的技術,同時,在谷歌之類的網路公司推波助瀾下,無線產業的競爭變得更加激烈,並鬆動了貝爾對於網路分配的控制權。
在長久的期盼下,蘋果公司的iPhone本月終於問世。它可以上網、拍照、放音樂,還可以打電話。這點可能預示了大型電信公司新一回合的瓦解。
蘋果讓軟體開發人員編寫更好的行動網路裝置應用程式,並試圖打破無線公司所謂「圍城花園」的模式,也就是掌控無線網路閘道及手機螢幕上所播放的內容。
從谷歌的廠房開始,影片橫跨美國進了通訊公司Level 3 Communications Inc.的光纖網路,其中包含四萬七千英里的纜線。抵達紐澤西州後,片段便轉進到Verizon通訊公司所經營的新光纖迴路。幾千分之一秒後,Verizon再透過直接連進大樓的寬頻連線,把影片送到新伯倫瑞克的某間公寓。
在這些被視為理所當然的線路、纜線和電腦中,存在著一個了不起的重生故事。七年前,美國產業面臨了自經濟大蕭條以來最沉重的打擊,通訊業也因此跌入了谷底。而從電話、電腦網路到路由器和交換器的一切,就是由該行業的公司所提供。
在迅雷不及掩耳以及沒什麼預警的情況下,像環球電訊(Global Crossing Ltd.)和世界通訊公司(WorldCom Inc.)等不可一世的公司相繼宣告破產。這是由於它們預期電子商務的榮景將永無止境,於是便大量舉債來建造光纖網路並收購公司。
AT&T等巨擘勉強從一落千丈的營業額和利潤中恢復了生機,然而數以萬計的勞工因此丟了工作。有些膨風股大肆炒作本益比,最極端的例子超過了四百倍,它們的股價則暴跌了九五%以上。
投資人看到大約兩兆美元的市值才兩年多一點便化為烏有,比同時期破滅的網路泡沫所造成的災害還大了一倍。在災難的當下,有人預測這個產業可能要花十年以上才能復甦,那些被腦袋發熱的主管埋在地下和海底的所有空管線也才能鋪完。
頻寬需求重振電信業雄風
但過去一年來,電信業已經重現強勁的生機。寬頻網路連線的需求持續上揚,並使影片片段、iPod音樂檔以及像免費網路電話這種由網路所帶動的服務變得容易消費。
事實上,今年美國成人的寬頻採用率可望超越五成這個重要的門檻。隨著公司投資以建構高速網路,資本支出也有所增長。私募基金業者則下了重注在這個行業上,像銀湖合夥公司(Silver Lake Partners)和德州太平洋集團(Texas Pacific Group)在六月五日便同意支付八十二億美元給網路設備業者Avaya,寬頻通訊容量過剩的情形幾乎消失無蹤。
電信業復甦最好的指標大概就是這個驚人的訊號值:今年的產業利潤可望創下七二○億美元的歷史新高,並首次超越一九九八年的高水位六五○億美元。
這個九千億美元的產業看起來跟二○○○年時有很大的不同。權力平衡已經轉向了網路新貴,像是七年前根本還不存在的YouTube和MySpace。同時,貝爾(Bell)電話公司也已經整併,並積極發展服務,希望可以讓它們充分運用為了建構快速的新網路所砸下的數十億美元。
但無法確定的是,貝爾公司本身可以掌握到多少由這些網路所產生出來的價值。這家龐大的電話公司從未在競爭激烈的領域中開發出扭轉戰局的技術,同時,在谷歌之類的網路公司推波助瀾下,無線產業的競爭變得更加激烈,並鬆動了貝爾對於網路分配的控制權。
在長久的期盼下,蘋果公司的iPhone本月終於問世。它可以上網、拍照、放音樂,還可以打電話。這點可能預示了大型電信公司新一回合的瓦解。
蘋果讓軟體開發人員編寫更好的行動網路裝置應用程式,並試圖打破無線公司所謂「圍城花園」的模式,也就是掌控無線網路閘道及手機螢幕上所播放的內容。
假如iPhone的網路瀏覽器表現得就跟它所宣傳的一樣,那顧客可能會開始要求電話要有全套的網路服務,通話方案也要有新的自由選擇。如此一來,這可能會為伺服器和路由器、影片服務以及進階無線網路創造出更多的需求。
網路影片在二○○○年時根本不存在。如今在所有的網路流量中,網路影片足足占了三分之一,包括︽房東》在內。拜YouTube等對頻寬求之若渴的服務所賜,○三到○六年的全球網路流量一年有七五%的年複合成長率。
如果要了解影片占領網路的速度,不妨看看VideoEgg公司的經驗。雖然它完全不像YouTube那麼有名,但VideoEgg在不到兩年內就成長為社交活動網站最大規模的影片服務。如Bebo和hi5之類的大型網路社群並沒有自行建構網路影片服務,而是利用VideoEgg的技術讓會員在自己的網站上播放影片。
如今VideoEgg一天要為七十個網站送上將近一千五百萬則影片。為了傳遞影片,該公司找上了AT&T和Verizon之類的大公司,以及網路內容傳遞服務阿卡邁科技(Akamai Technologies)。VideoEgg的執行長兼共同創辦人麥特.桑切斯(Matt Sanchez)相信,到年底前,該公司的流量就能達到目前的三倍以上。
企業通訊花費將增二○%
主流機構也把寬頻網路納入了它們日常營運的架構裡。以送信這麼簡單的事為例,美國郵政從○五年起就在使用無線掃描器,好讓郵件處理人員可以針對一年要送的兩千億封信,掌握每封信的地點。目前它正在測試一套無線系統,以追蹤上萬輛停放在二十二個大宗郵件中心裡的郵務車。
從○一年以來,美國郵政把它的網路容量擴充了十倍,以支撐這些系統。因此,這項服務已經成為電信基礎建設的主要買主,一年要花好幾億美元來購買Verizon和AT&T所提供的通訊服務。
的確,公司在電腦和其他資訊科技的花費上還是很吝嗇,但有許多公司相信,新網路可以使它們的付出獲得可觀的報酬。加州坎貝爾市(Campbell)的Infonetics Research指出,未來三年,全球在企業通訊設備上的花費預期將成長二○%。
假如舊有的電信世界是由自大的區域壟斷所主宰,那新世界就是競爭激烈的亂鬥場,而且角逐者個個身強力壯,從產業的生產力提高了多少就可以看出這點。電信業現在的營收比二○○○年增加了一九%,但這些錢只養了一一○萬名員工,比景氣時代的水準低了將近三成。
電信巨擘加強客製化服務
對AT&T、Verizon和Qwest之類的大型業者來說,主要的挑戰在於,要減緩傳統固話顧客的流失,並加速新市場的營收成長,像是無線、網路服務、付費電視和廣告。
業者必須擺脫「啞巴管線」(dumb pipes)的惡名,並證明它們能用大量有創意的產品與服務填補網路,以打動顧客的心。它們全都要一面對抗正在拉攏數百萬電話顧客的有線電視業者,一面抵擋像谷歌和蘋果這些野心勃勃的新進業者或與它們和談。
有一個理由可以相信,電話公司正在自我再造。例如Verizon很快就要推出可以讓消費者個人化的服務,並能分享本身行動電話、電腦和電視裡的照片、影片和其他媒體。
五年前,Verizon聘用大約一百位軟體開發人員,他們的主要重點是安裝從公司以外所開發出來的產品。如今科技長夏岡.柯拉皮爾(Shaygan Kheradpir)所掌管的開發人員超過了一千位。七月時,該公司將為Verizon的FiOSTV服務推出互動式媒體指南;只要點進去,懶骨頭們就可以取用他們存在電腦裡的所有照片、音樂和影片。
接下來,Verizon說它要從YouTube偷個網頁,好讓電視顧客建立自己的個人化影片頻道。「我們不必擁有一切服務。」Verizon的執行長伊凡.塞德柏格(Ivan G. Seidenberg)說,「我們只要把很多服務打包,並協助顧客找到他們所喜歡的東西即可。」
麻煩的是,美國的電話公司無法再靠無線事業達到像過去那樣的高成長。行動電話業是個趨近成熟的市場,今年美國新無線訂戶的成長率預計將首度下滑。如果要持續達到兩位數的營收成長,無線業者就必須互挖顧客,或是說服更多消費者購買下一代的電話,以及所謂的3G服務,像是電玩、音樂和影片。
每家主要的無線服務供應商都在把旗下的網路升級,以提供更快的速度來上傳或下載無線內容。不過,美國只有一五%的無線手機有辦法處理3G服務。
這引發了一個棘手的問題:對於電信業的轉型,認同這種耀眼形象的投資人會不會受到另外一次驚嚇?也許會。
新行動電話事業有些預測數字似乎言過其實,就跟九○年代末那種情況一樣,尤其是影片下載。但就上次那種把電信投資人推向萬丈深淵的無窮期望而言,這次感覺起來還很遙遠。
儘管近來表現強勢,但AT&T、Verizon和思科系統之類的股票目前在價格上只有○七年盈餘的十五到二十倍。而二○○○年時,思科的本益比卻曾達到了一四五倍。
思科能否再現昔日風華?
網路設備銷售第一名的思科或許足為代表。二○○○年三月,思科曾短暫超越微軟公司而成為全世界最有價值的公司。在那個網路風靡的年代,這件事看起來像是個里程碑。之後,思科便不得不把賣不掉的二十億美元路由器和其他設備認列虧損。
到○二年七月時,它的股價從七十七美元跌到了十二美元。思科削減了成本,並首度資遣員工,這才度過了難關。如今它再現風華,除了賣設備給有線電視和電話公司外,還把觸角延伸到新事業和消費市場上。在最近一季,該公司所提報的利潤是十九億美元,上漲了三四%,營業額則是亮眼的八十九億美元。在六月十二日時,股價大約是二十六美元。
思科執行長約翰.錢柏斯(John Chambers)說過一個崩盤後的故事,而它也道盡了世事的變化有多快。他回憶說,早在○四年時,思科大膽推出了新的路由器CRS-1,它在幾秒內就能傳送國會圖書館的所有內容,結果引來批評者訕笑。分析師也預測說,它賣不了幾台。
網路影片在二○○○年時根本不存在。如今在所有的網路流量中,網路影片足足占了三分之一,包括︽房東》在內。拜YouTube等對頻寬求之若渴的服務所賜,○三到○六年的全球網路流量一年有七五%的年複合成長率。
如果要了解影片占領網路的速度,不妨看看VideoEgg公司的經驗。雖然它完全不像YouTube那麼有名,但VideoEgg在不到兩年內就成長為社交活動網站最大規模的影片服務。如Bebo和hi5之類的大型網路社群並沒有自行建構網路影片服務,而是利用VideoEgg的技術讓會員在自己的網站上播放影片。
如今VideoEgg一天要為七十個網站送上將近一千五百萬則影片。為了傳遞影片,該公司找上了AT&T和Verizon之類的大公司,以及網路內容傳遞服務阿卡邁科技(Akamai Technologies)。VideoEgg的執行長兼共同創辦人麥特.桑切斯(Matt Sanchez)相信,到年底前,該公司的流量就能達到目前的三倍以上。
企業通訊花費將增二○%
主流機構也把寬頻網路納入了它們日常營運的架構裡。以送信這麼簡單的事為例,美國郵政從○五年起就在使用無線掃描器,好讓郵件處理人員可以針對一年要送的兩千億封信,掌握每封信的地點。目前它正在測試一套無線系統,以追蹤上萬輛停放在二十二個大宗郵件中心裡的郵務車。
從○一年以來,美國郵政把它的網路容量擴充了十倍,以支撐這些系統。因此,這項服務已經成為電信基礎建設的主要買主,一年要花好幾億美元來購買Verizon和AT&T所提供的通訊服務。
的確,公司在電腦和其他資訊科技的花費上還是很吝嗇,但有許多公司相信,新網路可以使它們的付出獲得可觀的報酬。加州坎貝爾市(Campbell)的Infonetics Research指出,未來三年,全球在企業通訊設備上的花費預期將成長二○%。
假如舊有的電信世界是由自大的區域壟斷所主宰,那新世界就是競爭激烈的亂鬥場,而且角逐者個個身強力壯,從產業的生產力提高了多少就可以看出這點。電信業現在的營收比二○○○年增加了一九%,但這些錢只養了一一○萬名員工,比景氣時代的水準低了將近三成。
電信巨擘加強客製化服務
對AT&T、Verizon和Qwest之類的大型業者來說,主要的挑戰在於,要減緩傳統固話顧客的流失,並加速新市場的營收成長,像是無線、網路服務、付費電視和廣告。
業者必須擺脫「啞巴管線」(dumb pipes)的惡名,並證明它們能用大量有創意的產品與服務填補網路,以打動顧客的心。它們全都要一面對抗正在拉攏數百萬電話顧客的有線電視業者,一面抵擋像谷歌和蘋果這些野心勃勃的新進業者或與它們和談。
有一個理由可以相信,電話公司正在自我再造。例如Verizon很快就要推出可以讓消費者個人化的服務,並能分享本身行動電話、電腦和電視裡的照片、影片和其他媒體。
五年前,Verizon聘用大約一百位軟體開發人員,他們的主要重點是安裝從公司以外所開發出來的產品。如今科技長夏岡.柯拉皮爾(Shaygan Kheradpir)所掌管的開發人員超過了一千位。七月時,該公司將為Verizon的FiOSTV服務推出互動式媒體指南;只要點進去,懶骨頭們就可以取用他們存在電腦裡的所有照片、音樂和影片。
接下來,Verizon說它要從YouTube偷個網頁,好讓電視顧客建立自己的個人化影片頻道。「我們不必擁有一切服務。」Verizon的執行長伊凡.塞德柏格(Ivan G. Seidenberg)說,「我們只要把很多服務打包,並協助顧客找到他們所喜歡的東西即可。」
麻煩的是,美國的電話公司無法再靠無線事業達到像過去那樣的高成長。行動電話業是個趨近成熟的市場,今年美國新無線訂戶的成長率預計將首度下滑。如果要持續達到兩位數的營收成長,無線業者就必須互挖顧客,或是說服更多消費者購買下一代的電話,以及所謂的3G服務,像是電玩、音樂和影片。
每家主要的無線服務供應商都在把旗下的網路升級,以提供更快的速度來上傳或下載無線內容。不過,美國只有一五%的無線手機有辦法處理3G服務。
這引發了一個棘手的問題:對於電信業的轉型,認同這種耀眼形象的投資人會不會受到另外一次驚嚇?也許會。
新行動電話事業有些預測數字似乎言過其實,就跟九○年代末那種情況一樣,尤其是影片下載。但就上次那種把電信投資人推向萬丈深淵的無窮期望而言,這次感覺起來還很遙遠。
儘管近來表現強勢,但AT&T、Verizon和思科系統之類的股票目前在價格上只有○七年盈餘的十五到二十倍。而二○○○年時,思科的本益比卻曾達到了一四五倍。
思科能否再現昔日風華?
網路設備銷售第一名的思科或許足為代表。二○○○年三月,思科曾短暫超越微軟公司而成為全世界最有價值的公司。在那個網路風靡的年代,這件事看起來像是個里程碑。之後,思科便不得不把賣不掉的二十億美元路由器和其他設備認列虧損。
到○二年七月時,它的股價從七十七美元跌到了十二美元。思科削減了成本,並首度資遣員工,這才度過了難關。如今它再現風華,除了賣設備給有線電視和電話公司外,還把觸角延伸到新事業和消費市場上。在最近一季,該公司所提報的利潤是十九億美元,上漲了三四%,營業額則是亮眼的八十九億美元。在六月十二日時,股價大約是二十六美元。
思科執行長約翰.錢柏斯(John Chambers)說過一個崩盤後的故事,而它也道盡了世事的變化有多快。他回憶說,早在○四年時,思科大膽推出了新的路由器CRS-1,它在幾秒內就能傳送國會圖書館的所有內容,結果引來批評者訕笑。分析師也預測說,它賣不了幾台。
今年拜影片頻寬大增所賜,CRS-1的營業額可望達到十億美元,比○六年的數字多了一倍有餘。錢柏斯經歷了景氣、崩盤與再度景氣,但卻從來沒有失去過信心。他說:「市場的走向就跟我們所想的完全一樣。」(By Spencer E. Ante)